拨备覆盖率和净利润“双降”，光大银行会有美好的未来吗？

最近，光大银行对外披露了2023年报，并在3月28日召开年度业绩发布会。根据光大银行财报数据，该行2023年实现营业收入1456.85亿元，同比下降3.92%;归属于该行股东净利润407.92亿元，同比下降8.96%;归属于股东的扣除非经常性损益的净利润406.52亿元，同比下降9.2%。

相比过去数年营收和利润双增长，光大银行拿出这样的一份“双下滑”的年度成绩，在近十八年来尚属首次。遥想，2022年底王志恒新上任光大银行行长，年仅48岁，一时间成为银行业的一颗新星，只是世事无常，王志恒签署的第一份光大银行年报就首次出现了营收下滑，如今第二份年度报告更是营收和利润双降。

目前，王志恒是光大银行最年轻的高管，且身负要职，业绩下滑带来的压力对王志恒而言不轻。

光大银行业绩下滑的原因也备受资本市场关注，王志恒在发布会上的解释是信用减值的拨备增加了16.77亿元，通过加强存量风险处置，未来整体的资产质量和发展基础更牢固。

那么早在2018年就定调“打造一流财富管理银行”的战略愿景，光大银行的推进结果又如何呢？2024年王志恒会带领光大银行逆转营收利润双下滑的势头吗？

拨备覆盖率下滑，地产不良率5.3%

如果分季度观察可以发现，光大银行业绩的剧变转折点在去年第四季度。像往年一样，光大银行去年第四季度的营业收入最少，只有334.55亿元，但意外的是净利润只有31.02亿元，而历年第四季度净利润都是80多亿元，究其原因，分解季度利润表能够看出，去年第四季度光大银行的信用减值损失高达165.89亿元，接近是第三季度的2倍，也创下了季度历史最高的纪录。

一般而言，计提信用减值的拨备，会抬升拨备覆盖率，有利于风险管控，但也会导致银行利润承压。国内一些银行为了某些需要，往往会采取少计提的措施防止出现利润下滑，此次光大银行拨备覆盖率不升反降，从188%下降到181%，还大额计提拨备，净利润增速依然还为负数，显然会让市场产生更大的疑问：拨备还有多少下降空间，还有多少风险敞口没有暴露?

根据企业预警通平台统计，从贷款业务端来分析信用减值，分行业的贷款数据表明，2023年光大银行的房地产业不良贷款金额为行业之最，达到88.33亿元，在不良贷款总额之中的占比达到18.6%，超过了2022年底的15.56%，以至于2023年底光大银行的房地产不良率升至5.3%。这可能表明，第四季度房地产贷款风险暴露的程度，很可能超出管理层年中的预期。

另外，光大银行的单一大客户的贷款比例，最大十家客户贷款比例，都连续2年上升，其中单一最大客户2023年末贷款比例达到2.24%，多出2022年末61个BP，几乎是2021年末的2倍;最大十家客户贷款贷款比例为10.51%，比2022年末增加2.4个百分点。

考虑到2023年末光大银行贷款和垫款本金总额37869亿元，相比年初增加6.01%，可以肯定，光大银行2023年贷款总额的增长，一定程度上依赖前十贷款客户，由此可以说明，去年光大银行的信贷业务新拓客能力趋弱。

中间业务雷声大雨点小，各项收入反而下滑

通过做大基础客群，面向个人客户开展财富管理，实现轻资本运作和大零售转型，几乎是近年来所有头部银行理想的转型路径，光大银行也不例外。光大银行行长王志恒去年也强调过，光大银行的战略愿景就是“打造一流财富管理银行”。

光大银行2023年报披露，2023年末，光大银行零售客户15223.73万户，月日均资产在50万元及以上的中高端客户比上年末增长8.86%;私人银行客户的代理业务销量1660.56亿元，同比增长34.92%;代理AUM2968.80亿元，比上年末增长6.51%。管理私人银行客户资产6,378.08亿元，同比增长12.25%;大财富管理AUM总量2.73万亿元，比上年末增长12.42%。

国内各个银行对个人客户群体的争夺早已进入白热化，从光大银行公布的运营数据来看，大财富管理服务成绩斐然。然而光大银行的大财富管理业务呈现的财务数据，却与运营数据截然相反。

反映大财富管理业务收入的强相关财务科目为理财业务手续费、代理服务手续费和托管及其他受托业务佣金三项收入，2023年光大银行这三项科目净收入为90.07亿元，2022年为98.84亿元，降幅超过8%。

更重要的是，2023年光大银行中间业务的净收入236.98亿元，整体同比减少30.46亿元，降幅达到了11.39%，按照明细来看，每个小科目的金额都出现了大小不等的下滑。中间业务收入下滑，也拉低了财富中收的营收比重。2022年中收占比为19.84%，2023年为18.34%，下降了150个BP。

另外，光大银行对中收业务之中较为满意的一块业务还包括债券承销，光大银行在年报中多次提到债券承销规模业内名列前茅。

不过根据同花顺iFind的债券承销排行榜显示，2021全年光大银行承销的债券金额为5737.2亿元，在银行业排名第十;2022年承销金额为4883.81亿元，2023年承销金额为5038.99亿元。整体呈现出承销金额下滑的态势。

光大银行披露的2023年承销及咨询手续费为12.41亿元，2022年为13.35亿元，2021年为14.12亿元，2020年为16.26亿元，同样呈现出连年下降的趋势。

在过去很长一段时间的繁荣期，各银行真实的竞争力并不能被外界正确评估，而如今的经济转型期，各银行的抗风险能力、转型实力才能在分化之中强弱分明，同理，光大银行也到了“见真章”的时刻。光大银行董事长吴利军以及“少壮派”行长王志恒，会在当今银行业整体转型期，给光大银行带来哪些不一样的战略方针和经营计划呢?