大罢工1个月将令三大巨头损失80亿美元！还将对通胀火上浇油？

摩根士丹利策略师表示，如果三大巨头减产30%，这意味着它们每天将损失约2.5亿美元的利润，1个月将损失70-80亿美元，妥协则将对通胀火上浇油……

一周前，高盛预测了将在第三季度末冲击美国GDP的三件事，包括学生贷款恢复支付、美国汽车工人联合会（UAW）罢工以及政府关门。高盛计算出，如果目前正在进行合同谈判的三家汽车公司都受到影响，UAW的潜在罢工导致的汽车产量下降将使GDP年化季率每持续一周就下降0.05%-0.10%。

这三家公司——福特、通用和斯特兰蒂斯生产了美国几乎一半的组装汽车。高盛在对其影响的估计中表示，“任何受罢工影响的公司的汽车产量都可能大幅下降，我们假设降至几乎为零。”

快进到今天，摩根士丹利的汽车策略师亚当·乔纳斯（Adam Jonas）仔细研究了UAW罢工的影响，罢工目前已进入第五天。

根据乔纳斯的说法，在最近的一项调查中，投资者对罢工结果表示了一定程度的恐慌，现在看来，解决方案似乎确实跟投资者担忧的问题一致。

以下是乔纳斯粗略的计算，“北美3大汽车公司轻型汽车生产的价值约为每天7.5亿美元。如果减产幅度略高于30%，则意味着这三大巨头每天将损失约2.5亿美元的利润（假设产量100%受到影响）。”

按照整个月的产量损失（根据生产天数调整）推算，三大巨头的利润损失总计可能高达70-80亿美元。

据乔纳斯说，一些损失的产量将被弥补，因为一些客户可能会购买进口品牌或特斯拉。

但除了一次性的损失之外，乔纳斯表示，他更担心的是，在未来4年的合同期内，劳动力价格可能会上涨30%-40%，以及美国国内汽车公司将重新调整其电动汽车在岸的投资回报率（ROIC）和回报。

摩根士丹利的策略师认为，结果将是更大的紧缩，并将重点放在电动车上。然而，这将使更多的工人下岗，因为电动汽车需要的机械干预远少于燃油车。

人们还必须考虑到新车购买约占美国CPI的5%，很快汽车公司将不得不结构性地提高价格，以弥补更高的劳动力成本。简而言之，新车价格上涨3%可能会在4年内对CPI产生15个基点的影响。

对于UAW的罢工，One River CIO Eric Peters评论称，“这是正义的事业。全世界都在看，UAW已经准备好站起来，”UAW的主席肖恩·费恩（Shawn Fain）对工会成员宣布，“这是我们的决定性时刻。”

底特律汽车制造商工会的劳动力成本，包括工资和福利，估计平均为每小时66美元。相比之下，没有加入工会的特斯拉的工资为45美元，亚洲汽车制造商的工资为55美元。

如果满足费恩一开始的所有要求，平均每小时的劳动力成本将提高到136美元。

费恩要求的薪酬涨幅与过去10年汽车制造商首席执行官实现的约40%的涨幅相当。福特的首席执行官去年赚了2200万美元，斯特兰蒂斯为2480万美元，通用汽车将近2900万美元。

费恩在接受采访时为自己的要求辩护说，“竞争就是逐底竞争，我并不关心马斯克会建造更多的火箭飞船，这样他就可以飞到外层空间之类的东西。我们关心的是，工薪阶层需要在这个世界上分享他们应得的经济正义。”