铜缆高速连接题材领跑，市场空间大，33家上市公司谁能脱颖而出

12月26日，铜缆高速连接板块表现活跃，板块内金信诺、博创科技、兆龙互连20CM涨停，瑞可达上涨15.14%，太辰光上涨14.64%，鼎通科技上涨11.83%，鑫科材料、沃尔核材、宝胜股份、露笑科技、铭普光磁、华脉科技、得润电子10CM涨停。

消息面上，近期，除英伟达GB200方案外的诸多CSP厂商均提出高密度机柜方案以提升算力和连接效率，随着serdes从112G升级至224G高速铜缆及组件作为短期内最具性价比的方案，有望在Scaleup和Scaleout领域大范围应用。

光大证券指出，随着谷歌、博通AWS、微软将趋向于用自研ASIC以及以太网架构组网，有源铜缆的需求将迎来高增，且高增长趋势有望至少持续2至3年。

五年内市场规模将增加一倍

铜缆高速连接器是一种用于传输高速高频信号的连接器，将组件、设备或系统连接在一起。其具有传输带宽高、阻抗一致性好、抗干扰能力强等特点，广泛应用于数据中心、通信、航空航天和汽车等领域。

相关数据显示2024年，中国铜高速连接器产业规模已达12亿美元。此外，2022年国内高速线缆市场规模已突破百亿元，并预计在未来五年内将增加一倍以上，即从2023年的12亿美元增长到2028年的28亿美元。

全球范围内，高速连接器市场主要由安费诺、莫仕、泰科等国际一流厂商主导，共占据全球60%—80%的市场份额。有机构预计，2023年至2027年的五年间，高速铜缆市场将以25%的年复合增长率持续扩张。到2027年，预计高速铜缆的出货量将达到2000万条，市场规模有望超过12亿美金。

目前，铜缆高速连接器在数据中心、高性能计算集群、高带宽需求的工业控制系统等领域有广泛应用。特别是在数据中心内部，铜缆高速连接器已成为服务器互联、解耦合式交换机与路由器之间高速互连的关键组件。同时，随着智能汽车、工业自动化等领域的快速发展，铜缆高速连接器在该领域也展现了广阔的应用前景。

此外，国家通过设立专项资金、引导社会资本投入等方式，为铜缆高速连接技术的研发和应用提供资金支持，并通过政策鼓励企业积极拓展国内外市场，提高铜缆高速连接技术的市场占有率。

政策背书下技术腾飞

市场不断增长，产业规模不断扩张的同时，铜高速连接器技术也在不断进步。

众所周知，铜缆高速连接器采用了铜质电缆代替传统的光纤连接，实现了芯片之间的高速数据传输。

近年来，随着PAM4调制、并行传输等技术的应用，铜缆能够支持更高的数据传输速率。同时，有源铜缆技术如AEC和ACC也在不断发展，通过在线缆两端或Rx端加入相应的设备，有效延长了传输距离并提高了信号质量。

目前，我国铜缆高速连接技术产业链正在不断完善。一方面，国内主要电子元器件制造商加大了在高速连接器件研发和生产方面的投入，提升了国内产品的技术水平和性能；另一方面，国内系统集成商和整机制造商也在积极推动铜缆高速连接技术在自身产品中的应用，带动了产业链的发展。

此外，国家也出台了相关政策，鼓励企业加大研发投入，促进高速连接技术的自主创新，为产业发展营造了良好的政策环境。

多家上市股价已翻倍

据统计，今年以来，铜缆高速连接板块中股价翻倍的个股不再少数。

其中，神宇股份累计涨超344%，沃尔核材涨超284%，兆龙互联涨超128%，精达股份涨超104%，太辰光涨超95%，鑫科材料涨超93%，华丰科技涨超83%。

近5日以来，板块涨幅15.17%，33个成分股全部实现上涨；板块净利润134.64亿元，同比上涨14.98%。

东方证券研报指出，人工智能推动高速铜缆行业需求高增。铜互联技术已成为提升数据中心性能的关键要素。随着大型数据中心和边缘计算的发展，对铜的需求持续增长。国内铜连接厂商崛起，未来市场前景看好。

其中，博创科技主营业务是光通信领域集成光电子器件的研发、生产和销售。主要产品为PLC光分路器、PON光模块、光纤阵列、密集波分复用器件、无线承载网光收发模块、数据中心用光收发模块、有源光缆、高速铜缆。公司应用于数据中心的800G高速有源铜缆有向市场销售。

兆龙互连的高速无源铜缆产品，在交换机、服务器应用时，其功耗在0.1W以内，广泛应用于存诸区域网络、数据中心和高性能计算机连接，可有效降低数据中心建设运维成本及制冷能耗。

鑫科材料全资子公司鑫能科计划以8750万元投建年产4万公里通信高速铜连接用铜缆项目。目前，公司拟与三台县人民政府、NEWATOPSIPHTECHPTELTD、新拓智芯(三台)电子技术合伙企业(有限合伙)共同合作在三台县投资建设高速铜连接项目。