标准太高、缺少对应指标……超70%的普惠小微贷款未纳入绿色贷款统计 金融机构如何解决可持续投融资的难题？

财联社5月31日讯 （记者 曹韵仪）在高质量发展之路上，资金不足是尤为突出的挑战。如何帮助在转型发展中难以获得金融支持群体得到更多的资源？

根据研究，目前我国可持续金融市场中一个突出的结构性问题是直接融资比例过低，作为间接融资的绿色信贷占可持续金融市场总规模的86%。同时，大部分的绿色信贷又流向了大企业、大项目，中小企业获得的绿色贷款支持较少。

中国普惠金融研究院的报告认为，从银行角度而言，未来政策性银行可以通过与其他机构合作，通过批发资金转贷款的形式实现中小企业精准滴灌、保险机构可以通过绿色保险产品提供融资增信，拓宽中小企业可持续投融资渠道。

直接融资比例过低 绿色信贷难以流向中小企业

可持续发展的未来离不开广大中小企业的积极参与，但面向中小企业的可持续投融资供给却仍然有限。

在今日举办的2024中国社会责任投资高峰论坛上，中国普惠金融研究院CAFI发布的最新报告《金融支持中小企业参与可持续发展》显示，目前我国可持续金融市场中一个突出的结构性问题是直接融资比例过低，作为间接融资的绿色信贷占可持续金融市场总规模的 86%。

同时，大部分的绿色信贷又流向了大企业、大项目，中小企业获得的绿色贷款支持较少。据人民银行数据，按贷款用途分，截至2023年末，44%的绿色贷款用途为基础设施绿色升级、26%用于清洁能源领域，这些领域和行业主要围绕大规模绿色项目和大中型企业建设，绿色贷款业务扶持中小企业较少。

此外，报告还发现，银行放贷中存在应纳入绿色贷款而实际未纳入的绿色贷款的现象，据调查统计超过 70%的小微企业和个体工商户普惠型小微企业贷款未纳入绿色贷款统计。“标准太高”、“绿色产业目录缺少对应指标”是普惠型小微企业贷款无法纳入绿色贷款统计的主要原因。

直接融资方面，可持续证券投资、可持续股权投资以及绿色保险市场规模较小，发展仍处于初期阶段，同时，直接融资中股权投资资金来源过于集中在公共部门。未来如何提升直接融资的占比，惠及小微企业是待解决的问题。

谈及解决方案，中国证券投资基金业协会党委委员、秘书长陈春艳认为，股权创投基金在培育新质生产力方面发挥重要作用，可以通过资本市场拓宽科技创新企业的融资渠道。基金业协会积极引导行业践行可持续投资，推动完善制度体系和实践研究，支持科技创新和绿色产业发展。

为了吸引更多的长线股权资金投入市场、投资到科技型中小企业，需要解决私募股权投资供给侧的一些问题。要从私募股权投资 “募投管退”各环节上做出优化、拓宽或改善，进一步发展 S 市场等新的金融交易市场。比如，政府引导基金可进一步细化资金属性与诉求，按照投资企业的不同阶段建立不同的基金。

不同金融机构如何解决难题？

为中小企业提供投融资的过程需要广大金融机构的创新与参与，浦发银行党委书记、董事长张为忠在2024中国社会责任投资高峰论坛上表示，银行可以从产品创新、组织保障、数字赋能等方面持续提升普惠小微金融服务的覆盖面，通过增强数字普惠服务能级，降低企业融资成本。

分银行类型来看，政策性银行在资金成本等方面优势明显，可以通过与商业银行、互联网银行等的合作，可以为中小企业精准滴灌。比如，通过转贷业务模式，政策性银行以提供批发资金的形式向转贷行发放转贷款，再由其转贷给中小企业。

中小银行更是支持中小企业参与可持续发展的重要力量，因为与大型银行相比，中小型银行的经营渠道更下沉，产品和服务更贴近中小企业的需求，对中小企业的可得性更高。

对保险公司而言，由于保险资金具有长期性和稳定性优势，可以为中小企业的可持续项目引入活水。中小企业的可持续项目回报周期通常较长，而保险资金具有成本低、期限长、稳定性高的特征，符合中小企业的资金需求。保险公司可以通过绿色保险产品提供融资增信，可以减弱金融机构的风险压力，从而 助力中小企业参与可持续发展。

（财联社记者 曹韵仪）