成都银行业绩喜人背后，还有那些隐忧待解

成都银行2023年利润能够双位数增长，主要是通过营收增长以及减少信用减值损失计提力度来共同拉动的。

文|每日财报张恒

上月末，新晋“万亿级”城商行的成都银行，终于携2023年年报及今年一季度业绩报告姗姗来迟，给翘首以盼许久的投资者们呈现了一份超预期且十分喜人的”成绩单“。

具体来看，2023年成都银行实现营收和归母净利分别为217.02亿元、116.71亿元，各自同比增幅7.22%、16.22%，已连续两年盈利破百亿。

2024年第一季度，成都银行继续保持稳健增长，营业收入和归母净利润分别同比增长6.27%和12.83%，为新的一年开了一个好局。

随着可圈可点的核心业绩数据一一“浮出水面”，在披露业绩报告的第二天，4月25日成都银行的股价一度攀升4.63%，而且，在接下来的时间里成都银行股价也继续保持着上扬态势，截至5月10日，成都银行股价收于15.35元/股，达到自2022年7月以来的新高点。

不过，看问题始终是要更加全面且辩证，才能深入了解事物的两面性、发展性、内部及相互之间的联系性。实事求是而言，在成都银行表现亮眼的基础业绩背后，也蕴藏着一些隐忧。

接下来，我们将从盈利能力、风险控制能力，以及零售转型三个维度进行全面分析。

利润增长背后，有喜有忧

可以这么说，成都银行2023年利润能够增长，主要是通过营收增长以及减少信用减值损失计提力度来共同拉动的。

从收入构成来看，成都银行在去年实现营收较好增量，主要归功于净利息收入和非息收入都实现较好增长。其中2023年利息净收入176.54亿元，同比增长6.87%，占营收比重81.34%，与2022年末的81.61%基本持平；实现非利息净收入40.48亿元，增幅8.73%。

但是，在非息收入中，有几项重要指标分化较为明显。比如，手续费及佣金净收入在下滑，同比下降2.25%至6.62亿元。

但好在投资收益、公允价值变动损益两项指标所做的杰出贡献，挽回了不利局面。数据显示，去年成都银行实现投资收益31.74亿元，同比增长23.45%。主要得益于该行在2023年提升金融市场业务收益贡献度，债券投资规模突破2300亿元，资本利得逐年攀升。公允价值变动损益则同比大增了192.91%至15.77亿元，所给净利润增长贡献的比重提升至8.93%。

值得一提的是，“家底”足够殷实，是银行在逆周期下的“过冬”储备粮，从而不会引发净利润的较大幅度波动。正是如此，成都银行盈利能够实现较好增长，也是拿出部分“余粮”才实现的。

具体来看，去年该行计提了19.79亿元的信用减值损失，较2022年减少计提了约14.06亿元，占净利润7.93%。而这其中主要得益于成都银行连续两年压缩债权投资，2022年其减少债权投资准备5.34亿元，到了2023年则继续减少了8.59亿元。

不过，持续通过拿出债权投资这部分“余粮”来抵御持续下行净息差影响，从而保住利润的方式，显然是不足的。

这是因为目前成都银行所储备的债权投资准备余额也并不太够，且在持续消耗当中。财报数据显示，截至2023年末，该行债权投资准备余额为23.48亿元，较2022年末的32.07亿元，大幅减少了26.79%。

针对去年债权投资准备余额大幅缩减情况，成都银行方面对《每日财报》解释道：本行按照《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》，采用预期信用损失法计提减值准备，建立预期信用损失模型，基于客户违约概率、违约损失率等风险量化参数，计量各类资产预期信用损失，并以此为基础及时、足额地计提贷款减值准备。本行债权投资包括标准化债券投资、以及比照贷款管理的非标投资业务，按照监管导向，本行对于非标类投资业务逐步压缩，2023年末非标投资业务余额较2022年末余额已大幅减少，减值准备余额也相应减少了，由此造成债权投资减值准备的缩减。

因此，在“余粮”并不多的情况下，如果整个大的金融市场未来继续保持低利息差，成都银行要想规避影响，使其利润保持稳定增长，或许可以降低本就位于高位的拨备覆盖率来进行调节。

实际上，一直以来成都银行拨备覆盖率是非常优秀的，去年拨备覆盖率为504.29%，比2022年增加了3个百分点，连续两年超过500%。要知道整个行业内拨备覆盖率超过500%的才仅有三家银行，其他两家为杭州银行和苏州银行。

到了今年一季度末，其拨备覆盖率则小幅缩减到了503.81%，仍彰显了较为良好的风险抵御能力，依旧有较大释放利润的空间。

不良率持续压降，风控能力仍待加强

我们知道，风险控制能力会决定一家银行能走多远，更会对银行净利润产生至关重要的影响。

先来看业内最为关注的贷款不良率，成都银行去年的不良率为0.68%，与2022年相比，减少了10个BP。这种压降势头也延续至了今年，截至2024年一季度末，其不良率依旧缩减了2个BP至0.66%。

与同赛道中的不少商业银行对比，成都银行低位数值不良率其实是非常有竞争力的，不仅低于国有六大行，甚至比一直以来很优秀的杭州银行、宁波银行要低很多。而且与自身相比，成都银行近年来不良率也持续保持着下降趋势。

再来看未来会产生不良的主要“蓄水池”，去年成都银行关注类贷款余额和占比均有所下降，表现也算很可观了。其关注类贷款余额为25.53亿元，同比减少了3.11亿元，占比同比压缩了5个BP至0.41%。

然而，我们将去年成都银行的逾期贷款余额和重组贷款余额进行加成，再与不良余额进行对比，不难发现竟然有高达20多亿元的缺口。

财报数据显示，2023年成都银行逾期贷款余额为49.88亿元，同比增幅高达26.63%；同期重组贷款余额较上年末小幅缩减至16.35亿元，两项指标总和为66.23亿元。

而彼时其不良贷款总额同比增长了12.21%至42.38亿元，与以上数值相比，也就是说，去年成都银行还有约高达23.85亿元的逾期没有计入进不良。如此看来，其对不良的认定偏松弛，风控能力还有待加强。

《每日财报》针对该问题向成都银行进行求证，该行也回复称：“本行按照《商业银行金融资产风险分类办法》，以评价借款人履约能力为核心，审慎进行贷款风险分类。贷款逾期后风险分类一般不高于关注类，2023年末本行对逾期超过90天的35.36亿元贷款均已纳入不良管理，对逾期未超过90天或尚未逾期的贷款，若符合不良认定标准的，也已纳入不良贷款管理。而对于重组贷款，本行严格按照审慎原则进行风险分类，重组贷款风险分类不高于关注类，对符合不良认定标准的已纳入不良贷款管理，截至2023年末，16.37亿元重组贷款中，11.93亿元已纳入不良贷款管理。”

事实上，对不良把控的较宽松，从该行的房地产业不良贷款变化也可以窥见一二。截至2023年末，该行的房地产业不良贷款余额达到11.74亿元，较2022年末的7.64亿元大幅增长了53.66%。与此同时，房地产贷款不良率已经上升到了3.04%，增长了64个基点，跃升为该行不良率第三高的行业。

但即便如此，成都银行不仅没有对房地产贷款进行压降，反而还是持续加大投放力度，截至年末的房地产业贷款余额为385.55亿元，较年初增加了67.48亿元，是该行的第五大贷款行业。

在当下房地产风险敞口还未真正结束的形势下，成都银行又对该行业的客户加大了贷款投放力度，可能会为未来的资产质量埋下了风险隐患。

对此，成都银行还重点表示，该行在房地产贷款投放和管理上一直坚持“优选区域、优选客户、优选项目”，加强资金封闭管理，严控新增风险。今年以来也继续针对涉房贷款风险再次进行了专项排查，从排查情况看，目前资产质量总体处于可控范围。

大零售业务下滑明显，转型成效也待观察

除了对不良把控松动带来潜在的风险外，近年来一直被成都银行用来构建差异化竞争优势的大零售业务，在2023年的表现也并不太出众。

时间再往回看，早在2019年，成都银行就提出了向“数字化、精细化、大零售”转型的发展战略，至今已走过五个年头了。去年年报中，成都银行董事长王晖在开篇致辞中这样写到：2023年，我们扎根川陕渝沃土，以更有力的金融自觉、更广阔的金融视角、更深刻的金融洞察，倾力服务区域高质量发展，持续拓展政务金融业务、实体业务、零售负债业务“三大护城河”战略纵深，“稳定存款立行、高效资产立行”经营根基不断加固。

短短几句铿锵有力的只言片语，足以说明了成都银行在大零售转型领域大展拳脚的决心。只是尽管其付出了诸多努力，但仍有许多不足之处显露而出，需要成都银行尽快修复。

我们知道，零售消费贷款和财富管理业务，一直被业内认为是银行机构零售转型的重要抓手，这两项业务的均衡发展，于成都银行而言当然也格外重要。

零售消费贷款方面，去年成都银行实现个人消费贷款及其他的余额为180.22亿元，虽然增速高达41.29%，但在整个个人贷款及垫款中的占比仍只有14.61%。

而彼时占据个人贷款大头的依然是个人购房贷款业务，去年余额为914.93亿元，在个贷中占比高达74.18%。也就是说，成都银行的零售贷款业务似乎依旧在很大程度上高度依附于房地产市场，与个人零售消费贷业务差距非常明显。

因此，成都银行还需要通过多种措施来激发个人消费贷款的积极能动性，尽快提升该业务对整个零售贷款的贡献力度。

此外，成都银行的零售贷款还面临着收益率较低的困扰。2023年，该行的零售贷款平均利率为4.28%，不仅同比下降了58个BP，而且还低于该行对公贷款平均利率42个基点。

更是与同为A股上市城商行对比，其零售贷款收益率也处于较低水平。比如，2023年宁波银行个贷收益率高达6.34%；青岛银行为5.39%；杭州银行为4.6%。

财富管理方面，成都银行的财富管理手续费收入也出现了较大滑坡，对整个中间业务收入提振程度并不高。去年其实现手续费及佣金净收入仅有6.62亿元，同比减少2.25%，主要原因在于同期手续费及佣金支出快速增长、理财及资产管理业务收入下降。

其中，2023年手续费及佣金支出为0.89亿元，同比增长47.99%，主要因代理业务手续费支出增加。取得手续费及佣金总收入为7.51亿元，同比仅增长1.9%，而其中占据着成都银行中收业务收入大头的理财及资产管理业务收入严重拖了后腿，同比下降了9.8%，只有4.05亿元的收益。

对此，成都银行对《每日财报》表示，该行接下来将从以下多个维度来提振大零售业务。

一方面，继续坚持稳健审慎，不断提升“芙蓉锦程”系列理财产品市场竞争力，巩固“长赢抗跌”的收益优势和“稳健理财”的品牌形象，推动理财产品规模稳步增长。同时加强研究分析工作，综合采用多种资产配置策略，提升理财产品整体收益。

另一方面，未来，成都银行计划加强与金融市场、资产管理、个人金融、公司投行等业务联动，推动业务展业并上量。同时优化运营管理，完善系统功能，提高运营工作效率、服务质量和信息化水平。

总的来说，成都银行去年经营业绩有喜有忧，虽然整体业绩很优秀，但同时也需要加强对不良的把控，以及想方设法持续深度推进零售转型并落到实处，这也是目前成都银行管理层所面临的些许挑战。