低至一折！多家银行放大招：下调这项费率

银行代销费率战从2024年延续到了2025年。

新年伊始，包括国有大行、大型股份银行及地方性城商行的多家银行集中推出代销公募基金费率优惠活动，申购及定投费率低至一折。

指数型基金是银行进行费率优惠的重点品类；同时，伴随个人养老金业务的稳步推进，部分银行将个人养老金基金纳入费率优惠范畴。

银行掀起代销费率优惠潮

聚焦指基和个人养老金产品

中国基金报记者发现，进入2025年，越来越多银行推出折扣力度较高的基金申购优惠活动。其中，指数型基金和个人养老金基金是本轮优惠活动的重点产品。

中国农业银行宣布，对旗下部分个人养老基金份额采取申购及定投费率一折优惠。

对于开展此次优惠活动的原因，农行称，主要是为了支持我国多层次、多支柱养老保险体系建设，降低基金持有成本，优化客户投资体验。农行还表示，有权根据市场形势调整纳入申购及定投交易费率优惠活动的公募基金范围。

交通银行也决定对该行代销的部分开放式基金继续开展申购及定投手续费率优惠活动，费率最低为一折。到2025年年底，个人养老金基金Y份额将全部享受费率优惠。

值得注意的是，去年10月16日，交通银行曾在官方公众号推文称，在交通银行APP买入基金可享费率全面一折起。

根据中国民生银行公告，2025年1月1日至3月31日，对多只产品分别采取申购费率一折或定投费率一折的优惠，基金申购、定投费率为固定金额的不享受此次费率优惠。

记者注意到，此次优惠活动涉及数百只基金，以权益类指数型基金为主，也包括部分主动权益类产品。

除了国有大行及大型股份行外，一些地方性城商行也加入了代销基金费率优惠行列。

青岛银行公告，2024年12月20日至2025年3月31日，对该行代销的处于正常申购期的指定前端收费模式公募基金的申购、定投手续费率执行一折起优惠。

记者查询发现，青岛银行此次实行费率优惠的基金接近200只，绝大部分为权益类指数型产品，另有一些债券指数型基金、QDII债基和QDII权益类基金。

顺应降费趋势

助力新年“开门红”

近期多家银行开启基金申购优惠活动，除了是为了实现新年“开门红”，同时也是顺应行业发展趋势、增强代销竞争力的积极做法。

对此，创金合信基金表示，2024年，被动管理产品规模已超过主动管理产品，银行在基金销售服务环境的价值贡献也从甄选有超额收益的产品变为客户做好包含基金、理财和保险在内的资产配置。从时机选择上，银行一般会安排“开门红”活动，年初对基金进行更大力度的促销，一般而言，在此期间推出优惠活动能获得更好的效果。

排排网财富理财师姚旭升表示，岁末年初，银行希望通过费率优惠配合“开门红”营销活动，吸引新客户或鼓励现有客户增加投资。“银行通过费率优惠抢占市场，有助于实现AUM规模的持续扩张，为2025年的业务拓展和盈利增长打下基础。”他说。

对于费率优惠聚焦指数和个人养老金产品的现象，一位公募人士称，目前的市场风格以科技主题性产品与ETF为主，然而在权益类基金的销售上，银行渠道的优势相对偏弱，ETF基金则无法销售，所以银行开启针对指数产品的优惠，包括ETF联接基金等场外指基。

而营销个人养老金基金目前是各家代销行的战略重点，既顺应政策导向，也能够有效带来客户增量。“另外，随着10年期国债收益率的持续走低，债基未来或也将阶段性承受一定的保有规模波动压力，对于银行来说，把握年初的时间窗口比较重要。”他说。

方正富邦一位市场部人士分析称，随着互联网销售平台的快速成长和资本市场波动加剧，银行代销公募基金面临较大压力。通过降低费率，银行可以有效提升在基金销售端的市场竞争力。

晨星（中国）基金研究中心高级分析师代景霞表示，按照2023年7月8日证监会公布的公募基金费率改革工作安排，两年内分三个阶段推进费率改革，目前应已进入第三阶段。银行作为基金销售的重要渠道之一，实施基金申购费率优惠活动是为了顺应监管的政策导向。

“另外，受股票市场行情影响，公募基金特别是主动权益基金销售持续低迷，银行希望通过开展热门种类产品的申购费率优惠活动，激发投资者的购买热情。”代景霞补充道。

或有更多银行跟进

银行渠道代销优势和挑战并存

受访人士预计，后续或有更多银行跟进“降费”。

一位商业银行人士分析，目前，基金代销呈现多元化竞争格局，银行、三方平台和券商三分天下。其中，银行具备网点和客群优势；三方销售平台凭借流量及线上运营、用户体验等方面的优势，吸引了大批自主交易用户；随着ETF市场的快速发展，券商在指数基金代销方面优势凸显。

代景霞分析，相对来说，银行拥有庞大的客户群体和广泛的服务网点，能够方便地触达各类客户，债市走强让擅长销售债基的银行迎来机遇，且银行资金结算、托管便捷，还可依托多元金融产品体系组合销售，一站式满足客户投资需求。其他银行为了保持或提升自己在基金代销市场的份额和竞争力，大概率会选择跟进，推出类似的优惠措施。

“互联网销售平台兴起，凭借着超高流量以及便利快捷等优势，牢牢掌控市场话语权，银行在基金代销市场的份额逐年下降，面临较大的压力。”方正富邦某市场部人士指出，“但通过丰富产品种类、提升服务质量和应用金融科技，银行可以增强自身的竞争力，适应市场变化，为客户提供更优质的服务。整个金融行业都在朝着降低交易成本、提高金融市场效率的方向发展。”

创金合信基金也表示，当前基金代销格局正处于转型期，银行渠道虽然在一定程度上依然占据主导地位，但随着线上平台的崛起和基金销售方式的多元化，银行面临较大的挑战，需要找到适应的新模式，提升线上线下协同服务能力，强化资产配置的综合服务功能。

上述公司进一步表示，基金管理费也在降费通道中，这可能导致银行降低基金销售服务的业务比重，将基金作为丰富资管产品的选择之一，并改变基金销售服务的方式，比如从线下由理财师推动销售，转变为在线上让客户自选，增加线下理财师资产配置服务的能力和销售方式。也有部分银行，基于自身的逻辑和客群定位，继续为客户优选好产品，并从中获取回报。