浙江华远上市募3亿首日涨389% 去年净利升背离现金流

中国经济网北京3月27日讯今日，浙江华远汽车科技股份有限公司（股票简称：浙江华远，股票代码：301535.SZ）在深交所创业板上市。该股开盘报30.00元，截至收盘报24.06元，涨幅389.02%，成交额13.07亿元，振幅167.89%，换手率80.42%，总市值102.33亿元。

浙江华远是一家专注于定制化汽车系统连接件研发、生产及销售的高新技术企业，主要产品为异型紧固件和座椅锁，广泛应用于汽车车身底盘及动力系统、汽车安全系统、汽车智能电子系统、汽车内外饰系统等，具体包括汽车座椅、汽车传感器、新能源动力电池包等部位。

公司控股股东为温州晨曦投资管理合伙企业（有限合伙），本次发行前，温州晨曦持有公司股份24,499.80万股，持股比例为67.77%。公司实际控制人为姜肖斐和尤成武。本次发行前，姜肖斐和尤成武合计控制公司68.46%的股权，尤成武系姜肖斐配偶之胞弟。其中，姜肖斐和尤成武通过温州晨曦控制公司67.77%的股权；尤成武通过温州天玑间接控制公司0.69%的股权。

浙江华远于2023年3月27日首发过会，深交所上市审核委员会2023年第15次审议会议现场问询的主要问题：

1.成长性问题。根据发行人申报材料，发行人最大的产品应用领域是汽车座椅，报告期内汽车座椅领域的产品收入（含紧固件和锁具）占主营业务收入的比例分别为83.53%、77.14%、74.40%、72.91%；主营业务毛利率分别为35.69%、35.56%、32.47%、29.89%，呈下滑趋势。

请发行人：（1）说明发行人核心竞争力的具体体现以及针对毛利率持续下滑的应对措施；（2）结合2022年第四季度以来下游汽车行业变化情况，分析说明发行人业务是否具备成长性；（3）说明相关信息披露及风险提示是否充分。同时，请保荐人发表明确意见。

2.财务规范性问题。根据发行人申报材料，报告期内发行人存在较多财务不规范情形，主要包括关联方资金拆借、个人卡交易、转贷和以现金形式支付分红款等。

请发行人：（1）说明上述事项形成的具体原因，是否存在资金占用情形；（2）结合资金流水核查情况，说明发行人是否存在未披露的使用个人银行卡收付款项情况，是否存在资金体外循环情形；（3）说明发行人在账面存在大额银行存款的情况下仍通过转贷获取银行贷款的合理性；（4）说明相关内部控制制度是否健全有效。同时，请保荐人发表明确意见。

3.股权收购问题。根据发行人申报材料，发行人2020年11月收购了浙江华悦的少数股东权益。根据相关股份收购协议，浙江华悦对转让方刘时权累计尚未清偿股东借款合计1809.92万元，全部由浙江华瓯代为清偿。

请发行人：（1）说明浙江华悦对转让方刘时权借款的背景和原因；（2）说明本次收购相关信息披露是否准确、完整。同时，请保荐人发表明确意见。

4.股东增资问题。根据发行人申报材料，2019年11月，麦特逻辑以折合人民币20000.00万元的等值美元现金认缴发行人新增注册资本1428.57万元，该笔增资款长期未使用。

请发行人：（1）说明麦特逻辑的增资款长期未使用的原因，增资款的使用是否存在限制性条款；（2）说明麦特逻辑及相关主体与发行人及其关联方之间是否存在未披露的利益安排。同时，请保荐人发表明确意见。

需进一步落实事项：

请发行人：结合2022年第四季度以来下游汽车行业变化情况，分析说明对发行人业务的影响，并在招股说明书“特别风险提示”章节补充披露。同时，请保荐人发表明确意见。

浙江华远本次在深交所创业板公开发行6,379.4118万股，占发行后总股本的15.00%，本次发行全部为新股发行，不涉及原股东公开发售股份，发行价格为4.92元/股。公司本次发行的保荐机构为海通证券股份有限公司，保荐代表人为陈相君、衡硕。

浙江华远本次发行募集资金总额为31,386.71万元，扣除发行费用后的实际募集资金净额为26,269.81万元，公司募集资金净额比原计划少3,730.19万元。浙江华远2025年3月20日披露的招股书显示，公司拟募集资金30,000.00万元，用于年产28500吨汽车特异型高强度紧固件项目。

浙江华远本次发行费用总额5,116.90万元（不含增值税），其中保荐承销费用2,750.00万元。

2021年至2024年1-6月，浙江华远的营业收入分别为45,400.85万元、49,123.19万元、55,331.29万元和28,686.45万元；净利润/归属于母公司所有者的净利润分别为20,009.66万元、7,681.97万元、8,263.84万元和4,163.83万元；扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润分别为5,073.27万元、7,046.48万元、8,076.70万元和4,247.90万元。

上述同期，公司销售商品、提供劳务收到的现金别为33,579.26万元、38,885.39万元、50,013.96万元和20,300.65万元，经营活动产生的现金流量净额分别为6,417.63万元、6,815.35万元、9,895.09万元和4,862.08万元。

2024年度，浙江华远的营业收入为68,169.94万元，同比增长23.20%；归属于母公司所有者的净利润为10,772.66万元，同比增长30.66%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为10,788.41万元，同比增长33.57%；经营活动产生的现金流量净额为6,826.41万元，同比下降31.01%。

公司预计2025年1-3月营业收入15,769.54万元至17,994.96万元，同比变动16.28%至32.69%；归属于母公司所有者的净利润3,689.63万元至4,173.10万元，同比变动58.32%至79.07%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润2,840.91万元至3,324.37万元，同比变动20.99%至41.58%。

报告期内，公司共存在2次股利分配。2021年6月24日，经公司2020年度股东大会审议通过，公司向控股股东温州晨曦分配股利5,000万元。上述利润分配款项已于2021年内支付完毕。2021年7月16日，经公司2021年第二次临时股东大会审议通过，公司向控股股东温州晨曦分配股利13,800.00万元。上述利润分配款项已于2021年内支付完毕。