汽车金融业务“高返佣”待破解

本文转自：经济日报

本报记者 杨 然

全款购车反而不如分期便宜？消费者在购车时可能会发现，部分4S店热衷于通过各种优惠措施激励消费者贷款分期购车，甚至出现了贷款购车比全款购车还要优惠的“价格倒挂”现象。对此，有的消费者不以为意，认为无论贷款还是全款，只要能少掏钱就行；有的消费者却觉得困惑，全款购车竟不被支持，这是不是4S店的套路？

其实，一些经销商、代理商为获得金融机构的高额返佣，会选择将部分佣金贴到车价中或让利给客户，从而在部分4S店造成全款购车反而价高的现象。如此看起来，在分期贷款的过程中，消费者获得了优惠，经销商、代理商拿到了佣金返点，银行、汽车金融公司等金融机构达成了贷款任务目标，事实真是这样皆大欢喜吗？“羊毛”到底出在了谁身上？

“很明显，这扰乱的是金融市场秩序，潜在、间接受影响的是汽车金融公司和融资租赁公司。”融易学产业租赁人才研究中心智库专家曾晓伟认为，尽管消费者与经销商都会因分配佣金而获得一定的利益，但“高返佣”实际上仍是对市场环境的一种扰乱和恶化。

近日，国家金融监管总局集中开展“为民办实事”专项行动，提出要办好关系消费者切身利益的“关键小事”，进一步整治汽车金融业务“高返佣”问题，规范市场竞争秩序，促进汽车金融市场稳健发展。

部分具有资金成本优势的持牌金融机构为了资产规模投放而推出“高返佣”模式，并绑定市场端佣金收益到产品定价当中。“汽车销售作为小额分散的面向消费者的业务，相对来说风险比较低，如果银行不制定‘高贷高返’策略，而是主动收取很多费用的话，市场也不会对银行的业务太感兴趣。”曾晓伟表示，从正向来说，银行采取“高贷高返”方式，确实为整个汽车产业链提供了一些利润增长点，“经销商、代理商有利可图，自然愿意做贷款业务；有一部分客户在销售的引导下，也会去选择这种产品”。

“高返佣”式“内卷”在竞争中有立竿见影的效果，但“副作用”也是显而易见的。曾晓伟认为，明明可以低成本运营，但是为了转嫁“高返佣”成本，金融机构可能会采取一些不太好的做法，比如利用贷款期限从3年到5年的延长，返佣会比较高，收取的贷款利息也就相应更多。而在实际的汽车销售领域，销售人员可能会告诉客户有提前还款不支付违约金的权利，在销售端拿到一次性结清的高额返佣的情况下，客户如果在很短的时间内提前还款且违约金也较低，那么最终吃亏的还是金融机构本身。

监管层堵住“高返佣”后，汽车金融公司如何在多方博弈的汽车金融市场中做大做强？业内人士认为，这是汽车金融公司发挥汽车领域专业性优势的大好时机。在实际操作中，汽车金融公司积累的行业经验、风险模型、不良贷款的处理渠道和方式等跟商业银行相比有很大区别。“汽车金融公司的专业性在价格相对稳定的情况下，有望得到更好发挥。同时，从前通过汽车金融公司帮忙保销量保利润的主机厂，今后可能会更加重视汽车金融公司用专业规范的操作，以此维护汽车金融公司作为普通金融机构自身的业务目标。”曾晓伟预计，汽车金融公司阶段性损失的市场份额应该会在整治“高返佣”后有所回升。