为核心技术硬核科创提供确定性

本文转自：解放日报

各地专家学者齐聚上海共同探讨风险投资聚力方向

为核心技术硬核科创提供确定性

张骏

本报记者 张骏

风险投资作为资本市场的重要组成部分，在服务实体经济、支持国家战略和重点领域创新发展方面发挥了不可替代的作用，是重要的“孵化器”“助推器”。在昨天举行的第二十三届中国风险投资论坛上，来自各地的专家学者和企业家围绕风投领域的发展模式、探索实践中的优秀经验启示以及企业如何走好创新发展、服务国家战略之路等重要议题展开深入探讨，共同展望未来的美好前景。

处在百年未有之大变局，新一轮科技革命和产业变革加速演进，如何做科创投资？上海科创中心股权投资基金管理有限公司总裁杨斌谈了自己的感悟——在不确定性中寻找确定性。“围绕看得清的‘确定性’，在投资策略上进一步聚焦：始终紧紧围绕‘破解卡脖子+制胜新赛道’两条主线，努力培育科创属性较强、竞争优势突出、拥有核心技术和领先产品的优秀科创企业。”“围绕看不清的‘不确定性’，在管理方法上做针对性的适配，强化‘数字化+生态化’管理，为科创企业提供全产业链协同、全生命周期陪伴和全方位资源加持。”杨斌说。

科创投资风险高、周期长，需要“凝聚合力、接续奋斗”。上海科创基金发起设立了上海国资体系第一支创投类S基金，去年又共同发起成立上海S基金联盟。杨斌认为，投资硬核科创是“长坡厚雪”，长期主义是抵御风险、穿越周期的重要法宝。在他看来，联盟将进一步发挥好“为资本接力、为科创助力”的功能和作用，形成培育科创产业的资本接力机制，更好地促进金融与产业资本畅通循环。

把高价值科技成果加速转化为生产力，是风险投资的聚力方向。中科院资本管理有限公司董事总经理殷凯谈到，中国私募股权母基金行业进入了深度调整期，如何进一步激发市场活力，集聚各类资本投入国家科技创新发展战略的事业中，是风险投资行业需要思考的话题。他认为，科技股权母基金是行业源头活水，应得到大力的支持和发展，要鼓励多层次的资金对科技型企业提供长期支持，加强科技股权投资与银行债权间的紧密联动，大力发展无形资产评估体系。

2022年，全国风险投资和私募股权市场总投资规模达到1155亿美元，占全球近四分之一的市场份额；2022年全球前十大创投交易中，中国占到六起，全年共有166家企业入选全球独角兽榜单，数量和估值占比分别达到33.2%和35.55%，均位居全球第二。

“我国的风险投资实践充分验证了科技创新‘生于科技、长于金融、成于市场’的发展逻辑。”广州金融控股集团有限公司总经理、副董事长梁宇认为，近年来我国风投创投行业得到了长足发展，目前也面临一些问题，包括市场募资难度加大、退出机制不够完善、未能形成支持实体经济发展的应有合力等。他提到，风险投资与创投机构、企业家、创业者应该建立更广泛的合作，通过搭建“创新、融合、共赢”的合作生态，共同构建长三角和大湾区联动的新发展格局，携手打造创新驱动先行地、高质量发展示范地、中国式现代化引领地。

“这个行业非常需要掌握技术转移规律的投资人，尤其是天使投资人。”浙江海聚科技有限公司董事长孙威谈到自己的创业经历，在风险投资对硬科技“不屑一顾”的若干年前，自己和团队每一步都走得无比艰难，特别“希望有投资者跟我们一起起跑、一起加速、一起冲高跃起”。他呼吁，风险投资应该和企业家一起，建立创业者数据库，用创投的方式做技术转移，来支持科技创业者。“风险投资者，他首先是一个与企业家、创业者休戚与共的‘育种农夫’。”