科创板首单科创债落地 未来有望持续扩容

本周五，沪硅产业(688126)公告称，证监会同意公司向专业投资者公开发行面值总额不超过13.4亿元科技创新公司债券(简称“科创债”)的注册申请。值得一提的是，这将成为首单由科创板公司发行的科创债。

科创板首单科创债花落沪硅产业

2月3日，沪硅产业公告称，证监会同意公司向专业投资者公开发行面值总额不超过13.4亿元科技创新公司债券(简称“科创债”)的注册申请。值得一提的是，这将成为首单由科创板公司发行的科创债。

根据此前沪硅产业公告显示，本次向专业投资者公开发行科技创新公司债券于2022年10月27日获得上交所受理，募集资金扣除发行费用后，将用于对科技创新企业出资、科技创新领域的项目建设及偿还有息负债和补充流动资金。募集资金拟用于建设项目为集成电路硅材料工程研发配套项目，目前已获得上海临港地区开发建设管理委员会项目备案，项目拟投资总额达到34.57亿元。项目的建成将可改变我国在硅材料工程研究与应用方面的不足，带动国内硅材料配套产业的发展，带动区域科技创新，同时可以有效带动当地相关硅材料上下游产业的持续创新。

科创债并不是一个新品种，追溯至2017年证监会就试点推出过“双创债”。2017年7月4日，证监会公布《关于开展创新创业公司债券试点的指导意见》，推出创新创业公司债券，即双创债，是指符合条件的创新创业公司、创业投资公司、依照相关法律发行的公司债券。2021年3月，证监会在推出双创债的基础上，支持交易所开展科技创新公司债券试点。

2022年5月20日，沪深交易所发布科创公司债业务指引，明确支持科创企业类、科创升级类、科创投资类、科创孵化类等四类发行人;同日，交易商协会升级推出科创票据，明确提出支持科技创新企业发行主体类科创票据、支持非科创企业发行用途类科创票据。

未来科创债将持续扩容

自2021年3月交易所开展科技创新公司债券试点以来，科创债陆续开始发行，但整体发行规模较小。根据华福证券统计，至正式推出科创债之前，仅发行了31只科创债，合计募集金额267.60亿元，仅涉及21个发行人。

2022年5月20日沪深交易所正式推出科创债后，市场关注度较高，科创债的发行明显增速，截至2022年12月9日，共发行科创债合计251只，募集资金合计2262.54亿元，其中科创公司债736.50亿元，科创票据1526.04亿元，科创票据的发行量明显高于科创公司债，原因在于交易商协会对于科创属性的认定更为宽松。

从发行主体来看，科创债的发行主力仍为央企和地方国企，民企融资的占比仍处于较低水平，截至目前，已经成功发行科创债的民企主要包括三一集团有限公司、三一重工股份有限公司、浙江吉利控股集团有限公司、洛阳栾川钼业集团股份有限公司、立讯精密工业股份有限公司、小米通讯技术有限公司等。

科创债的发行主体中有部分上市公司，例如中兴通讯、浪潮信息、三一重工、洛阳钼业、中国电建等，分别通过科创债实现融资150亿元、40亿元、40亿元、30亿元和30亿元。

从科创债的发行用途来看，发行用途大致可以分为三类，首先是用于科创领域股权投资，包括对科技创新公司进行股权投资;置换前期投资于科技创新领域的投资支出;直接或通过基金投资于种子期、初创期、成长期的科技创新公司的股权等等，另外两类用途则为补充营运流动资金和偿还有息负债。

从发行行权期限来看，科创债的期限多集中在三年及以内，五年期和十年期的发行体量较小。

市场人士认为，科创债有利于引导各类金融资源加快向科技创新领域聚集，更好服务国家创新驱动发展战略，深受中央企业欢迎，未来发展潜力巨大。随着科创板首单科创债落地，未来科创板公司科创债将持续扩容。记者 刘扬