银行股年内涨幅超13%居行业首位 10家银行率先披露2023年业绩快报

1月3日，《大众证券报》记者在“2024年金融行业前瞻① 《20家券商纵论2024年银行股走势》”中曾这样写道，“2024年银行股估值有望迎来向上修复”，同时建议投资者“紧握银行业绩分化主线，聚焦更早走出息差、营收拐点的优质银行”。今年以来，银行板块持续走高，Wind数据显示，截至2月23日收盘，wind银行指数(882115)年内涨幅已达13.49%，排在Wind二级行业涨幅榜首位，中信银行、成都银行和招商银行等多家银行涨幅居前。截至目前，已有10家A股上市银行披露了去年的业绩快报，数据显示，10家银行归属于母公司股东的净利润(下称“净利润”)全部实现了同比正增长。

长沙银行营收同比增逾8%

业绩快报显示，去年营业收入同比增长的银行共6家，且全为城商行，其中，长沙银行以超过8%的营业收入同比增幅居首。平安证券银行业分析师袁喆奇指出，长沙银行作为深耕湖南的优质本土城商行，区域战略红利的持续释放带来构建广阔的对公业务市场，充沛的居民消费活力为其零售业务发展创造了良好的外部条件，特别是公司在县域兼具广度和深度的渠道网络和成熟的机制打法为公司的业务拓展提供了良好的支撑。他预计该行在110亿元可转债发行计划有序推进下，资本实力将得到持续夯实，仍将保持县域市场的竞争优势，故维持“推荐”评级。

齐鲁银行去年营业收入的同比增幅也在8%以上，且自上市以来每季度均维持8%以上的增速，体现出较强的业绩韧性。信达证券分析师张晓辉指出，齐鲁银行在规模效应下，制造业、基建等对公贷款实现较快发展，后续齐鲁银行有望得益于零售、中间业务收入等新增长点支撑业绩。他进一步表示，齐鲁银行积极拓宽下沉市场，深耕普惠小微领域息差下行趋势下信贷需求持续高增支撑营收增速稳定，不良指标持续改善，资产质量稳健向好，维持“增持”评级。

厦门银行营收同比降近5%

已披露业绩快报的7家城商行中，厦门银行是唯一一家营业收入同比下滑的银行，且下滑幅度接近5%。不过，从资产质量来看，一方面，其0.76%的低不良贷款比率足以和杭州银行、宁波银行比肩;另一方面，412.2%的拨备覆盖率也展现出了较强的风险抵补能力。

值得一提的还有，率先披露业绩快报的3家股份行2023年营业收入同比全部出现下滑，其中，中信银行下滑幅度最大为2.6%。不过，光大证券分析师王一峰指出，该行对不良资产的处置力度有所提升，叠加贷款增速维持高位，不良率、拨贷比均有所下降;拨备覆盖率虽小幅下降但仍维持高位，风险抵补能力仍保持强劲。他认为，中信银行作为上市央企，受“中特估”政策逻辑、“业绩稳定释放”商业逻辑双重驱动，后续估值仍有修复空间，因此，继续维持“增持”评级。记者注意到，中信银行股价今年以来以超过25%的涨幅领先同业。对于深耕零售业务30余年的招商银行，虽然营业收入同比也有小幅下滑，但王一峰认为，该行较深的零售业务护城河具备较强的客户粘性，在经济逐步企稳复苏预期下，微观资产负债表修复有望带来居民消费和投资需求的回暖，该行作为零售标杆银行，具有估值修复弹性，故维持“买入”评级。

杭州银行净利润同比增逾23%

作为首家披露业绩快报的银行，杭州银行的底气可见一斑。近年来，该行的高速增长有目共睹，不管是业绩指标还是资产质量指标，都已成为城商行的标杆。业绩快报显示，该行2023年净利润同比增长23.15%，是目前披露业绩快报的10家银行中唯一增幅在20%以上的银行，此外，该行截至去年末的拨备覆盖率高达561.42%，风险抵补能力遥遥领先，与此同时，0.76%的不良贷款率也与宁波银行、厦门银行一起并列行业最优。中泰证券银行业分析师戴志锋认为，该行经营稳健，资产质量优异，安全边际高，区域优势显著，同时以杭州为大本营，全面渗透浙江省，六大分行战略性布局长三角、珠三角、环渤海等发达经济圈，进一步打开了公司的发展空间。“包括资产端的消费信贷增长和资金端的财富管理业务发力，维持‘增持’评级，建议积极关注。”

齐鲁银行、青岛银行和宁波银行是业绩快报显示净利润同比增幅在10%以上的3家银行，其中，宁波银行高达461.36%的拨备覆盖率和低至0.76%的不良贷款比率，展现出远超另外两家的实力。华安证券策略首席分析师郑小霞指出，该行深耕浙江及周边经济发达区域，在细分市场客群定位清晰，竞争优势显著。加上核心管理团队稳定、战略传达高效，公司治理机制具备难以复制性和可持续性。“当前业绩阶段性承压主要受到经济复苏偏弱、有效信贷需求不足等行业共性因素影响。公司牌照齐全，未来消金、基金、理财、金租子公司协同价值有望进一步释放。”她预计公司2024-2025年营业收入分别同比增长7.31%、7.08%，净利润分别同比增长10.08%、10.58%，维持“买入”评级。

记者 赵琦薇