又见“粮食战争”！四大粮商亮“杀手锏”，相关品种后市怎么走？

俄罗斯粮食出口已被外商控制？近日，三位农业州领导人致信普京。

据环球时报报道，受俄乌冲突俄方被制裁等因素影响，俄罗斯小麦等粮食价格在全球市场正在失去竞争力。据俄罗斯农业咨询公司Sovecon分析中心测算，去年10月至11月，俄罗斯黑海沿岸小麦合同平均价格比法国小麦合同便宜10—25美元/吨。分析人士认为，俄罗斯小麦正在失去竞争力，这可能导致2023年第一季度的需求和出口下降。

包括小麦在内的粮食价格下滑让俄罗斯粮食生产者极度不满。据“俄罗斯商业咨询”通讯社报道，俄罗斯三个粮食主产区的领导人日前致信俄罗斯总统普京，提议限制外国公司参与俄罗斯的粮食出口贸易。信中建议通过立法手段，让外国公司只能直接或间接参与20%的粮食出口，并要求俄罗斯农业企业所有者将母公司从外国司法管辖区转移到俄罗斯司法管辖区。

信中特别提及，外国贸易商先从俄罗斯生产商那里购买高达30%的出口谷物，到港口发货时再增加另外的40%，导致俄罗斯谷物出口价格下降，并令俄生产商和国家预算收入遭受损失。

俄罗斯克拉斯诺达尔边疆区行政长官孔德拉季耶夫表示，“今天，站在这些贸易商背后的外国公司，在市场上通过‘影子运输’方式出口，然后销往非洲和亚洲国家，这对他们来说是有利可图的。”孔德拉季耶夫等三位领导人认为，外国公司通过“影子链条”将粮食“抽离出俄罗斯”。

嘉吉、路易达孚成为俄十大粮食贸易商，产粮重镇70%的收成被外国公司把控

阿彻丹尼尔斯米德兰（ADM）、邦吉（Bunge）、嘉吉（Cargill）和路易达孚（Louis Dreyfus）被称为“ABCD”国际四大粮商，全球粮食市场的走势一直控制在四大粮商手中。

据俄罗斯“Rusagrotrans”分析中心的统计数据显示，在2021—2022年度粮食出口季的上半段，十大粮食贸易商共出口1763万吨俄罗斯谷物，占俄罗斯向非欧亚经济联盟国家出口量的72%，其市场占有率和影响力举足轻重。

在这十大粮食贸易商中，外企排名最靠前的是排名第五的瑞士嘉能可投资的维特拉，此外还有美国嘉吉、法国路易达孚和总部位于新加坡的贸易商Outspan International。

在当前背景下，俄罗斯官员对于这些有着外资背景的国际粮商显然充满不信任甚至是有些敌视。斯塔夫罗波尔边疆区行政长官弗拉基米罗夫称，该地区70%的收成由外国公司交易，而该地区占俄粮食出口总额的15%。

“粮食战争”屡见不鲜，四大粮商的“杀手锏”是......

事实上，四大粮商通过“粮食战争”大发横财由来已久。美国嘉吉创始人威廉·嘉吉在1865年美国内战接近尾声的时候，靠倒卖粮食发家。嘉吉多次濒临破产边缘，但最终被两次世界大战救活，并且借着战争的机会，成功地把生意做到了全世界。

在美国政府和垄断资本的操纵下，四大粮商通过“粮食战争”让不少传统农业大国，如墨西哥、阿根廷等，逐渐丧失粮食自给能力，国家粮食安全的大权丧失。

四大粮商控制全球粮价的“杀手锏”是掌握着全球粮食运输的进度。以嘉吉为例，该公司掌控全球最大的水路运输船队（包括内河运输和海洋运输），拥有一支由超过500艘轮船组成的干散货运输船队，在全球近1000个港口进行货物装载工作，年运输量超过20亿吨。

相关品种后市怎么走？

据了解，俄罗斯农产品出口以小麦、大豆和玉米为主。

USDA数据显示，2021/2022年度俄罗斯小麦产量为7516万吨，占全球小麦产量的9.65%，占全球出口量的15.76%，仅次于欧盟；玉米产量约为1523万吨，占全球出口量的2.25%，俄罗斯玉米主要销往西亚、东亚及欧洲；大豆产量为476万吨，受关税政策的影响，近年来俄大豆出口量锐减。

小麦方面，光大期货分析师王娜表示，近期市场更为关注美国方面天气炒作：“在美国大平原低温、风暴天气威胁之下，市场担心美国冬小麦产量受损，美麦上涨带动美玉米跟涨。在去年12月中旬美玉米主力合约期价跌至635美分/蒲式耳整数支撑之后，CBOT谷物和豆类市场中天气炒作逐步升温，市场预期伴随着这轮天气炒作的展开，国际谷物价格有望重新开启反弹走势。”

不过，王娜提醒投资者，天气对作物的影响本身是一个持续发展的过程，天气对产量的最终影响还要等到收获季才能最终确认。

据王娜介绍，2021年4月美国出现低温冻害天气，当时市场预计寒冷天气对小麦造成减产威胁，但收获期美麦产量并未受到太大影响。当时美国低温天气持续的时间较短，温度骤降之后导致小麦遭遇倒春寒威胁，其对得州以及俄克拉荷马州的小麦等农作物造成影响，并减缓中西部农作物的种植进度。与2021年不同的是，目前美国极寒天气发生在冬麦生长初期，在冬麦缺乏保暖层保护的情况下，其受到的减产威胁更容易危害其后期的生长，因此今年美国低温天气更需要持续关注。

“另外，还需要注意的是，在乌克兰玉米预期减产、美玉米库存消费比下降的情况下，国际买家将2023年的采购需求转向南美。巴西和阿根廷玉米在1—2月处于生长关键期，此前阿根廷干旱少雨天气导致市场担心其大豆、玉米产量下降。对此，2023年1—2月国际市场谷物交易商还会持续关注美国大平原低温天气、阿根廷降雨等天气预期，预计1—2月天气炒作也将不断升温。”王娜说。

大豆方面，中州期货分析师吴晓杰表示，2023年一季度市场主要焦点在于南美大豆，去年南美农民惜售，出口贴水和美豆之间的价差一直没拉开，下半年给了美豆比较好的出口机会。截至去年12月上旬，2022/2023美豆出口销售了4182万吨，在历史同期处于相对偏高的水平，完成出口目标的75%，速度偏快。从现在到2023年8月底，2022/2023年度美豆还有1391万吨要出口，如果是从历史同期水平来看，8个半月卖1400万吨大豆对于美国来说压力不大。但是今年美豆的出口高峰已经过去，巴西最早的大豆圣诞节之后就会开始收割，也就是明年1月份美豆就会直接对上巴西新作的出口压力。

“总体来说，对于2022/2023年度，我们认为随着全球大豆供应增加，美豆价格重心将不断下移。但全球大豆库存重建还有不确定性以及季节性矛盾差异，行情必然会不断振荡。随着南美大豆丰产的逐步兑现，美豆价格重心应该会逐渐下移，下移的支撑看1300美分/蒲式耳和1200美分/蒲式耳两道关口，但其间南美天气的题材可能会反复炒作，行情拉锯，注意阶段性交易机会。”吴晓杰说。

玉米方面，中州期货分析师李家文表示，乌克兰玉米出口对全球玉米市场影响举足轻重。俄乌冲突暴发后，市场一直担心乌克兰谷物出口渠道能否持续保持顺畅。去年11月中旬，俄罗斯相关部门表示同意延长“黑海粮食走廊协议”。据此推算“黑海粮食走廊协议”将于3月到期，届时玉米市场参与者或将交易乌克兰谷物能否继续出口。考虑到乌克兰玉米产量存在进一步下调可能，全球玉米市场供需格局或趋紧，这会导致国际玉米市场价格重心上移，进而使得国内进口玉米成本上升。参照机构的统计数据，美玉米最新进口成本约为2970元/吨，相较于去年12月初进口玉米成本环比增加90元/吨。

产量方面，据李家文介绍，由于俄乌冲突导致玉米收获面积下降，预估2022/2023年度乌克兰玉米产量将减少至2200万—2300万吨，相较于去年的4213万吨产量明显减少。另外，USDA在去年11月玉米供需报告中，预估2022/2023年度乌克兰玉米产量为2700万吨。相较于乌克兰农业部最新预估数据，也存在高估。根据Argus咨询统计的数据，截至去年12月中旬，乌克兰玉米收获面积仅增加4个百分点，总收获面积294万公顷，收获进度70%。延迟最严重的苏梅地区，收获仅完成36%。如果未收割玉米留到今年春季收获，也会导致玉米产量或质量下降。

“按照目前各方咨询机构反馈信息，可知乌克兰旧作玉米产量或继续减少，新作玉米播种面积或低于市场预期。基于上述情况，这会导致国际玉米市场供需格局趋紧，进而使得国际玉米市场价格重心有所上移。与此同时，通过统计新年度玉米替代品物料数据，我们认为新年度进口玉米影响权重在提升。简而言之，进口玉米市场价格重心会进一步上移，这使得国内玉米价格或将被动跟随上涨。”李家文说。