• 我的订阅
  • 财经

创新评价工具破解“不敢投、不敢贷”现象

类别:财经 发布时间:2023-10-09 06:10:00 来源:每日看点快看

本文转自:中国科学报

■池长昀

企业既是科技创新的主体,也是科技成果转化的主体。高校和科研院所将科技成果相关权利以转让、许可或作价投资等方式转移到企业时,并不意味着完成转化工作,只有当科技成果在企业进一步实施商业化、产业化并带来经济社会效益时,才是真正完成了转化。而在这一过程中,往往需要持续的耐心和资本的投入。

近年来研究表明,由于技术的加速迭代、技术创新的日益复杂等因素,在技术供给侧与金融投资机构之间存在较大的“知识鸿沟”或“信息鸿沟”,金融投资机构往往缺乏必要的评价工具来挖掘早期技术的商业化潜力。正是由于这类评价工具的缺乏,金融投资机构无法充分评估科技成果转化项目的技术可行性与财务可行性,普遍存在“不敢投、不敢贷”的现象。

围绕如何构建一套科学有效的评价工具,以通过评价工作为高转化潜力项目融资增信,使金融投资机构“敢于投、敢于贷”,笔者在此提出几点建议。

做好金融投资工具与科技成果评价工具的融合。金融投资机构对于拟投项目的评价评级,重点往往在于财务评估、市场评估,并不擅长技术可行性与潜力的分析评价。当一项技术缺少市场运作数据时,此时技术的价值隐藏在不确定性的“迷雾”之中,财务评估法就无法起到作用。这需要我们将技术商业化潜力评价体系等科技成果评价工具引入金融投资工具中,帮助金融投资机构充分发现、认识科技成果转化项目的风险与不确定性,判断其转化潜力,让高度不确定性的项目及时掉头,将资源集中投向高转化潜力项目。

充分认识初创期中小企业以科技知识产权进行融资的实际难点。科技成果转化可以由存量的成熟企业实施,也可以由新成立的初创企业实施,而后者作为初创期中小企业往往具有较强的融资需求。与大型企业、已成熟商业化运作的项目不同的是,初创期中小企业科技知识产权的价值往往依赖于其商业化的成功。以生物医药领域知识产权为例,如果取得商业化成功,即意味着其研发管线所对应的知识产权“有价值”,但如果遭遇商业化失败,其所对应的知识产权往往就“不值钱”了。考虑到初创期中小企业知识产权并不能有效对冲投资风险,金融投资机构对于初创期中小企业知识产权就不会纯以其技术、法律、专利保护这些维度进行评估,而是需要结合市场、政策、团队等一系列评价维度进行整体考虑。

适当引入大数据平台、人工智能算法等相关工具,但要量力而行。以韩国技术金融公司KOTEC为例,该公司承担的技术金融担保业务每年需评价大量技术项目,而在其引入人工智能算法、全球大数据平台后,工作效率得到很大提高,所担保项目的年度平均违约率也有了一定降低。不过,这类工具虽然赋能效果明显,但也存在诸多缺点,例如需要结合不同项目多样性不断进行系统优化、容易存在算法黑箱等。需要说明的是,人工智能建立在机器学习的基础上,KOTEC基于其十几年的海量评价事例引入大数据、人工智能工具,从而很好地赋能评价工作。如果评价机构没有大量事例实践基础、没有经实践验证较为成熟的评价体系,仅依靠建立一套基于大数据、人工智能的评价系统,其赋能评价工作的效果就不会太理想。

要注重定性评价与定量评价的有效结合。对于定性评价,因为能充分利用行业专业人士的行业背景与专业经验,在实践中可以更好地找出项目风险,所以被很多金融投资机构采用。然而在实践中,投资机构在判断具体项目时,要先去找“能看懂这个领域”的资深专家,有时候可能找不到,有时候找到了却引发一些关于商业机密保护方面的争议。同时,由于定性评价需要较强的主观性并依赖专家的技能与经验,不适用于开展大规模的评价业务。对于定量评价,其强调对于数据的精准采集与评分,有利于开展标准化评价和不同项目之间的比较。但是,过于定量往往会错过一些有用信息。在具体实践中发现,即使我们对于每一个维度都建立详细的评分体系,最后给出一个定量的分值,这个分值也仅仅具有相对意义,很难直接用于是否投资的决策。

立足整个创新生态,以动态发展的思维去理解评价验证工作。企业实施科技成果转化的过程不是静态的,而是在整个创新生态中动态发展的,在这个过程中我们可以进行阶段性赋能与阶段性验证。从投资视角来看,如果想获得更加准确的信息,评价验证要与一些支持工作相结合,例如通过给予项目一定的咨询服务、商业指导,甚至先期少量的资金资源投入,观察其在整个生态中的动态发展,再决定下一步是否投入更多支持。就评价而言,评价创新生态中具体某家中小企业的技术,要比孤立地评价一家企业的技术更有实际意义。例如,企业的技术及其产品在相关产业的开放创新生态里占据一定位置,那就可以相应上调其评分、评级。

引导金融投资机构在科技成果转化周期更早阶段参与进来。近年来,北京、上海、深圳、苏州、杭州等地都在探索通过高校科研院所自筹或公共财政支持等方式建设概念验证平台,搭建跨越科技成果转化鸿沟的“桥梁”。有别于以往中试验证、工程验证平台的是,概念验证平台更加注重与投资界、产业界的联动。在国际上亦是如此,例如美国麻省理工学院德什潘德技术创新中心、加州大学圣迭戈分校冯·李比希创业中心等,在运营概念验证平台时就注重引导投资界、产业界广泛参与到相关概念验证项目中,相关方共同探索建立更加有效、可信的评价验证模式机制,从而为概念验证成功项目即高转化潜力项目融资增信。

(作者系上海市科技成果评价研究院副院长)

以上内容为资讯信息快照,由td.fyun.cc爬虫进行采集并收录,本站未对信息做任何修改,信息内容不代表本站立场。

快照生成时间:2023-10-09 08:45:02

本站信息快照查询为非营利公共服务,如有侵权请联系我们进行删除。

信息原文地址:

...信贷文化,探索金融支持科技创新新路径。该平台从创新评价、专业参考、量化分析、精准适配、商投一体等方面着手,依托股债联动,助力解决依靠孤立信贷融资和股权融资难以解决的痛点问题;
2024-10-21 17:30:00
建设银行精准破题,探索科技金融服务新模式
...技金融服务工作体系;聚焦重点领域与客群,依托“科创评价”体系、科技成果评价机制等内外部评价成果,提升科技型企业数字画像的立体性和精准性;围绕科技型企业所处不同产业链节点、所处
2023-11-30 10:48:00
从杭州六小龙看“营商-宜商-创新”环境之变
...境”向“创新环境”的必然演进当下,对“杭州六小龙”现象的热议和反思已逐渐聚焦于“创新环境”。创新环境(Innovation Milieu)概念最早由区域经济研究学派提出,强调
2025-02-23 16:32:00
中国建设银行 提升科技金融服务质效 助力发展新质生产力
...2024年3月末,建设银行科技贷款余额1.8万亿元。创新科创评价体系打造专业化服务体系和保障体系针对科技型企业轻资产、重智力、专业性强等特点,建设银行设计了“技术流”科创评价
2024-06-11 05:56:00
中国建设银行以投行力量助推实体经济高质量发展
...征,与商业银行注重企业经营情况和财务情况的传统信贷评价方法存在匹配差异。为针对性强化科创金融供给,建设银行依托大数据模型和量化分析方法创设“投资流”工具,建立科创企业评价方法
2023-12-14 06:25:00
...化谈判中,成果评价的实用性和指导价值下降,出现后置现象,即买卖双方谈完价格,再进行成果评价履行程序。”天津市滨海新区科学技术局党组书记、局长刘朱岩认为,出现这些问题,主要在于
2023-10-07 02:30:00
江西出台科技金融支持创新创业政策
...定期开展政策效果评估,评估结果纳入人民银行年度综合评价,并在再贷款再贴现等货币政策工具运用、金融机构支持地方经济发展考核等工作中作为重要参考。创新科技信贷业务模式与合作机制。
2022-12-10 00:53:00
20年超越2万亿 ETF成为资本市场投资新利器
...本并不低。“ETF市场的马太效应是市场竞争状态下的正常现象,这在海内外都非常显著,大公司在这方面优势比较显著,我们小公司暂时就不碰。”某业内人士表示。胡洁也认为,这是市场竞争
2024-03-11 22:02:00
央行:加快发展全国碳排放权交易市场,有序扩大碳市场交易主体范围
...项再贷款,支持经济绿色低碳转型。进一步提升绿色金融评价的有效性和针对性,完善指标体系,研究将绿色金融和转型金融业绩、气候相关金融风险、绿色机制建设、绿色金融和转型金融服务、气
2023-11-15 21:59:00
更多关于财经的资讯:
和风五载,家暖如初,万科悦城和风轩五周年庆典温情启幕
10月19日,一场以“和风五载,家暖如初”为主题的社区庆典在深圳万科悦城和风轩小区温情启幕。此次活动由和风轩业委会与万科物业联合主办
2025-10-24 14:04:00
贵州省大数据局召开“十五五”数据领域规划编制专家建言座谈会
10月21日,省大数据局召开“十五五”数据领域规划编制专家建言座谈会,局党组书记、局长,兼省人民政府副秘书长朱宗尧参加会议并讲话
2025-10-24 14:18:00
国内首次!中国重汽鼎力护航“朱雀三号”问天之路!
近日,朱雀三号遥一运载火箭飞行试验任务已顺利完成第一阶段工作。在这项重大工程的背后,存在各种极限挑战——从嘉兴到酒泉,近四千公里的漫漫征途
2025-10-24 14:28:00
敬老月活动惠老专享,华联超市8折优惠
责任编辑:卢芸竹
2025-10-24 14:33:00
上海电气等成立储能科技公司,含电池制造业务
近日,临沂储能科技有限公司成立,法定代表人为杨霖霖,注册资本为6000万元,经营范围包含:电池零配件生产;电池零配件销售
2025-10-24 14:36:00
海思科新设医药科技公司,注册资本2亿元
近日,海思科医药科技(拉萨)有限公司成立,法定代表人为段鹏,注册资本为2亿元,经营范围包含:专业设计服务;品牌管理;企业管理
2025-10-24 14:36:00
横琴深合轨道交通投资建设公司注册成立
近日,横琴深合轨道交通投资建设有限公司成立,法定代表人为廖雄华,注册资本为3000万元,经营范围包含:轨道交通运营管理系统开发
2025-10-24 14:36:00
金风科技等在江苏成立风电国创科技公司
近日,江苏风电国创科技有限公司成立,法定代表人为高斯,注册资本为1000万元,经营范围包含:认证服务;检验检测服务;专业设计服务
2025-10-24 14:36:00
米哈游新设科技公司,含数字文化创意软件开发业务
近日,上海天丰嘉成科技有限公司成立,法定代表人为于晨曦,经营范围包含:数字文化创意软件开发;数字文化创意内容应用服务;专业设计服务;文艺创作;信息技术咨询服务等。企查查股权穿透显
2025-10-24 14:36:00
东方电气成立风电新能源公司
近日,东方风电(安顺)新能源有限公司成立,法定代表人为王一哲,经营范围包含:发电业务、输电业务、供(配)电业务;风力发电机组及零部件销售
2025-10-24 14:36:00
蔚能电池在海南成立电池科技公司,注册资本6000万
近日,蔚能(澄迈)电池科技有限公司成立,法定代表人为赖晓明,注册资本为6000万元,经营范围包含:电动汽车充电基础设施运营
2025-10-24 14:36:00
保利集团新设科技公司,含智能无人飞行器制造业务
近日,坡镭(江西)科技有限公司成立,法定代表人为谈家新,注册资本为1000万元,经营范围包含:人工智能公共数据平台,人工智能通用应用系统
2025-10-24 14:36:00
金山云海南子公司增资至6亿美元
近日,金山云(海南洋浦)信息科技有限公司发生工商变更,注册资本由5亿美元增至6亿美元,增幅20%。企查查显示,该公司成立于2022年8月
2025-10-24 14:36:00
庄园牧场投资成立农垦乳业研究公司
近日,甘肃农垦乳业研究有限公司成立,法定代表人为陶生俭,注册资本为1000万元,经营范围包含:乳制品生产;生鲜乳收购;饮料生产;食品销售;食品经营管理;检验检测服务等。企查查股权
2025-10-24 14:36:00
豆包联动七家国家一级博物馆,打造AI看展新体验
近日,字节跳动旗下豆包与中国国家博物馆、中国钱币博物馆、河南博物院、山东博物馆、安徽博物院、成都博物馆以及洛阳博物馆七家国家一级博物馆达成合作
2025-10-24 14:42:00