百通能源上市首日涨753% 募资2.1亿元天风证券保荐

本文转自：中国经济网

中国经济网北京10月3日讯 今日，江西百通能源股份有限公司（证券简称：百通能源，证券代码：001376.SZ）在深交所主板上市。百通能源开盘报38.00元，盘中最低报27.01元。截至今日收盘，百通能源报38.90元，涨幅753.07%，总市值179.29亿元，成交额13.90亿元，换手率84.29%。

百通能源自设立以来专注于为工业园区、产业聚集区企业提供集中供热服务。公司提供的主要产品是蒸汽与电力。公司生产的蒸汽向工业园区内的工业用户供应；电力直接出售给国家电网。工业集中供热是指以热水或蒸汽作为热媒，由一个或多个热源通过热网向用户提供生产用热的供应热能方式，是现代化工业园区的重要基础设施之一。

百通能源截至上市公告书签署日，百通环保持有公司9,000万股的股份，占公司总股本的比例为19.53%，为公司的控股股东；张春龙直接持有公司5,400万股股份，占全部股权比例为11.72%。张春龙通过百通环保和北京衡宇间接控制公司12,672.07万股股份，占全部股权比例为27.49%。张春龙直接及间接控制公司股份合计18,072.07万股股份，占全部股权比例为39.21%，同时张春龙任公司董事长、总经理，在公司经营决策中发挥重要作用，因此，张春龙为公司的实际控制人。

百通能源于2022年9月22日首发过会，发审委会议提出询问的主要问题：

1、请公司代表说明:(1)不同园区子公司及不同客户毛利率差异较大的原因及合理性;(2)电力业务毛利率与同行业可比公司差异较大的原因及合理性;(3)2021年主营业务毛利率大幅下降的原因及合理性,是否存在持续下降的风险,相关风险是否充分揭示;(4)对双沟酒业销售毛利率明显高于其他客户的原因及合理性,公司与双沟及洋河酒业是否存在关联关系,是否存在违规获取业务或利益输送情形;(5)与主要客户的合作是否稳定,客户集中度较高是否对经营有重大不利影响。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

2、请公司代表说明:(1)向金开资本借款利率与银行借款利率存在较大差异的原因及合理性,是否存在其他利益安排;(2)经营状况不佳的项目公司固定资产减值计提是否充分;(3)选择2019年5月1日对固定资产折旧年限进行变更的原因及合理性,是否符合谨慎性和一致性原则,会计基础工作是否规范,相关内控是否有效。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

百通能源本次在深交所主板发行股票数量为4,609万股，占发行后总股本的10.00%，全部为公开发行新股，无老股转让，发行价格为4.56元/股，保荐机构（主承销商）为天风证券股份有限公司，保荐代表人为何朝丹、石翔天。

百通能源本次发行募集资金总额为21,017.04万元，募集资金净额为17,659.71万元，公司2023年10月24日披露招股说明书显示，公司募集资金计划用于连云港百通热电联产项目、曹县百通热电联产二期项目、补充流动资金及偿还借款。

百通能源本次公开发行新股的发行费用合计为3,357.33万元（不含增值税），其中，保荐及承销费用为1,886.79万元。

2020年至2023年1-6月，百通能源营业收入分别为47,870.52万元、79,004.67万元、108,233.56万元、56,241.91万元，净利润分别为7,098.11万元、6,497.66万元、10,971.29万元、6,722.23万元，归属于母公司股东的净利润分别为7,087.42万元、6,518.02万元、10,989.72万元、6,732.23万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为6,433.30万元、5,383.51万元、10,010.66万元、6,411.31万元。

2020年至2023年1-6月，百通能源经营活动产生的现金流量净额分别为19,535.95万元、23,226.69万元、24,482.94万元、24,482.94万元，销售商品、提供劳务收到的现金分别为52,584.69万元、86,108.61万元、112,480.74万元、63,333.38万元。

百通能源预计2023年营业收入为110,000.00万元至120,000.00万元，增长率1.63%至10.87%；预计归属于母公司股东的净利润13,660.00万元至14,280.00万元，增长率24.30%至29.94%；预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为12,600.00万元至13,220.00万元，增长率25.87%至32.06%。