分析师电话会：用户收入利润大增，淘宝形成增长正循环

北京时间2023年8月10日晚，阿里巴巴集团公布2024财年一季度业绩，淘天集团日活跃用户数同比增长6.5%，客户管理收入同比增长10%，息税前利润（EBITA）增长9%，远超市场预期。在随后的分析师电话会上，淘天集团首席执行官戴珊表示，将持续投入，一方面以“造星计划”、“蓝星计划”等长期扶持中小商家；另一方面将商家生态系统打造得更加先进、开放和普惠，吸引更多的商家参与价格力竞争，在淘宝天猫形成“商家生态、收入增长、盈利增强的正循环”。

今年5月，淘天集团提出，围绕“用户为先”战略，将以持续的大力度投入，为商家做大用户规模。从本财年4月份开始，淘宝app每个月日均DAU同比增速均6%以上，在刚刚过去的7月，该增速超过7%。第三方平台QuestMobile也显示，6月平均日活跃用户数4.02亿，月活达8.87亿，均稳居电商平台前列。淘天集团首席执行官戴珊认为，这表明，淘宝App用户规模的增长通道已经打开。

今年618期间，淘宝天猫实现订单量和客单价双轮驱动，参与人数达9.15亿，88Vip用户规模与贡献成交额均取得双位数增长。淘宝作为满足消费者一站式需求重要平台的优势明显，继续牢牢锁定高购买力用户份额。

用户在哪里，商家就在哪里。用户数的增长，直接带来了用户流量的增长，商家加速入淘趋势日益显著。天猫二季度新商数同比增长75%，大量入驻新商快速成为“价格力战役”新生力量，并获得了客户的认可和转化。淘宝“生态繁荣”战略成效显著。

不仅如此，商家经营信心的不断提升，同步带来了商家投入的提升。分析师会议信息显示，本季度日均活跃广告付费商家数同比增长超过20%，其中包括大量新增腰部商家。商家将淘宝视作经营全生命周期和用户全生命周期的唯一平台，从其他平台来淘、并进行长期稳定经营的趋势明显。

在用户流量增长和商家回淘经营双轮驱动下，本季度，淘宝天猫客户服务收入（CMR）收入增长10%，远超市场预期。市场分析认为，由于客户服务收入与平台成交正相关，本季度，正是淘宝天猫成交的显著增长，才带来了客户服务收入的超预期增长。

财报显示，本季度，淘天集团EBITA同比增长9%。虽然投入不断加大，但得益于用户、订单、收入的超预期增长，淘天集团在本季度仍然取得超预期利润增长。

淘天集团首席执行官戴珊表示，如果用一句话来总结过去的6月季度，那就是：“用户为先、生态繁荣、科技驱动”三大战略已经初见成效。

在收入和利润保证下，淘天集团将进一步加大用户和商家生态方面投入，并继续获得用户增长。戴珊在分析师电话会上表示：“我们对三大战略的决心是坚定的，对用户的持续投入，对商家的大力扶持、对平台的科技升级都将长期不变，对未来的结果也充满信心。”

附：分析师电话会上淘天集团首席执行官戴珊发言全文

大家好，我是戴珊，很高兴再次和大家进行交流。

在刚刚过去的6月季度中，在我们“用户为先”的战略下，淘宝App用户规模的增长通道已经打开。从本财年4月份开始，淘宝App每个月的日均DAU均录得6%及以上的年同比增速，在刚刚过去的7月，该增速超过7%。根据外部数据，我们在电商领域的DAU优势在进一步扩大，更多的用户选择使用淘宝APP。

与此同时，“生态繁荣、科技驱动”的战略也初现成效，在我们本财年启动淘宝天猫“价格力战役”后，淘宝天猫的商家增长趋势非常明显。在6月季度，大量新商入驻，而且其中有相当一部分商家快速成为了我们“价格力战役”的新生腰部力量，并且获取了用户的认可和转化。因此，“价格力战役”在未来仍将继续，并且也仍将是重点投入项目。我们既要让用户在淘宝天猫获得“好货不贵”的体验，也要引导商家提高货品性价比，来换取生意的规模化成长和长期稳定的回报。事实上，这点也在6月季度得到了初步证明：商家在平台经营信心显著提升，投入也有所增加，日均活跃广告付费商家数同比增长超过20%。这一切都说明，更多的商家把淘宝天猫当作稳定经营长期生意的优选平台。

至于“科技驱动”，我们在商家工具方面已经进行了AI升级，商家开店、发品、经营和营销效率大幅提升，店铺陈设、商品说明等得到优化，用户的购物体验也因此上升明显。

在这三大战略的驱使下，淘天集团本季度录得近人民币800亿CMR，年同比增速10%。其中，从其他平台回淘的商家投入意愿非常积极。回到平台自身，淘天集团仍然坚持“开源节流、降本增效”的经营管理原则：该花的花、该省的省。受益于此，虽然我们在用户投入、价格力战役、AI等方面进行了巨大的投入，但在6月季度，淘天集团经调整EBITA依然录得9.1%的年同比增速，略低于CMR增速。

另外，在刚刚过去的618淘宝天猫购物节中，我们实现了“用户量”和“购买力”的双轮驱动。数据显示：本次618的GMV增长双因素中，消费者的支付单量和每单平均消费额的增速出奇地相同，也就是说：贡献度高度均衡。一方面，88vip会员的会员数和成交额双双呈现年同比两位数增长；另一方面，在“价格力战役”下，我们在618期间，首次推出了“淘宝好价节”，这是在淘宝天猫的618历史上第一次专门针对淘宝商家生态所推出的专属场域和营销通道。从结果来看，“淘宝好价节”通过围绕性价比需求，撬动和匹配好价供给，吸引了更多下沉市场和年轻用户的来访和购买。

因此，如果用一句话来总结过去的6月季度，我认为是：“用户为先、生态繁荣、科技驱动”三大战略已经初见成效。因此，在本财年接下来的日子里，我们仍将坚持这三大战略，具体而言：首先，全力满足中国不同消费群体的需求，既包括购物需求，也包括消费需求，还包括生活服务需求。因此，我们围绕购物、消费和生活服务的内容化建设也会继续大力投入；其次，“价格力战役”作为未来持续投资的重点，我们仍将坚持大力投入。我们的投入包括两方面：一方面是一如既往地坚持使命，持续对中小商家进行扶持，比如“造星计划”、“蓝星计划”等专项扶持项目；另一方面，则是将我们的商家生态系统打造得更加先进、开放和普惠，吸引更多的商家参与价格力竞争，在淘宝天猫形成“商家生态、收入增长、盈利增强的正循环”，而这本身也是我们一直以来的使命；第三，AI相关的投入和探索仍将继续。我们始终相信科技创造商业价值：淘宝天猫拥有全网最大的商家库和商品库，全网最好的可供AI研究应用的电商土壤，因此在这场技术变革中，淘宝APP将最有潜力成为“AI驱动下的一站式智能生活消费入口”，承接10亿最广泛用户的最多元需求。

阿里人常说：“因为相信，所以看见”。作为淘天集团CEO，我相信，以三年为一个运营周期来看的话，在三大战略的指引下，淘天集团一定能够形成“用户增长 商家增长 成交增长 收入和利润增长 利润再投入于用户 用户增长”的正向循环链路。即使在这个过程中，淘天集团可能会面临个别月份的经营波动，但在淘天集团董事会和管理班子的领导下，我们对三大战略的决心是坚定的，对用户的持续投入、对商家的大力扶持、对平台的科技升级都将是长期不变的，对未来的结果也将是充满信心的。

谢谢大家。