千里之行 始于足下 多地基金公司积极行动助力公募行业高质量发展

公募基金行业以“受人之托、代人理财”为根本，助力投资者实现资产长期保值增值。在持续深化资本市场改革的背景下，以《推动公募基金高质量发展行动方案》(以下简称《行动方案》)为指引，公募基金行业落实信义义务，坚持“以投资者为本”，正在向高质量发展迈进。

《大众证券报》记者采访获悉，近年来，各地基金公司动作频频，在服务投资者方面已形成系统性举措，用新产品、新工具、新场景、新能力不断提升投资者的获得感和满意度，构建起多层次的服务体系。

记者 王金萍

《大众证券报》：近年来，贵司在与投资者利益共担方面，做了哪些有益探索?

诺安基金 >>>

一直以来，诺安基金坚守长期价值投资理念，践行“投研一体化”机制，在权益类基金领域持续构建竞争优势，形成了风格多元、特色鲜明的投研团队。基于对中国科技产业自主化趋势的前瞻研判，诺安基金在科技领域进行了战略性布局，打造出梯队完善的“科技组”与创新性的“科技超市”，在AI、半导体、创新药、泛科技等方向形成产品矩阵，发布了公募基金行业首份中国科技投资全景式报告《中国科技——敢!2025年诺安基金科技投资报告》，旨在覆盖全科技产业链，通过深度研究助力投资者把握科技产业投资机遇，支持我国科技产业发展。成立以来，诺安基金累计为740家科技企业提供IPO募资支持，产品持有新质生产力企业发行的股票市值合计278亿元(数据来源：Wind，数据截至2024.12.1，筛选电子、计算机、通信、传媒、国防军工行业IPO公司;持有新质生产力股票市值截至2024.6.30，新质生产力标的选择标准为“万得新质生产力综合指数”成分股，数据来源：诺安基金定期报告)。

在此基础上，诺安基金将持续在科技等优势方向深耕细作，以更前瞻的视野、更深入的研究、更特色的产品满足多元投资需求，为投资者搭建连接科技产业发展红利的桥梁，并致力于成为推动科技创新与资本价值共生的践行者，在服务国家战略中持续创造长期投资回报，书写金融助力科技强国建设的新篇章。

同时，诺安基金将稳步完善指数产品布局，实现主动管理与被动投资的双轮驱动，也力争加大产品创新力度，为投资者提供更高效、更精准的资产配置解决方案，全面助力投资者把握资本市场发展机遇。

近年来，诺安基金在金融科技方面持续深耕，将人工智能应用于投资研究、投资者服务与陪伴等多个领域，并逐步拓宽“投前-投中-投后”服务的深度与广度。同时，正如《行动方案》要求守牢风险底线那样，诺安基金在科技赋能下，也不断构建全流程风险防控体系，对投资组合进行动态风险评估与管理，切实保障投资者资产安全。

国泰基金 >>>

公募基金行业的使命是“受人之托，代人理财”。国泰基金始终坚持以投资者利益为核心，致力于提升投资者体验感和获得感。

投资研究方面，不以“押注式”的博弈心态做投资，实实在在提升投资管理能力，力争以优异的业绩回报投资者的信任。

产品设计方面，推出封闭期、持有期产品，帮助投资者管住追涨杀跌和频繁交易的动作;同时，通过对每位基金经理的研究，精准匹配合适的产品，让合适的人管理合适的基金;在产品设计中，把认购规模上限控制在基金经理的能力圈范围内，不盲目追求“牛市”“爆款”，防止由于基金产品规模过大而损害投资者利益。

品牌宣传方面，持续做好投资者陪伴，鼓励基民长期投资和基金定投。除此之外，国泰基金的投顾业务获批展业。通过买方投顾，基金公司将与持有人真正实现利益绑定，帮助客户真正从资本市场的发展中受益。

博时基金 >>>

博时基金助力做好“普惠金融”大文章，在“普”与“惠”上下功夫，积极落实证监会公募基金费率改革工作要求。2023年以来，公司完成超110只基金降费，切实提升投资者获得感。同时，公司不断探索新产品、新工具、新场景、新能力，通过直播、财富号等线上方式，实现全天候陪伴;持续发展互联网金融，通过互联网让基金产品惠及更多的长尾金融消费者。值得一提的是，博时基金于今年6月成立浮动管理费率基金——博时卓睿成长股票(A类024452/C类024453)，通过费率优化设计，让利持有一定期限以上的投资者，强化与投资者的利益绑定，助力进一步提升投资者获得感。

在投教方面，近年来，博时基金在保障金融消费者的受教育权方面开展大量投教工作，以专业服务和用心陪伴为核心，多角度开展金融消费者教育，多维度深化投教工作，为投资者提供全面细致的金融知识和投资指导。博时基金高度重视投资者体验，时刻进行投资者陪伴。公司在投教领域持续深耕发力，线上聚焦互联网金融及社交平台，着力打造有创意有干货的投资知识内容，线下举办论坛、沙龙、讲座等，在专业准确的基础上做到通俗易懂、引人入胜。

博时基金创建运营了多个属于自己的投教平台，为不同受众提供差异化的投资者教育服务。目前，公司拥有“投资知识1号事务所”“博时投资汇”等平台，通过海报、文章、音频课程、视频课程、直播课程等不同形式，在传统媒体及社交媒体平台同步传播，向受众提供投资知识内容，实现“干货趣味一体化”，《威尼斯星空夜话》《热点情报局》等多个明星栏目在社交媒体深受金融消费者欢迎。其中，博时基金的“博时小剧场”和“博时FM”系列音频曾作为两个经典投教案例纳入《中国基金投资者获得感洞察报告(2022)》。

博时基金努力践行投教事业，以更好地捍卫金融消费者合法权益，帮助投资者集中系统、持续便利地获取证券期货基金知识，认识投资风险并掌握风险防范措施，赋能投资者增强自我保护能力，推动行业持续健康发展。

前海开源基金首席经济学家、基金经理杨德龙 >>>

在投研能力建设方面，我公司一方面通过招聘清华北大等高校的优秀毕业生并加以培养，不断提高投资研究团队的整体能力;另一方面也会加大对于人工智能、量化策略等技术的投入，全方位提升公司投研能力，为创造良好的业绩打下基础。

构建平台化团队制的投研体系，减少对个别基金经理投资能力的依赖，这也是适应了长期投资的需求，让基金的业绩更有持续性，能够长期为投资者创造良好回报。建设科学合理的投研机制是保障业绩优异的一个重要方面。

此外，我公司推出了很多有特色的投教服务，包括通过组织投资者教育活动，与银行、证券公司等渠道合作召开大型投资策略报告会，进行现场投资者教育，同时也会通过线上直播形式与第三方平台合作开展投资者教育。作为公司首席经济学家，我也一直重视投资者教育工作，多次获得“投教达人”的称号。在投教方面不遗余力，让更多投资者走向价值投资、长期投资之路，是我一直不断倡导价值投资理念的目标所在。

此外，我已多次赴美参加巴菲特股东大会，致力于将巴菲特的价值投资理念介绍给广大投资者，让价值投资在A股市场生根发芽并开花结果，现在已经取得了较好的成效，越来越多的投资者看重价值投资，坚持长期投资，与伟大的企业一起成长，或通过配置优质基金间接持有好公司。量化评估投教效果可以通过多种方式，例如通过一些投资者满意度问卷调查以及其他的形式进行量化评估，让投资者有更多的获得感。

《大众证券报》：未来，公募基金产品及行业改革会如何进行?

国泰基金 >>>

我们认为，未来公募基金产品及行业改革将围绕以下三点进行：一是继续将投资者投资体验放在首位，追求为客户创造价值的高质量规模增长。基金公司在进行产品设计和投资管理时，应避免盲目追求“大而全”，而是应着眼长期，力求“稳而优”，为客户带来良好的投资体验。

二是探索发行具备自身特色、有实际客户需求支撑、利于增强投资者收益体现的产品，以提升市场的适应性与竞争力。基金公司应在充分研究市场需求和投资者行为基础上，推出兼具差异化定位与适用性基础的产品，避免同质化竞争，适应不同偏好投资者在不同市场环境下的资产配置需求。

三是坚持融入国家发展大局，谋划自身经营发展，与国家经济转型同频共振。在被动管理方面，围绕科技、绿色等国家重点战略方向推动产品创新与布局，为投资者提供高效的配置工具;在主动管理方面，在产业升级与经济转型中捕捉结构性机会。通过被动与主动权益双轮驱动，有效引导中长期资金流向国家重点战略领域，形成产业资本与金融资本的良性互动，彰显公募基金行业在服务国家经济转型和高质量发展中的独特价值。

嘉实基金 >>>

公募基金与投资者利益共担的大众理财新范式时代，正在拉开帷幕。今后，业绩比较基准将成为核心指标，在新基金、新业态中充分发挥“尺”和“锚”的引导、约束和纠偏作用。

根据《行动方案》，业绩比较基准在整个公募行业转型升级新范式中将发挥核心作用。产品费率层面，挂钩业绩表现的浮动费率新产品大概率将是今后推出的主动管理权益类新产品主流品种，存量基金也将强化业绩基准约束、突出“准绳”作用，有关公募基金业绩比较基准监管指引正在酝酿推出中。考核评价层面，业绩比较基准将在主动管理权益类基金的信息披露透明度建设、基金投资收益考核、基金公司绩效考核、基金公司分类评价等方面承担相当分量的权重。

对于广大投资者来说，业绩比较基准将广泛地应用于产品定位的表征，引导投资者了解基金产品的投资风格和策略，更好地匹配投资需求和目标。对于基金管理人来说，业绩比较基准“尺”和“锚”的意义同样突出。

展望未来，公募基金新发主动管理权益产品或将延续“千人千面”的财富管理账户体系创新，让投资者的每笔投资都“可观可感”，体验到更精细化的财富管理服务。以业绩比较基准为核心标尺，以投资者最佳利益为经营目标，以共赢奔赴长赢，一个锚定投资者回报的新业态在行业创新领航之下开启新篇章，“长钱长投”新生态版图也将随之不断完善。

前海开源基金首席经济学家、基金经理杨德龙 >>>

《行动方案》明确要求主动权益基金建立与业绩挂钩的浮动管理费机制，强调业绩比较基准的锚定作用。这一机制将会对行业生态产生重要影响，推动基金经理以及基金公司将基金业绩作为最重要的目标，而不是仅仅关注基金管理规模。通过优良的业绩来回馈投资者，才能赢得更多投资者的尊重和信任，提升投资者的获得感。推出基于业绩比较基准的浮动费率产品是体现基金公司利益与居民利益相一致的一个原则。未来，我公司也会推出基于业绩比较基准的浮动费率产品，力争通过良好的业绩来回馈投资者。