ETF市场规模快速增长逼近2万亿，华夏基金领跑

近些年，随着指数化投资理念的日益成熟，中国的交易所交易基金（ETF）市场保持着高速的发展势头。以不同类型的指数作为跟踪标的的ETF产品如雨后春笋般快速增长。ETF家族也不断扩容，股票型、债券型、货币型、商品型以及跨境ETF给不同类型的投资者提供了多元化的选择，成为资产配置中非常便捷的工具。在这个过程中，各家基金管理公司都希望分享ETF市场扩容的盛宴。我们观察到，华夏基金作为中国基金老牌基金管理公司的代表，保持着在ETF市场的领跑者地位，并且其市场占有率也在不断攀升。未来，强者恒强的趋势将会进一步强化。ETF规模全行业居首 市场份额逐年上升根据东方财富Choice数据显示，2019年末，中国ETF市场合计资产净值为7546.12亿元，而截至今年6月末，该数据已经增至18115.48亿元，三年半的时间累计增长超过140%。截至7月底，全市场现有各类ETF共计817只，整体管理规模更是逼近2万亿大关，达到19855亿。而华夏基金这些年的ETF管理资产规模始终位居行业第一，并且从2019年末的1199.6亿元增至2023年二季度末的3255.39亿元，增幅超过170%，增速高于市场整体增速。这意味着华夏基金在中国ETF市场中的占有率从2019年末的15.9%提升至今年二季度末的17.97%，领先行业第二名超过1000亿元。毫无疑问，华夏基金在中国ETF市场保持着领先地位。图：华夏基金ETF市场份额变化（2019年末-2023年6月末）

数据来源：东方财富Choice取得这样的成绩，是与华夏基金大力推动指数化投资战略和对ETF市场的布局分不开的。2022年，在市场一路走低的背景下，华夏基金仍然有11只ETF产品上市交易，上市首发份额为51.1亿份。今年以来，已有两只ETF产品上市交易，分别为华夏中证绿色电力ETF和华夏中证全指运输ETF，首发份额合计为14.36亿份。目前，华夏基金共有72只ETF产品，覆盖股票型（包括宽基指数、行业指数、策略指数、风格指数、主题指数）、债券型、货币型、商品型、跨境ETF等各种类型的ETF产品。ETF家族扩容驱动华夏基金稳健增长公募基金应该选择怎样的发展路径一直是行业中人思考的课题。时至今日，一些中小基金公司依然在通过明星基金经理获取流量的道路实现规模扩张。但大起大落的结果却让投资者很受伤。作为行业领导者的华夏基金，追求的不是一时的耀眼光环，而是寻求一条稳健增长的道路，避免规模的大起大落。从海外市场的发展经验来看，指数投资产品特别是ETF产品在共同基金中占据相当大的份额。对于个人投资者而言，长期来看，选择指数化投资策略往往会比不断追寻明星基金的脚步取得更加出色的成绩。在这个过程中，市场需要更加多元化、细分化的ETF产品，能够覆盖不同类型、行业、主题、风格的ETF产品。中国随着公募基金规模的不断壮大，ETF市场的发展速度也随着进入了快车道。因此，近些年来，华夏基金ETF产品规模、数量的快速增长其实正是顺应了这样的趋势。布局全品类、多层次的ETF产品让华夏基金也受益于当前相对结构分化的市场行情。数据显示，截至7月25日，华夏基金旗下的数字经济、人工智能、科技主题的ETF产品今年以来的表现亮眼，成为市场中的明星产品。表：华夏基金部分数字经济、人工智能、科技主题ETF今年以来业绩表现（截至2023年7月25日）

数据来源：wind此外，华夏基金管理的投资于境外市场的QDII类ETF产品华夏基金纳斯达克100ETF（QDII）、华夏野村日经225ETF（QDII）、华夏标普500ETF（QDII）也分别取得了46.03%、22.61%、21.09%的投资回报率（截至2023年7月25日）。未来中国ETF市场仍具备巨大成长空间与欧美国家相比，我国的ETF市场规模仍存在比较大的差距。根据美国投资公司协会（ICI）发布2022年度报告数据显示，截至2022年末，美国作为全球最大的ETF市场，拥有2844只产品，总规模6.5万亿美元。同期，我国ETF市场规模仅为1.61万亿元人民币。两者差距巨大，美国约为我国的28倍。而截至去年末，美国共同基金规模合计约为28.8万亿美元，同期我国公募基金资产规模合计为26.03万亿元人民币，美国约为我国的8倍。从以上数据可以看出，与美国市场相比，不仅我国公募基金规模有较大的成长空间，ETF占公募基金的比例也有很大的提升空间，未来几年ETF的增长速度有望更快于公募基金行业的增长速度。而从行业格局来看，强者恒强的趋势将会进一步强化。作为中国ETF市场领跑者的华夏基金，还将继续受益于这一盛宴。

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