英伟达“全球市值一哥”背后：“美股大盘科技”风格的QDII基金表现不俗

近期，美股科技继续狂飙，“芯片巨头”英伟达坐上“全球市值一哥”的王座。

这让不少此前重仓海外大盘科技股的投资者收益颇丰。如此凌厉走势之下，不少投资者难免心生疑问：现在还能上车吗?

行情在哪里 资金就在哪里

6月18日，“芯片巨头”英伟达的股价创下历史新高，其3.335万亿美元的市值也超越了苹果和微软，一举成为全球市值最高的公司。6月19日，英伟达股价继续上涨3.51%。

海外科技股大放异彩，国内投资海外市场的QDII基金，基金净值也一路上扬。以华宝基金旗下的QDII基金——华宝纳斯达克精选基金(A类：017436;C类：017437)为例，近期该基金的单位净值迭创新高，6月17日，华宝纳斯达克精选A的单位净值冲高至1.6444元，再创基金成立以来新高。

最新的2024年基金一季报显示，华宝纳斯达克精选基金的前十大重仓股，均为美股市场上表现强势的科技股，包含英伟达、微软、苹果、亚马逊等一众王牌科技企业，“美股大盘科技”风格突出。

狂飙的AI 坐上王座的“英伟达”

今年以来截至6月18日，纳斯达克指数上涨18.99%，微软、英伟达、苹果等科技巨头轮番坐上“全球市值一哥”的王座(数据来源：Wind)。

道明证券 (TD Securities) 整理的EPFR Global数据显示，过去一个月内，约有300亿美元新资金流入股票基金，其中高达94%投向了美国资产，尤其是科技股领域，且衡量投资者对美国股票偏好的指标徘徊在三年高位。

投资者感叹道：美股日日新高，毫无见顶之意。

美股科技大涨背后，是多方因素的共同推动。业绩是支撑股价的基础，就今年一季度来看，微软、谷歌母公司Alphabet、Meta均有不错表现，营收、净利润等业绩指标超出市场预期。此外，美联储年内启动降息的预期渐浓，这也为美股科技走强再添一把火。

行情行至今日，美股大盘科技股还能涨多久?

华宝纳斯达克精选基金的基金经理赵启元表示，“目前纳斯达克上市的大型科技公司经营格局依旧稳定，一旦美国通胀掉头向下，美联储启动降息，或者人工智能领域出现新的突破，美股都会有值得期待的表现。”

富国银行投资研究所高级全球市场策略师也表示，美国拥有一批在全球其他地方无可匹敌的AI/科技相关公司......(因此，美国市场对全球投资者的吸引力)可能会持续一段时间，直到这些因素发生变化，或者出现合适的替代品。

坐上“美股大盘科技”快车的基金

不少QDII基金的净值创出历史新高。

6月17日，华宝纳斯达克精选A的单位净值冲高至1.6444元，再度刷新成立以来的新高。自2023年3月2日成立以来，截至2024年一季度末，华宝纳斯达克精选A的区间收益率为47.82%(数据来源：2024年基金一季报)。

此外，2024年基金一季报披露，华宝纳斯达克精选基金的前十大重仓股分别为英伟达、微软、苹果、亚马逊、特斯拉、Meta、博通、Alphabet、奈飞、美满电子科技，前十大重仓股仓位合计近70%。

由于囊括一众纳斯达克明星科技巨头，华宝纳斯达克精选基金显露出浓厚的“美股大盘科技”特征。这也意味着当美股科技板块高歌猛进时，投资者能够更为迅速、直接地享受到股价上涨带来的红利。

作为国内首批获得QDII业务资格的基金公司之一，华宝基金有着丰富的海外投资经验，旗下带着“木头姐”标签的美股高弹性小盘科技风格基金——华宝海外科技LOF(A类：501312;C类：017204)、华宝油气(A类：162411;C类：007844)等QDII基金，一直是人气基金品种，广受投资者关注和青睐。

AI浪潮中的美股科技巨头

赵启元是华宝纳斯达克精选基金(A类：017436;C类：017437)的基金经理之一，其曾在摩根士丹利、赤子之心亚洲资本等机构从事投研工作。2019年7月，他加入华宝基金，历任高级分析师、投资经理、基金经理助理等职务，2023年8月起开始担任多只QDII基金的基金经理。

从海外市场研究一线扎扎实实做起，经过多年沉淀，赵启元不仅具备了宽阔的全球化视野，这些经历也赋予其独特的市场洞察力和投资视角。

在海外科技产业的具体研究框架上，赵启元认为，一方面，从自下而上出发，分析公司基本面，包括行业发展趋势、公司竞争格局、管理层战略眼光等;另一方面，自上而下也很重要，要考虑宏观环境对科技股的影响，比如美联储议息、利率变化等因素。

赵启元表示，整体而言，今年美国市场或仍是宏观大年，需要紧密跟踪美国经济形势变化，对重点个股进行深入研究和跟踪，以期获取超额收益。中长期而言，看好美国科技巨头在AI浪潮中的表现，以及其他受益于AI革命的中小企业。 赵琦薇

注：持仓来自2024年一季报，定期报告中显示的各季度末前十大重仓基金仅为季度末当天持仓，不代表基金在各个完整季度始终持有，亦不代表未来持续持有，以上持仓仅供示意用途，不作为投资建议。赵启元目前还管理着华宝海外科技LOF、华宝海外新能源车2只QDII基金。基金管理人管理的其他基金业绩不构成基金业绩表现保证。基金过往业绩并不预示其未来表现，市场有风险，投资需谨慎。

数据来源：基金定期报告，截至2024.3.31，相关数据已经托管行复核。