【金融知识加油站】浅谈家族信托风险隔离功能

在家族信托业务中，《信托法》赋予的信托财产独立性是家族信托下信托财产风险隔离的基石。在委托人发生婚姻、继承、债务纠纷等风险事件时，家族信托能够发挥其避险功能，有力保障委托人的财产安全。

近几年，我国的家族信托业务正迎来成长期，2018年原银保监会37号文首次明确了家族信托的定义，并特别指出了家族信托的风险隔离功能。2023年6月1日起正式实施的《关于规范信托公司信托业务分类的通知》将信托公司的信托业务分为资产服务信托、资产管理信托、公益慈善信托三大类，将“资产服务信托”放在了“资产管理信托”之前，更加鼓励信托公司回归信托本源。

一、从信托主体看家族信托的风险隔离功能

01

家族信托财产独立于委托人财产，实现委托人风险隔离

主要包括以下四类情形：

隔离委托人债务风险

家族信托依法设立后，信托财产即与个人未设立信托的财产相互隔离，若委托人此后遭遇债权人债务追索，除非法定原因，债权人申请执行信托财产时也会因信托财产已区别于委托人其他责任财产而受到阻滞，从而实现信托财产与委托人自身债务风险的隔离。

防范继承纠纷风险

遗嘱在实际执行时可能会出现多个继承人意见不一致的情况，从而引起纠纷导致遗嘱无法执行。为避免此类情况，被继承人可以选择将财产转入家族信托，在信托合同中按照自身意愿确定受益人范围、受益顺位、受益条件、受益比例、分配频率等事项。委托人身故后，受托人将严格按照信托合同的约定管理、处分和分配信托财产，保证委托人的财富有效传承。

隔离婚姻财产分割风险

如在单身时以个人财产合法设立家族信托，家族信托设立后，家族信托财产独立于个人自有财产，其财产性质及归属不会因委托人后续婚姻状况的变化而变化，从而避免因婚姻风险造成财富流失。

防范代持风险

财产代持是一种风险极高的安排，代持人发生任何风险，代持财产在法律上都可能被视为是代持人的财产从而导致各种纠纷。设立家族信托不仅能够实现财产代持的各项功能，还可以有效规避潜在的代持人的道德风险、代持协议被认定无效的法律风险、代持人离婚、意外死亡等引发纠纷的风险，避免因代持导致的财产纠纷。

02

家族信托财产独立于受托人财产，确保委托财产安全

信托财产的所有权转移到信托公司后，信托公司对信托财产仅享有名义上的所有权，信托财产与受托人的固有财产相区别，信托财产也不得用于偿还受托人因固有财产产生的债务。《信托法》明确，即便信托公司被依法解散、被依法撤销、或被宣告破产，家族信托的信托财产都不属于信托公司的清算财产。

03

家族信托财产三权分离充分尊重委托人意愿

家族信托中，信托财产的所有权、控制权与受益权相分离。家族信托通常为他益信托，委托人会指定委托人之外的亲属做受益人，在有多名受益人的情况下，委托人可以对各受益人之间的受益权生效顺位及行使条件等进行特别安排。

受益人对信托财产仅享有受益权，家族信托中的信托财产并非受益人的法定责任财产。《信托法》规定，受益人的到期债务能否用其信托受益权进行清偿，除法律、行政法规另有规定外，须取决于信托文件的约定。如委托人可以在信托文件中约定受益权不可用于偿债或受益人需偿债时暂停分配信托利益等安排。

二、警惕家族信托失效的几种情形

家族信托财产的独立性是以家族信托依法有效设立为前提，否则将导致信托无效或可撤销的法律后果。常见的引发家族信托失效的法定情形如下：

信托财产违法，即委托人以非法财产或者《信托法》规定不得设立信托的财产设立信托，在此情况下信托无效。“非法财产”指委托人以非法手段取得或占有的财产，比如通过偷盗、走私、抢劫等违法犯罪方式获得的财产。《信托法》规定“不得设立信托的财产”指法律、行政法规禁止流通的财产，如毒品、枪支、弹药等。

信托目的违法，即信托目的违反法律、行政法规或者损害社会公共利益，在此情况下信托无效。比如公司高管为了掩盖其侵占公司财产、谋取私利的行为，以设立信托的方式，名义上将公司的财产委托他人管理，但将自己确定为受益人，达到挪用公司财产为自己谋取私利的目的等。

损害债权人利益，即委托人设立信托损害其债权人利益，在此情况下债权人有权申请法院撤销该信托。比如委托人已濒于破产，没有足够的财产清偿其全部债务，但仍通过设立信托减少自己的财产，导致债权人无法实现其债权。

三、工商银行私人银行助力家业传承

为满足客户日益增长的家族财富传承需求，工银私人银行自2020年4月正式推出家族信托综合顾问业务，以“综合顾问+事务管理”模式，担任综合顾问总职责，为客户提供财富管理服务信托等方案制定、机构推荐、财产规划等服务，以及金融与非金融等综合服务的顾问咨询业务。同时，依托工银集团优势与风控体系，优选合作信托公司、行内机构及子公司实现闭环管理。搭建家族信托业务管理系统平台，联通客户端、银行端、信托端、投资端，保障长期服务水平的稳定性与一致性，为客户家业传承保驾护航。

工银私人银行提示您

只有在依法合规情况下设立的家族信托，才能更好发挥信托功能，保障信托财产的独立性，实现风险隔离与财富传承。