无锡晶海北交所上市首日涨72% 募2.58亿东方投行保荐

中国经济网北京12月12日讯无锡晶海氨基酸股份有限公司（证券简称：无锡晶海，证券代码：836547.BJ）今日在北交所上市。该股开盘报30.21元，截至收盘报28.44元，涨幅72.05%，振幅24.14%，成交额4.22亿元，换手率94.59%，总市值17.75亿元。

无锡晶海是一家主要从事氨基酸产品研发、生产、销售的国家级专精特新“小巨人”企业，主要产品包括支链氨基酸（异亮氨酸、缬氨酸、亮氨酸）、色氨酸、苯丙氨酸、脯氨酸等，可广泛应用于医药、食品、保健品、日化等众多领域，报告期内，公司下游客户领域以医药类为主，下游客户主要为制剂厂商和培养基生产商，收入占比超过70%。

无锡晶海董事长、总经理李松年直接持有公司3,876.00万股，占比82.82%，并担任晶盛投资执行事务合伙人、晶耀投资法定代表人，合计控制公司95.64%的表决权，为公司控股股东、实际控制人。

无锡晶海于2023年9月7日过会。此前，无锡晶海2023年8月19日北交所上会暂缓审议，审议会议提出问询的主要问题：

1.贸易商销售收入真实性。请发行人说明贸易商毛利率较高的原因及合理性。请保荐机构、申报会计师核查并发表明确意见，并说明获取贸易商客户报告期内进销存数据的依据及其可靠性。

2.关于关联交易公允性。请发行人：（1）说明对晶扬生物销售价格的定价机制、交易价格的公允性及依据，与公开市场类似产品的价格差异，除晶扬生物外，发行人向其他客户销售依克多因的价格；晶扬生物从公司采购依克多因后是直接销售还是作为原材料加工后出售，晶扬生物是否存在代发行人承担成本、费用的情形。（2）蔡立明、宁健飞不再持有晶扬生物股权的原因，是否存在股权代持。请保荐机构、发行人律师、申报会计师核查并发表明确意见。

3.交易性金融资产安全性。根据申报文件，（1）发行人期末交易性金融资产余额较高，其中中融信托发行的信托产品余额为8000万元，其中7000万元已到期兑付，期后新增1000万元，截至目前尚余2000万元未到期。（2）近期，部分上市公司发布公告称其购买的中融信托产品本息遭遇逾期兑付。（3）发行人存在个别通过地方资产登记服务中心购买的其他理财产品（中通汽车至本直接融资计划、中通汽车惠享3号直接融资计划、万象汽车安泰等），款项流入到相关企业，由相关企业进行使用。

请发行人：（1）结合交易性金融资产的决策机制补充说明最近一期大额购买中融信托发行的信托产品的原因，分别说明期末各个信托产品的产品期限及到期日、产品预期收益率及实际收益率、产品实际投向、期后赎回或逾期情况，期后是否持续购买中融信托发行的信托产品或其他信托产品，所持信托产品是否存在逾期或无法赎回的风险。（2）补充说明报告期内各项其他理财产品的具体情况，包括产品发行场所、发行方、合同主要条款、产品期限、收益率、风险承担、产品最终投向、期末预计可回收金额的确定依据等，结合产品合规性、收益情况等进一步说明购买该类理财产品的原因；结合发行方的成立时间、实收资本、主营业务、经营规模及盈利情况等说明购买该类理财产品的合理性。（3）补充说明前述信托产品、其他理财产品的实际投向是否与发行人主要客户、供应商相关。（4）若上述信托产品投资款不能全部兑付，对发行人损益和持续经营的影响，发行人相应的会计处理及是否符合会计准则要求。

请保荐机构核查并就信托产品投资款项是否存在到期无法收回风险发表明确意见，请保荐机构及申报会计师补充核查上述事项，并针对交易性金融资产期末余额的真实存在、计量准确性，是否存在资金体外循环等发表明确意见。

无锡晶海此次在北交所上市，超额配售选择权行使前，发行数量为15,600,000股，全额行使超额配售选择权后，发行数量为17,940,000股，发行价格为16.53元/股；保荐机构（主承销商）为东方证券承销保荐有限公司，保荐代表人为陈增坤、张高峰。

无锡晶海本次发行超额配售选择权行使前，公司募集资金总额为人民币257,868,000.00元。上会会计师事务所（特殊普通合伙）已出具《无锡晶海氨基酸股份有限公司验资报告》（上会师报字（2023）第14448号），确认公司截至2023年12月4日17时止，募集资金总额为人民币257,868,000.00元（超额配售选择权行使前），扣除发行费用人民币27,040,044.93元（超额配售选择权行使前，不含增值税）后，实际募集资金净额为人民币230,827,955.07元，其中计入股本人民币15,600,000.00元，计入资本公积为人民币215,227,955.07元。

无锡晶海2023年11月28日披露的招股说明书显示，公司拟募集资金33,993.06万元，计划用于高端高附加值关键系列氨基酸产业化建设项目、补充流动资金项目。

无锡晶海本次发行费用总额为2,704.00万元（超额配售选择权行使前）；3,014.36万元（若全额行使超额配售选择权），其中，保荐及承销费用1,930.08万元（超额配售选择权行使前）；2,239.52万元（若全额行使超额配售选择权）。

2020年至2023年1月-6月，无锡晶海营业收入分别为2.66亿元、3.84亿元、3.87亿元、2.03亿元，净利润分别为4937.43万元、7395.71万元、6435.01万元、2765.59万元，归属于母公司所有者的净利润分别为4937.43万元、7395.71万元、6435.01万元、2765.59万元，归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润分别为4535.66万元、6754.01万元、6738.38万元、2984.60万元。

2020年至2023年1月-6月，无锡晶海销售商品、提供劳务收到的现金分别为22,599.98万元、30,064.84万元、37,321.72万元、19,918.47万元，经营活动产生的现金流量净额分别为4,713.22万元、5,063.16万元、9,332.82万元、5,052.78万元。