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二姨看时尚;历峰2024财年上半年营业利润同比下降2%;Coty连续13个季度营收超预期;传SHEIN IPO估值超800亿美元

类别:财经 发布时间:2023-11-13 10:00:00 来源:21世纪经济报道

上周,以硬奢见长的历峰集团、轻奢集团Taperstry、美妆巨头Coty等多个公司都发布了最新业绩报告,在硬奢和轻奢增速均放缓的同时,Coty的美妆事业却保持着走强势头,在中国海南的销售额甚至取得了三位数增长,以鞋履见长的Tod’s 集团也从大中华区的业绩增长中获益。同时,国际钻石巨头戴比尔斯的钻石销量暴跌逾82%,实验室合成钻石成了消费者们最近的“心头好”。

在投资方面,有业内消息传SHEIN IPO目标估值为800亿至900亿美元,联合利华以250万美元投资印度个人护理品牌,即将将大船驶向印度市场这片潜力极大的浩瀚海洋。

另外,Bucherer家族第三代继承人去世,Birkenstock任命Tiffany Wu为中国业务负责人,杰尼亚和Give Back Beauty建立美妆合作等消息也是上周颇具热度的要闻。

1. 历峰集团2024财年上半年业绩报告发布

11月10日,卡地亚母公司历峰集团发布了2024财年上半年的业绩报告。在截至9月底的六个月内,历峰集团销售额同比增长6%至102亿欧元,按固定汇率计算增长12%,营业利润为 27 亿欧元,按固定汇率计算下跌2%,按实际汇率计算增长15%。报告期内,该集团在包括中国在内的亚太市场实现14%的增长,有效拉动了集团业绩,但美洲市场下跌4%。

按品类来看,卡地亚(Cartier)所在的珠宝部门收入增长10%至69.5亿欧元,手表业务下跌3%至19.8亿欧元,Chloé所在的其他部门销售额下跌1%至12.8亿欧元。

历峰集团创始人兼董事长Johann Rupert表示,虽然上半年开局强劲,“超出了我们的预期”,但随着通胀压力、经济增长放缓和地缘政治紧张局势开始影响客户情绪,第二季度增长放缓。虽然目前业绩增速放缓,但他对未来持乐观态度,“我们稳健的资产负债表使我们能够进行长期管理,以敏锐的方式投资于人才、研发、生产、分销和可持续发展计划,我对集团的长期前景充满信心。”

点评:由于高级珠宝的价格较高,对消费者而言,往往需要更强的消费信心。在经济增速放缓的当下,以硬奢为主要业务的历峰集团更易受到奢侈品消费需求放缓的影响。和同行一样,历峰未来还将继续面对消费需求放缓和宏观经济压力加剧的局面,虽然掌门人持乐观态度,但这盘棋,并不好下。

2. Coach母公司Tapestry集团最新季度业绩不及预期

11月9日,Coach(蔻驰)母公司Tapestry(泰佩斯琦)集团发布2024财年一季度财报。在截至9月30日的三个月内,该集团销售额同比持平录得15.1亿美元,不及分析师预期的15.4亿美元,毛利率为72.5%,净利润为1.95亿美元,并无增长。该集团在北美地区的收入同比持平,中国市场的销售额则增长9%。

按品牌分,Coach是唯一实现增长的品牌,销售额同比增长3%至11.57亿美元,Kate Spade下跌6%至3.03亿美元,Stuart Weitzman大跌19%至5260万美元。财报发布后,Tapestry集团股价当日上涨近3%,市值约为65亿美元。

点评:奢侈品行业增速放缓,轻奢品牌们能否从危机中觅得新的增长点?从最新季度的财务数据来看,Tapestry似乎还没找到新的增长路径,毕竟光靠Coach一个品牌,恐怕无法撑过漫长的冬天。

3. 大中华区引领Tod’s集团第三季度业绩增长

11月8日,Tod's集团发布截至2023年9月30日的前三个季度的业绩报告。在今年前三季度,Tod's集团销售额同比增长14.3%至8.28亿欧元,按固定汇率计算增长16.5%,旗下所有品牌和产品类别均实现两位数增长。

大中华区在所有市场中引领增长,前9个月销售额同比增长25%,较2021年同期也实现了两位数增长。首席财务官Emilio Macellaric称,Tod's集团在中国市场的表现依旧积极,中国游客更愿意把钱花在日本等亚洲地区,而并非欧洲。同时,他还表示,此前分析师预期2023全年销售额11.38亿欧元,营业利润9300万欧元的目标“可以实现,但在某种程度上可能有挑战性”,原因是“中国市场(第三季度增长)放缓”、“中东紧张局势”,并指出这一挑战可能更多体现在利润数据上。

点评:由中国市场领涨,以鞋履见长的Tod’s集团仍然持有乐观前景。不过,在财报的其他细节中看,美洲地区业绩下降了0.5%,该市场的下滑虽然已在同行的多个季度报告中得到印证,比起其他地区的增长也常被忽略,但Tod’s确实应该多多关注了。

4. 开门红!Coty2024财年第一季度增长强势

当地时间11月7日,美国美妆公司 Coty(科蒂)集团公布了截至2023年9月30日的2024财年第一季度业绩报告:高端美妆和大众美妆持续强势,收入均录得两位数可比增长,推动集团净收入同比增长18%至16.414亿美元,连续13个季度营收超预期。

在可比基础上,亚太地区在所有市场中收入增幅最大,为19%。中国大陆高端美妆销售额增长了两位数,其中,海南更是实现三位数增长。集团也表示,第一季度,在国际旅游复苏以及旅游零售市场不断扩张的推动下,高档香水继续保持今年以来的增长势头,以10%以上的速度增长。

基于此,Coty集团再次提高了2024财年全年业绩预期。

点评:和业内一部分销售低迷的情况不同,Coty最新季度在中国的业绩可谓“狂飙”。此前在巴黎的“二次上市”,也为即将迎来120周年的科蒂带来了更多美国和欧洲的投资者。

5. SHEIN预计今年净利润将达到25亿美元,传IPO估值超800亿美元

国内跨境电商SHEIN预计今年净利润将达到25亿美元,较2019年的1.37亿美元实现巨大飞跃。消息人士称,SHEIN正在筹备IPO,目标估值为800亿至900亿美元水平,这远远超过了这家快速时尚巨头在私人交易中的估值。不过由于市场波动,相关审议仍在进行中,具体细节也暂未确定。

点评:日益激烈的市场竞争、版权指控都是这个跨境电商巨头在IPO估值时面对的挑战。

6. 联合利华以250万美元投资印度个人护理品牌

总部位于印度的护发和护肤品牌Wishcare在首次融资轮中从联合利华创投(Unilever Ventures)筹集到2.5亿卢比(约250万美元)。

Wishcare的三位创始人Stuti Kothari、Ankit Kothari和Ayush Kothari表示,这笔资金将用于研发、拓展品牌产品组合、进入新市场,以及加强在国内的基础。该品牌通过国内大型零售商Nykaa和Purplle、亚马逊以及直接面向消费者销售。

点评:印度被认为是美容业最大的新兴市场之一,联合利华此次投资,潜力很大。

7. 戴比尔斯钻石销量暴跌逾82%,实验室合成钻石成新贵

近期,国际钻石巨头戴比尔思销量大减。截至10月底,戴比尔斯仅售出8000万美元的毛坯钻石,较去年同期的4.54亿美元暴跌逾82%,这也是2023年以来,其连续第六个月毛坯钻石销售额呈现下滑之势。

随着越来越多消费者选择用实验室合成的钻石制作订婚戒指,以及疫情后消费者缩减开支,钻石需求全面减弱,戴比尔斯大幅下调“精选可加工钻石”的价格,过去一年下调幅度超过40%。

点评:和传统钻石相比,实验室合成钻石的价格更低,也更契合如今的环保趋势。为应对挑战,戴比尔斯或许要考虑除调整价格外的更多创新和环保方向。

8. 加码中国市场?Birkenstock任命Tiffany Wu为中国业务负责人

近日,德国百年鞋履品牌Birkenstock(勃肯)宣布Tiffany Wu为中国市场董事总经理,负责提升品牌在该地区的影响力,将直接向Birkenstock首席销售官Klaus Baumann汇报。据悉,Tiffany Wu曾在奥美、冯氏零售以及全球最大在线钻石销售公司Blue Nile任职,还与他人共同创立了名为Heirloom的皮具设计师品牌。

另外,继10月16日偿还1亿欧元的供应商贷款后,Birkenstock还于11月2日预付了4.19亿欧元定期贷款,两笔贷款都是L Catterton于2021年4月为收购Birkenstock时签订的。提前还款后,Birkenstock的总债务从18.4亿欧元减少至约13.14亿欧元。

点评:Tiffany Wu的任命表明了Birkenstock对中国市场的重视,提前还款也展示了其目前相对稳健的资金实力。虽然在美股的首秀频遭挫折,但这款“丑上热搜”的老牌凉鞋,很有可能在中国市场继续收获青睐。

9. 沉迷山茶花?林清轩1700元高价香水引争议

近期,国货美妆品牌林清轩在天猫旗舰上架了一款名为“沉迷山茶花”的香水,75毫升规格的售价高达1702元,高于香奈儿(Chanel) 5号香水100毫升版本的价格。该款香水虽然名为“沉迷山茶花”,但有消费者发现,该款香水前调、中调和后调分别采用的是柠檬、苦橙、玫瑰和香草等原料,并没有山茶花成分。

这不是该品牌第一次因“山茶花”引起争议。去年年初,该品牌就曾在社交平台指责香奈儿红山茶花系列不正当竞争,却被网友批评消费爱国热情、越级碰瓷等。

目前,该款香水已从天猫下架。

点评:国货品牌在特定领域有强项是好事,但目前来看,许多国货品牌似乎都对国际高端市场有误解。高端品牌的价值要从各个方面不断积累,才能得到消费者的认可,不定期放出“豪言壮语”虽能获得短期关注,但终归无法带来长期的收益。与其像这样陷入争议,不如潜心研究行业、提升水准,市场终会给出答案。

10. Bucherer家族第三代继承人去世

在同意把品牌Bucherer出售给劳力士后,Bucherer家族的第三代继承人Jörg G. Bucherer于日前去世,享年87岁。劳力士在收购声明中表示,作出该交易的决定是为了确保没有后代的Jörg G. Bucherer离世后,品牌资产和名誉能够得到延续。

Bucherer公司最早创立于1888年,主要的业务是在欧美代理销售各个品牌的手表,其和劳力士的合作始于1924年,至今已99年,在全球拥有100多家专卖店,其中53家经销劳力士品牌,48家经销帝舵品牌,交易完成后会继续保持独立运营。

1977 年,Jörg G. Bucherer从父亲手中接管了家族零售店。他领导家族企业时,瑞士钟表业正面临石英危机。但这些挑战并没有阻挡他的脚步,Jörg G. Bucherer将其打造成了世界上最大的钟表和珠宝零售商之一。

点评:Jörg G. Bucherer的离世标志着一个时代的结束,但他留下的企业遗产将继续发展。通过此前同劳力士的交易,Bucherer品牌将继续保持独立运营,这对品牌的忠实消费者和市场定位都是一种保障。

11. 杰尼亚和Give Back Beauty建立美妆合作

近日,意大利奢侈男装品牌杰尼亚(Zegna)签约了新的美容品授权商。根据两家公司的联合声明,杰尼亚已与Give Back Beauty签订了一项许可协议,由其负责品牌香水和化妆品的创作、生产、营销和分销。

此前,杰尼亚的美容许可由雅诗兰黛公司持有。

点评:与Give Back Beauty的合作有望为杰尼亚开辟新的增长空间,更好满足全球消费者对奢侈品牌全方位体验的期待。而对于雅诗兰黛来说,这个消息无疑加剧市场对其增长前景的担忧。

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