建信理财：高管密集变动 业绩增速大幅落后同行

建信理财规模增速只有6.67%，显著落后于同行。

文/每日财报汇水

近日，建设银行旗下建信理财有限责任公司（以下简称"建信理财"）新一届领导班子陆续到位。此次人事调整正值公司发展关键期——2024年行业数据显示，建信理财规模增速只有6.67%，显著落后于同行，在国有大行理财子公司竞争中面临挑战。

根据《每日财报》统计，在债市走牛与存款利率下调推动理财市场回暖，2024年国有六大行理财子公司迎来普涨，合计管理规模同比增长20.6%，全部突破万亿大关。其中，农银理财、中邮理财增速超24%，交银理财更以31%的增速实现反超，将建信理财挤至行业第五位。

董事长、副总裁齐更换

近期，建信理财发生了多起高管变动。

5月6日，建信理财发布公告称，根据《国家金融监督管理总局关于齐建功建信理财有限责任公司董事、董事长任职资格的批复》，自4月24日起，齐建功担任建信理财有限责任公司董事、董事长。

齐建功此前曾担任建设银行金融同业部总经理，并兼任贝莱德建信董事长，拥有丰富的金融市场交易及股权投资经验。齐建功上任后，建信理财提出了“以产品和服务传递长期投资理念”的战略方向，并计划推出差异化的养老理财产品，以满足市场日益增长的养老理财需求。

近日，建行私行部副总经理梅雨方也调任建信理财，拟任副总裁。梅雨方是一位在建行工作多年的资深员工，在财富管理领域拥有丰富的经验。他1991年加入建设银行，2005年开始专注于私人银行业务，曾主管财富架构和家族办公室搭建、家族信托顾问、财富规划与资产配置等相关工作。

（来源：公司公告）

此外，还有媒体报道称，建信理财总裁即将卸任。

（来源：财新）

2025年以来，银行理财子公司高管变动频繁。除建信理财外，中银理财、华夏理财等多家机构也完成了高管调整。这些新任负责人多具备母行总行部门或分支机构的管理经验，反映出银行理财业务正从“规模扩张”向“专业化、差异化”转型的趋势。

建信理财官网显示，公司的领导班子为董事长齐建功，总裁马勇，副总裁李丽杰、杨晴翔、张洁，纪委书记王平，首席合规官唐飞。

业绩增速大幅落后同行

建信理财高管团队此番发生变动，或与公司的业绩表现存在一定关联。

近两年来，降费率与调降业绩比较基准的操作频繁交替或同时出现。在低利率环境下，理财产品收益率预期下行，理财公司通过降低投资者成本，提升了产品的性价比，从而吸引了更多潜在客户。

2024年理财市场规模扩张明显。根据银行业理财登记托管中心发布《中国银行业理财市场年度报告（2024年）》显示，截至2024年末，存续理财产品规模29.95万亿，较年初增加11.8%。

究其原因，一方面，银行理财产品收益率具有相对优势，吸引了更多投资者；另一方面，理财子公司能够根据市场变化和客户需求不断创新理财产品，更好地满足了投资者的多样化需求，进而推动了规模的提升。

上市银行理财子公司整体业绩表现亮眼，多数实现了管理规模与净利润的双增长。其中，六大国有行理财子公司管理规模突破10万亿，达到10.05万亿，同比增长20.6%，增速明显高于行业整体水平。

尽管整体市场规模在扩大，但在盈利能力方面，各家理财公司却呈现出不同的态势。

具体来看，在国有大行理财子公司中，交银理财与中邮理财增速亮眼，均超30%领跑行业。中中银理财管理规模达1.88万亿元，虽规模较大，但较年初增速仅15.26%，规模被农银理财、工银理财超越；建信理财管理规模为1.60万亿元，较年初增长6.6%，增速大幅落后于其他大行理财子公司，规模更是被交银理财超越。

（数据来源：六大国有行财报）

年报显示，截至2024年末，建信理财资产总额为204.80亿元，净资产为197.24亿元；2024全年实现净利润15.26亿元，同比增长15.3%。

（来源：公司年报）

此外，建设银行年报还披露了2024年建信理财的资产配置情况。值得注意的是，在2024年股债双牛的市场环境下，建信理财对债券、权益类产品的投资却出现了下降。截至2024年末，建信理财投资债券、权益的比例较上一年分别下降4.34个百分点、1.42个百分点，降至26.6%、0.11%，投资规模较上一年合计减少590亿；而现金、存款等投资占比则提升至60.8%。

主动管理能力需提升

理财登记中心披露数据显示，截至2025年一季度末，理财产品存续规模为29.14万亿元，较年初减少8100亿元，余额同比增速为9.4%；单季规模降幅较上季度扩大6400亿元，余额同比增速较上年末下降2.4个百分点。

（来源：银行业理财登记托管中心报告）

若宏观经济持续回暖，市场风险偏好提升，将有利于银行理财吸引更多资金流入，推动规模进一步增长。特别是头部理财子公司，凭借品牌、客户资源和投研实力，有望实现规模持续扩张。

根据中信建投研报预测，2025年银行理财市场规模将增长约10%，达33万亿元。增长驱动因素有三：一是监管政策调整，如面签取消、互联网渠道开放及保险资金入市，将提升PR4-PR5及偏股型产品规模；二是行业因素，资产价格回升将带动公募、私募、信托等资管产品规模增长，银行理财规模亦将同步提升，增速约10%，受收益率差异影响；三是存款替代效应，存款挂牌利率下调将促使部分定期存款流向理财等资管产品。

然而，理财市场仍面临低利率环境、优质资产稀缺等挑战。为此，银行理财正加速布局权益市场，理财子公司也需在投研能力、产品结构、运营效率及市场渠道等方面发力，以应对市场变化。

同时，随着业务拓展和市场环境变化，理财子公司面临的风险也日益复杂。因此，需加强风险管理体系建设，完善制度和流程，提高风险识别、计量、监测和控制能力，确保稳健运营。

建信理财的合规能力有待加强。公司在年报中披露，2024年6月，公司收到国家金融监督管理总局行政处罚决定（金罚决字〔2024〕31号）。针对2022年公司接受原银保监会现场检查发现的问题，国家金融监督管理总局对公司罚款人民币400万元。反映出公司在对投资资产的深入了解和准确信息传递给投资者方面存在漏洞，可能导致投资者无法准确评估投资风险。

（来源：公司年报）

对建信理财新领导班子而言，首要任务是巩固1.6万亿规模并提升主动管理能力，未来在净值化转型中平衡收益风险、在养老理财等领域建立优势，将是检验团队的关键。