斯比特冲刺创业板上市：财务内控遭问询，客户入股成为其股东

近日，深圳证券交易所披露的信息显示，已对深圳市斯比特技术股份有限公司（下称“斯比特”）发出第2轮审核问询函。据贝多财经了解，斯比特于2023年6月递交招股书，准备在创业板上市。

据招股书介绍，斯比特是一家专注于工业级、车规级磁性元件和新能源汽车充电桩电源模块研发、生产与销售的企业，产品应用于新能源汽车、充电桩、光伏储能、数据通信等战略新兴产业。

其中，磁性元件是实现电能转换、电气隔离与储能滤波等功能的关键零部件。目前，斯比特的磁性元件主要应用于新能源汽车车载OBC充电机和DC/DC转换器、充电桩充电模块、光伏逆变器、储能逆变器以及通信基站电源等。

天眼查信息显示，斯比特的前身为深圳市斯比特电子有限公司，成立于2004年2月。目前，该公司的注册资本为7357万元，法定代表人为夏代力，股东包括夏代力、刘春宣、刘翔、成固平等。

本次冲刺创业板上市，斯比特计划募资约6.39亿元。其中，1.86亿元将用于磁性元件智能制造建设项目，1.03亿元用于新能源汽车及光储磁性元件智能制造升级项目，1.99亿元用于研发中心建设项目，另外1.5亿元补充流动资金。

斯比特在招股书中称，该公司以直销模式为主，主要客户均为新能源汽车、充电桩、光伏储能、数据通信等各领域知名设备/部件供应商，并与之建立了长期稳定的合作关系，主要客户包括华为、英搏尔、阳光电源、上能电气等。

2020年、2021年、2022年和2023年上半年，斯比特的收入分别为2.92亿元、4.11亿元、5.61亿元和2.99亿元，净利润分别为133.72万元、3095.79万元、6063.06万元和2928.02万元，扣非后净利润分别为-49.00万元、3091.20万元、5789.60万元和2873.77万元。

贝多财经了解到，斯比特的收入主要由磁性元件、充电模块贡献。报告期内，该公司来自磁性元件的收入分别为2.52亿元、3.64亿元、4.98亿元和2.39亿元，分别占主营业务收入的86.33%、88.72%、89.24%和80.14%。

值得一提的是，斯比特的毛利率稳中有升。报告期内，该公司的主营业务毛利率分别为20.33%、23.12%、23.93%和23.08%。其中，磁性元件业务的毛利率分别为19.45%、23.66%、25.07%和24.21%，整体呈上涨态势。

不过，斯比特的充电模块业务毛利率则有所下降。报告期内，该产品的毛利率分别为25.93%、18.83%、14.43%及18.54%，2020年至2022年呈逐年下降趋势。斯比特在招股书中称，主要系公司20kW充电模块产品国内市场竞争加剧，产品价格下降所致。

而2023年上半年毛利率上升，一方面是斯比的充电模块产销规模扩大，同时优化器件采购成本，产品单位成本下降；另一方面是该公司加大在铁路电源等高毛利应用领域市场的拓展，收入占比提升。

前不久，斯比特回复了深圳证券交易所的首轮问询，共计17类主要问题，涉及信息披露、技术创新性及研发投入、客户入股、一致行动协议、毛利率变动的原因、存货大幅增长的原因及合理性、财务内控的有效性、经营合法合规性等。

关于信息披露，深圳证券交易所要求斯比特说明新能源汽车、风电光伏相关行业补贴政策最新情况，分析前述行业政策变化、光伏行业产能过剩等对其下游需求及该公司的相关影响，并充分提示相关风险。

同时，结合行业政策变化、光伏行业产能过剩情况、下游行业需求变化、市场竞争格局、斯比特竞争优劣势及与主要客户合作稳定性、最新在手订单情况等，分析其未来业绩是否具备成长性及依据，完善招股书信息披露及风险提示等。

关于客户入股，深圳证券交易所要求斯比特说明引入客户入股的背景及原因，是否符合行业惯例，入股价格是否公允，是否构成股份支付及判断依据，是否存在相应的业绩要求或其他利益安排，是否存在违反原任职单位的规定或约定的情形。

同时，说明成固平入股斯比特后，英搏尔立即加大对其采购规模的原因及合理性；田剑峰是否为其与中兴通讯的合作提供商业便利，相关方是否存在其他利益安排；其与中兴通讯、英搏尔业务的可持续性和稳定性等。

招股书显示，成固平于2022年3月增资入股斯比特，目前持股4.6894%。同时，其也是英搏尔的股东；英搏尔于2021年成为斯比特前五大客户，2021年、2022年，斯比特对英搏尔的销售额分别为3151.47万元、6324.37万元，销售占比为7.67%、11.26%。

另外，田剑峰于2022年7月通过员工持股平台间接持有斯比特股份，现为该公司子公司凌康技术的总经理。同时，据招股书披露，田剑峰还曾在前五大客户之一的中兴通讯任职超过25年。

关于财务内控的有效性，深圳证券交易所要求斯比特说明会计差错更正的具体原因，截至目前发行人财务内控的有效性；给“股东”发放奖金、并且用现金发放奖金的原因及合理性，涉及的金额和具体人员，上述人员相关税款缴纳的合规性等。

关于经营合法合规性，深圳证券交易所要求斯比特说明东莞斯比特劳务派遣用工占比情况，是否存在被行政处罚的风险；对劳务派遣员工的结算价格及公允性,按照同工同酬的原则量化测算对其经营业绩的影响等。

本次上市前，夏代力直接持有斯比特36.97%的股份，夏代力作为合一兴合伙和帕瓦合伙的执行事务合伙人，根据合伙协议约定实际支配合一兴合伙和帕瓦合伙合计持有斯比特8.78%的股份表决权；刘春宣直接持有斯比特27.59%股份，二人合计控制73.34%的股份表决权。

据招股书披露，夏代力、刘春宣为斯比特创始股东，设立时二人各自持股50%。其中，夏代力任执行董事、总经理，刘春宣任监事、总工程师，二人共同参与公司经营。公司股份改制后，夏代力任斯比特董事长、总经理，刘春宣任董事、副总经理、研发总监。