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民生证券:给予良信股份推荐评级,毛利率向上修复
...6.SZ,最新价:9.92元)推荐评级。评级理由主要包括:1)毛利率向上修复,持续加大研发投入;2)低压电器领军企业,持续推动数字化业务发展;3)研发能力强劲,实现产品工艺突破。风险提示:行业竞争加剧风险;回款不及...……更多
民生证券给予南钢股份推荐评级,总销量提升,毛利率稳定
...4.61元)推荐评级。评级理由主要包括:1)总销量提升,毛利率稳定;2)未来核心看点:产品结构优化升级,抢抓钢材高端市场。风险提示:原材料价格大幅波动,下游需求不及预期,产能释放不及预期。AI点评:南钢股份近一...……更多
民生证券:给予中青旅推荐评级,毛利率较19年同期优化
...级。评级理由主要包括:1)中青旅发布2023年三季报;2)毛利率较19年同期优化但净利率较19年同期下滑,主要是管理费用率和财务费用率提升所致。风险提示:市场竞争加剧,新项目发展不及预期。AI点评:中青旅近一个月获得...……更多
民生证券:给予中国海油推荐评级,2023Q4毛利率同环比提升
...最新价:27.61元)推荐评级。评级理由主要包括:1)2023Q4毛利率同环比提升,归母净利率因税金提高环比下滑;2)净证实储量再创新高,油气产量同比增8.7%;3)提质降本增效,桶油主要成本同比下滑;4)高额资本支出推动增...……更多
民生证券:给予江西铜业推荐评级,24Q1公司毛利率3.28%
...要包括:1)事件:公司发布2024年一季报;2)2024Q1,公司毛利率为3.28%,环比增长0.34pct,同比增长0.72pct;3)核心看点:铜全产业链布局,冶炼加工产能国内领先。风险提示:铜价波动风险,TC/RC下跌风险,套期保值失误导致亏...……更多
民生证券:维持吉利汽车“推荐”评级 看好24H2新能源加速转
...元,同比+56.1%;2024Q1归母净利15.6亿元,同比+118.6%;2024Q1毛利率13.7%,同比-0.5pct。东方证券主要观点如下:受益销量同比大增及产品结构优化营收表现亮眼。收入端:2024Q1吉利汽车营业收入523.2亿元,同比+56.1%,主要受益销量同...……更多
民生证券:给予中国神华推荐评级,运输板块盈利同比提升
...增加;2)煤炭产销同比增长,售价回落叠加成本抬升,毛利率下滑;3)发电装机规模持续扩大,发售电量同比增长,毛利率抬升;4)运输板块盈利同比提升;5)烯烃产品量价双降,压缩盈利。风险提示:煤炭价格大幅下降;...……更多
科拜尔过会:今年IPO过关第33家 国元证券过2单
...及竞争优势。(4)说明在现有产能饱和情况下,如何对毛利率较低的CPP产品及其他产品进行产能分配,并结合原材料价格变动情况,说明毛利率是否存在下滑风险。请保荐机构及申报会计师补充核查并发表明确意见。3.请发行人...……更多
铜冠矿建过会:今年IPO过关第21家 天风证券过首单
...公允,与可比公司相比是否存在重大差异,向关联方销售毛利率与非关联方存在较大差异的原因及合理性,是否与控股股东及销售关联方存在其他利益安排。(2)后续降低关联交易金额及占比的有效措施。请保荐机构、申报会...……更多
民生证券:给予麦捷科技推荐评级,盈利能力同比环比均增长
...及高管发布承诺不减持声明。风险提示:行业竞争加剧致毛利率下行;下游需求不及预期。 ……更多
民生证券:给予天味食品推荐评级,电商渠道延续高成长
...销商渠道稳健增长,电商渠道延续高成长;3)成本下行毛利率显著提升,销售费用投放加大,盈利弹性加速释放。风险提示:消费需求疲软、食品安全事故、原材料价格大幅波动等。AI点评:天味食品近一个月获得1份券商研报...……更多
民生证券:给予观典防务推荐评级,持续丰富无人机产品线
...评级。评级理由主要包括:1)3Q23收入同比有所下降,但毛利率水平有所提升;2)研发投入加大,持续丰富无人机产品线;3)存货/预付款项均较2Q23末增长较多,或说明下游需求较为景气。风险提示:下游需求不及预期;市场竞...……更多
民生证券:给予禾川科技推荐评级,与博世力士乐成立合资公司
...0.SH,最新价:42.6元)推荐评级。评级理由主要包括:1)毛利率同比下滑,研发费用率提升明显,Q3业绩低于预期;2)公告与博世力士乐成立合资公司,合作推出高性价比自动化电气产品。风险提示:行业价格战风险,光伏行业...……更多
民生证券:给予中材国际推荐评级,境外订单同比+55%
...报;2)境外订单同比+55%、主要由中东、非洲区域贡献,毛利率同比修复;3)工程新签合同维持增长,装备+运维业务转型升级;4)2023年分红率36.2%,2024-2026年分红率将不低于40%。风险提示:国际经商环境变化;汇率变动;新业...……更多
民生证券:给予思瑞浦推荐评级,Q4营收环比大幅改善
...级理由主要包括:1)Q4营收环比大幅改善,价格承压导致毛利率下滑;2)信号链、电源管理等新品持续推出;3)并购创芯微拓宽产品线,自建测试中心强化供应链;4)车规市场拓展见效,单车价值量稳步提升。风险提示:产品...……更多
民生证券:给予岳阳林纸推荐评级,需求改善或有望触底反弹
...:1)需求减小,竞争压力增大,公司收入暂时承压;2)毛利率下降,需求改善或有望触底反弹。风险提示:CCER重启进度不及预期的风险;下游消费恢复不及预期风险。AI点评:岳阳林纸近一个月获得1份券商研报关注。 ……更多
民生证券:给予舍得酒业推荐评级,蓄力长期高质发展
...由主要包括:1)需求场景分化持续,基地市场稳健;2)毛利率拖累盈利表现,费用端有所节约;3)战略思路清晰,蓄力长期高质发展。风险提示:商务等消费需求恢复不及预期;行业竞争加剧,费用投放持续加大;核心单品库...……更多
民生证券:给予广州酒家推荐评级,净利率高于19年同期水平
...评级理由主要包括:1)广州酒家发布2023年三季报;2)Q3毛利率/净利率同比下滑,净利率高于19年同期水平;3)聚焦各项分业务经营表现,月饼系列产品销售额稳步提升,餐饮业务表现显著向好。风险提示:产品销售不及预期,...……更多
民生证券:给予湖南黄金推荐评级,积极推进重点项目进程
...布2023年三季报;2)产量下降拖累克金成本,锑价下行,毛利率有所下滑;3)期间费用同比下降,资产负债率降低;4)主力矿山停产拖累业绩,复工复产在即;5)积极推进重点项目进程,力争完成“十四五”战略规划。风险提...……更多
民生证券:给予博士眼镜推荐评级,布局新零售渠道和兴趣电商平台
...下融合;4)数字化加盟稳步推进,期待Q4业务表现;5)Q3毛利率同比+2.7pct至60.8%,控股子公司的研发支出费用化致研发费用率提升至0.6%,扣非归母净利润率同比+0.8pct至10.2%。风险提示:加盟体系拓展不及预期;行业竞争加剧;...……更多
民生证券给予大中矿业推荐评级,布局新能源领域
...推荐评级。评级理由主要包括:1)点评:总销量提升,毛利率稳定;2)未来核心看点:原矿产能持续增加,布局新能源领域。风险提示:原材料价格大幅波动,下游需求不及预期,产能释放不及预期。AI点评:大中矿业近一个...……更多
许昌智能北交所上市首日涨61% 募1.5亿民生证券建功
...(1)2023年上半年各主营业务产品或服务收入、净利润、毛利率同比变化情况,是否与行业趋势、可比公司变动趋势相一致,如不一致,分析具体原因及合理性。(2)报告期内客户集中度逐年降低的原因,2023年上半年新客户开...……更多
...济和市场的发展,后续或择机在国内再次申报IPO。业绩及毛利率大幅波动正大股份是国内规模最大的饲料生产商和生猪养殖企业之一,是中国饲料工业化、畜牧养殖现代化的开创者和引领者,主要产品包括饲料、生猪及生猪屠宰...……更多
西南证券:给予仙鹤股份持有评级,Q3毛利率环比回升
...元)持有评级。评级理由主要包括:1)平均成本下行,Q3毛利率环比回升;2)夏王吨盈利恢复至常态,食品卡纸减亏,薄纸盈利稳定;3)销量再创新高,储备产能充足。风险提示:纸浆价格大幅波动、需求增长不及预期、行业...……更多
国金证券:给予高测股份买入评级,切割耗材业务毛利率表现亮眼
...由主要包括:1)光伏业务盈利韧性已现,切割耗材业务毛利率表现亮眼;2)持续推进技术创新应对行业波动,经历风雨方见彩虹。风险提示:技术进步不及预期;硅片价格下行过快风险。AI点评:高测股份近一个月获得2份券商...……更多
泽润新能过会:今年IPO过关第14家 申万宏源过首单
...件市场占有率约3.1%。报告期内,发行人对客户A的接线盒毛利率较高且收入增长较快,并存在来自客户A的毛利贡献占比超过50%的情形。根据发行人与客户A的供应协议,未来双方合作关系将进一步深化。请发行人:(1)结合光伏...……更多
国海证券:给予泰嘉股份买入评级,海外毛利率提升显著
...由主要包括:1)第一主业锯切业务实现较好增长,海外毛利率提升显著。(1)公司2023年锯切业务营收6.70亿元,同比增长7.47%;2)电源业务中消费电子业务下滑,大功率电源业务取得突破;3)募投项目有序推进,公司“锯切+电...……更多
德邦证券:给予银都股份买入评级,2023年主要产品毛利率提升
...8.42元)买入评级。评级理由主要包括:1)2023年主要产品毛利率提升,连锁市场打开国内增量;2)持续扩大海外仓库铺设,注重研发智能化新产品。风险提示:新产品开拓不及预期,全球贸易形式恶化,主要材料价格波动的风...……更多
税友股份:面向B端财税Saas业务逆势成长,金税四期持续推进
...入2023年后连续3个季度收入端保持在10%左右的增速;2)从毛利率的角度,公司2023前三季度达到62%,相较于2022年全年出现明显提升;3)从现金流的角度,公司的销售收现在2023前三季度实现16%的同比增长。在当前宏观环境相对复...……更多
甘李药业股权激励待考:毛利率大幅下降,集采风险与股价表现忧心
...来看,甘李药业2023年净利润保持了不错的势头,不过,毛利率的持续下跌以及外界对于集采方面的担忧也值得关注。股权激励计划,2024净利润可以暴增吗?2月19日,甘李药业发布了2024年限制性股票激励计划(草案),本激励计划...……更多
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