中国家庭金融的基本功能

本文转自：北京日报

家庭金融市场参与、家庭资产配置及其影响因素越来越受关注——

中国家庭金融的基本功能

赵大伟

《中国家庭金融相关问题研究》 赵思博 赵大伟 著 中国金融出版社

过去半个世纪的技术进步和全球社会金融化进程的迅速发展给中国创造了巨大的经济繁荣，同时也让中国家庭愈加深度融入现代金融系统，成为影响全民生产力和经济发展质量的重要因素。家庭金融行为是经济循环和金融系统运行的重要一环，鼓励家庭金融投资、保障家庭金融健康业已成为持续释放内需潜力、保障经济金融健康发展的重要抓手。中国社会生产和居民生活受到了全球疫情较大的影响但中国家庭金融资产总额仍然保持稳定的增长态势，呈现出较强的韧性，这主要归功于中国历年来惠民富民政策的出台和落实，以及家庭收入的稳定增长和收入结构的持续优化。中国特色社会主义进入新时代，我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，相信未来中国家庭金融资产、人均净金融资产将继续保持稳步增长势头。

随着中国金融市场的不断发展，金融产品呈现多样化和复杂化，家庭也越来越积极地参与到金融市场中。家庭金融资产来源于家庭将持有的部分储蓄转化为用于投资的金融产品，包括现金及其等价物、股票、银行存款、基金、期权、期货等经营性资产，也包括所有与债券同等类型的其他金融工具。由此形成了区别于房产、汽车、贵重物品、古玩字画等家庭实物资产的家庭金融资产。目前，中国居民实物资产占比远超金融资产，但随着金融市场快速发展和金融体系改革不断迈向纵深，提供给家庭进行金融资产配置的投资选择也日益增多。加之居民财富管理意识日益增强，未来几年，居民个人资产配置选择将从实物资产逐渐转向金融资产。因此，家庭金融市场参与、家庭资产配置及其影响因素将越来越成为人们关注的重点。

对于中国家庭金融相关问题的研究，不仅能够深化对中国居民家庭金融行为和资产配置状况的认识，增强居民和家庭的金融健康意识，同时也有助于制定和改进消费政策，调整经济结构，防范家庭金融风险，为中国居民家庭生活福利的提高和财产性收入的增长提供指导方向。鉴于此，对中国家庭金融相关问题展开深入的研究具有很强的现实意义和理论价值。

第一，本书介绍了中国家庭金融的研究背景并对家庭金融、家庭财富、家庭资产、家庭资产配置、家庭金融资产与金融资产选择以及金融健康等概念进行界定。第二，详细阐释健康状况、风险态度对家庭金融投资行为的影响机制，并从金融社会学的视角阐释了健康作为一种资本正逐渐被投资者所重视，为更好地理解居民家庭的资产配置和实现其资产增值提供了新的方向。第三，从全新的角度探究商品房与自建/扩建房对家庭金融投资的影响异同。同时，充分考虑金融素养在住房类型与家庭金融投资行为之间存在中介效应，从而更好地理解城市居民家庭的金融投资选择。第四，基于心理账户理论和住房财富效应理论，研究探讨房屋拆迁对家庭金融风险资产投资的影响。第五，对中国居民家庭金融健康状况在年龄、时期及队列上的趋势进行考察。通过内生因子法，有效地分离了年龄、时期和队列效应，从而对金融健康在三个维度上的演化趋势进行了估计。第六，通过对2015年中国家庭金融调查数据的分析，讨论风险态度、借贷行为对创业活动的影响。第七，基于中国家庭金融调查2019年的数据，实证检验了金融排斥与金融素养对中国家庭创业的影响。从金融排斥和金融素养角度丰富了居民创业活动的研究，以期对进一步推动普惠金融体系建设有所助益。第八，基于数字科技在金融行业广泛应用的大背景，对“如何使家庭能够以较低的成本消费更多的金融产品和服务，如何使家庭能够更多地从金融发展中获益，如何保障家庭金融健康”等一系列问题进行探讨。第九，在厘清金融科技背景下金融消费者权益保护面临的新机遇新挑战的基础上，研究如何进一步加强金融消费者权益保护、促进家庭金融发展。