“双增长”成都银行隐忧：零售转型慢，贷款派生存款少

在A股上市银行都已相继披露2023年业绩后，被投资者们寄予厚望的成都银行，终于于4月24日晚间携2023年年报姗姗来迟，呈现了一份经营成绩十分喜人的“成绩单”。

2023年，成都银行取得营业收入217.02亿元，取得归母净利润116.71亿元，各自同比增长7.22%、16.22%。在资产质量方面，截至报告期末，成都银行的不良贷款率为0.66%，较上期末减少了2个基点，拨备覆盖率为503.85%，较上期末略有下降但依然属于上市银行较高水平。

只是，在表现亮眼的基础业绩背后，不可忽视的是成都银行正面临着派生存款表现较差，增量公司贷款客户整体经营状况一般、个贷收益率偏低、零售转型成绩不突出等多种问题，与该行管理层多番提及强调的“强客群”“大零售”等发力重心相矛盾。

贷款派生存款少，增量对公质量不足

去年5月举行的成都银行2022年度暨2023年第一季度业绩说明会上，成都银行董事会秘书、副行长罗结以“拓存款、扩资产、强客群、重合规、塑特色”的15字经营方针为2023年的经营定下基调。

从2023年报成绩来看，成都银行在拓存款和扩资产上都表现不错。截至年末，成都银行的资产总额为10912.43亿元，较年初增长18.92%;其中贷款总额为6257.42亿元，较年初增长了28.27%。负债总额为10199.23亿元，较年初增加了19.12%;存款总额为7804.21亿元，较年初增加了19.21%。不管是资产负债，还是存贷款，成都银行都保持着较高的增速。

如果进一步细分，还可以发现成都银行的对公贷款规模在2023年飞速扩张。截至年末，该行的对公贷款平均余额为4428.15亿元，较之年初大增了31.49%，在总贷款中的占比上升到80.25%。反观对公存款，去年该行的对公存款平均余额为3938.47亿元，只同比增长了13.28%，与对公贷款平均余额增速相距甚远。对公存款平均余额中，增长较快的又是定期存款，增速为28.88%，活期存款增速仅2.12%。

一方面，在银行业普遍面临对公贷款优质资产荒的大背景下，不少银行的对公贷款增幅都有所放缓，成都银行的对公信贷投放力度却实现了逆势上扬;另一方面，该行去年新增了1215.3亿元的对公贷款，超30%的对公贷款增速产生的派生存款，却只推动了11%的对公存款增速，其中活期存款只增加了55.28亿元，大部分增长都来自对公定存，略显古怪。

这种状况潜藏着一种可能，成都银行去年新发放的对公贷款客户，有很大一部分都存在较强烈的纾困需求，在收到贷款后立即用掉，而无法形成派生存款存入对公存款账户供日常使用。派生存款产生能力的不足，反过来还可以证明，成都银行2023年新增贷款的客户的账面现金流并不充裕，可能整体经营状况不算很好，信用质量较差的话，未来的违约风险也较高。成都银行加大力度投放贷款给这些客户，如何能够“强客群”?

贷款投放的较大胆，从该行的房地产业贷款变化也可以窥得一二。截至2023年末，该行的房地产业贷款不良率已经上升到了3.04%，增长了64个基点，跃升为该行不良率第三高的行业，但即便如此，成都银行还是持续投放房地产贷款，截至年末的房地产业贷款余额为385.55亿元，较年初增加了67.48亿元，是该行的第五大贷款行业。

事实上，尽管年末的不良率相比年初是下降的，但2023年成都银行的核销金额高于2022年的核销金额，算下来，2023年的新生成不良下限为8.8亿元，高于2022年的2.04亿元，2023年末不良率的下降主要通过核销实现。在这个当口，成都银行又对账面现金流不充裕的企业客户加大了贷款投放力度，既没有做到多次强调的“强客群”，也为未来的资产质量埋下了风险隐患。

中收下滑，大零售转型成效不彰

除了增量对公客户质量带来的隐藏风险，成都银行2023年年报中的“大零售”业务表现也不够出色。

早在2019年，成都银行就提出了向“数字化、精细化、大零售”转型的发展战略。此前，成都银行董事长王晖在一次专访中还着重提及“以大零售指引未来发展方向”，凸显了成都银行在大零售转型领域的决心。几年过去，成都银行一直坚持大零售转型未变，只是零售转型喊了多年，却仍有许多不足之处。

消费贷和财富管理，是成都银行冲击零售转型的两个重点。消费贷方面，截至2023年末，该行的个人消费贷款及其他的余额为180.22亿元，尽管增速高达41.29%，但在个贷中的占比仍只有14.61%。成都银行的个贷大头依然是个人购房贷款，同一时点，该行个人购房贷款余额为914.93亿元，在个贷中占比74.18%，等于成都银行零售贷款还是在走高度依赖地产的老路。

要知道，这还是成都银行连续多年压降购房贷款占比后的数据。尽管成都银行早早便提出消费贷提量，但直到现在，该行消费贷与购房贷款的体量和占比差距都十分悬殊，短时间内，个人消费贷很难撑起该行的个贷增长。不过，经过不断的压降，成都银行个人消费贷不良率已经从2021年中期的5%降到了0.71%，资产质量优化也是该行零售转型的一个阶段性胜利。

整体来看，成都银行的零售贷款还面临着收益率较低的问题。2023年，该行的零售贷款平均利率为4.28%，或许是因为购房贷款占比较高，这一数据既低于该行对公贷款平均利率42个基点，更不及其他已披露零售贷款收益率的A股上市城商行，同一时期，北京银行的个贷收益率为5.57%、宁波银行为6.34%、重庆银行为5.14%、青岛银行为5.39%。

财富管理方面，成都银行的财富管理手续费收入也很难支撑起该行的整体中间业务收入。2023年，成都银行实现手续费及佣金净收入6.62亿元，同比减少2.25%。其中，与财富管理相关的理财及资产管理业务收入，一直都占据着成都银行中收业务收入的大头，在2023年只实现了4.05亿元的收入，同比减少了9.8%。

整体来说，成都银行2023年的经营业绩在城商行中属于较优秀的水平，但零售转型突破不大，以及如何平衡规模增长与公司客户质量，是当前摆在成都银行管理层面前的难题。