DeepSeek火了，淘金者失落，卖铲者狂欢

裁员、收缩、高管动荡，企业烧不出一张“大模型船票”。

文｜智能涌现

今天凌晨，亚马逊云科技宣布在Amazon Bedrock平台上推出全托管、无服务器的DeepSeek-R1模型，是首个提供DeepSeek-R1作为全托管、正式商用模型的海外云厂商。所以，对于出海企业而言，Deepseek on Bedrock是一个绝佳的选择。另一方面，作为首个登陆Amazon Bedrock的国产大模型，DeepSeek自今天1月底上线以来，已有数千客户通过Amazon Bedrock的自定义模型导入功能部署了DeepSeek-R1模型。

2025春节以来，全球最火的话题，莫过于DeepSeek。

年初，DeepSeek-R1论文横空出世，几乎以闪电般的速度血洗“百模大战”。

海外“科技七姐妹”应声巨跌，将美国三大股指砸出一个深坑；国内AI大模型玩家几乎集体“熄火”，广告投放收缩首当其冲，团队裁减与高管动荡也不在少数。

市场的反应与2022年11月底形成鲜明对比。彼时，ChatGPT同样“横空出世”，却引发了全球科技产业的狂欢，海内外科技股股价狂飙，巨资涌入“百模大战”，烧出了一片红红火火。

如今DeepSeek面世，不仅为强化学习的大模型路径探索出了无数的可能性，更是毫无保留地全面开源，让所有人都能“站在DeepSeek的肩膀上”继续创新，这少说也能算得上是行业的“阿尔法狗”时刻（AlphaGo Zero正是靠强化学习打败人类围棋冠军柯洁），怎么市场反应竟如此悲观？

事实上，DeepSeek的火爆、市场的悲观、以及竞争对手们的种种反应，都只是结果，而非出现这些现象的原因。

真相是，企业自研大模型，已经越来越“无利可图”。

烧不出一张“大模型船票”

就在前不久的3月1日，DeepSeek官方披露，按照DeepSeek-R1的token定价水平，公司一日之内总收入为562027美元，成本利润率高达545%。

一个让绝大多数大模型玩家感到绝望的数字。

一边是高昂的研发成本，重金聘请的博士、博士后、首席科学家；另一边却是低靡的日活用户，ROI不成正比的巨额投放。越来越多企业烧不出一张“大模型船票”。

可与之相对应的，是日益惨烈的大模型竞争。

根据AppGrowing数据，截止至2024年11月，Kimi、豆包、星野、元宝等国内十款AI应用合计投放广告数量超过625万条，换算金额超过15亿元——其中，月之暗面最为激进，其累计投放超过5.4亿元。

然而，DeepSeek一夜之间将所有竞争对手打懵，根据非凡产研数据，截止至2025年2月5日，DeepSeek移动端日活用户已突破4000万人，当日ChatGPT移动端日活为5495万，DeepSeek已达到ChatGPT的74.3%。

根据The Information、华尔街日报等外媒消息，OpenAI正与投资者洽谈新一轮融资，其融资金额最高可达400亿美元（约2900亿元人民币）。

在这个融资的当口，谁是OpenAI CEO都得急得天天发推特。

△截止至2025年2月5日ChatGPT与DeepSeek移动端DAU日活数据对比，图片来源：非凡产研

强敌当前，阿里、百度、腾讯等国内竞争对手纷纷向DeepSeek抛出橄榄枝，“满血版DeepSeek”一时间成了互联网最新流量密码。

其中，腾讯做法最为激进，不同于竞争对手在云计算服务层面接入DeepSeek，腾讯直接将DeepSeek接进了自家AI应用“元宝”中，使其一跃成为中国区苹果应用商店免费APP下载榜第二，甚至一度超越长期占据榜首的DeepSeek，成为第一。

在最近一次接受媒体采访时，金沙江创投主管合伙人朱啸虎一改往日对AGI的不信任，重新表态说：“DeepSeek快让我相信AGI了。”

此外，他再次强调：“创业公司千万别去做底层模型，就在上面抓住用户，抓住场景……随着底层模型进步，用最好的、最新的模型就行了。 ”

这一观点听着刺耳，略显偏颇，但也许对于有些企业来说，并非毫无道理。

大模型竞赛，已经走入下一个阶段。

淘金者与卖铲人

与大模型企业洗牌形成鲜明对比的，是全球企业AI需求的飙升，以及各大售卖AI大模型服务的云计算巨头们拿出的亮眼业绩。

根据最新一季财报数据，谷歌云2024Q4营收为119.55亿美元，同比增长达30%，谷歌表示，这一增长主要得益于谷歌云平台的核心产品、AI基础设施和AGI（生成式人工智能）解决方案的强劲表现。

微软智能云业务最新一季度营收255.4亿美元（包括Azure），同比增长19%；Azure和其他云服务收入增长31%，其中13%的营收来自AI相关业务（Azure具体收入数据未披露）。

全球云老大亚马逊云科技在2024Q4的收入为288亿美元，连续第二个季度实现同比19%的收入增长，亚马逊总裁兼首席执行官Andy Jassy在在分析师电话会议上表示，对亚马逊云科技云服务将支撑全球大部分AI工作负载持乐观态度。

△全球云巨头市场份额占比，图片来源：Synergy Research Group

而且，一个更有趣的现象是，年初，当DeepSeek搅动全球市场时，亚马逊云科技、微软Azure、英伟达NVIDIA NIM三家海外企业于美国时间1月30日同日宣布上架或接入DeepSeek-R1模型，几天之后，百度云、阿里云等中国云厂商才陆续宣布接入。

尤其是亚马逊云科技，这种第一时间接入最新、最强模型的玩法，已经不是第一次了。

早在2024年3月，Claude 3系列模型“新皇出世”，在各项数据上碾压GPT-4时，亚马逊云科技就第一时间在Amazon Bedrock中上架了Claude 3。

同样的故事发生在DeepSeek，也发生在Meta Llama、Stability AI、Mistral AI等等模型上。根据官方数据，当前亚马逊云科技的Amazon Bedrock平台已经搭载了180多个基础模型供客户选择，在云平台上打起了真正的“百模大战”。

亚马逊云科技的这套玩法跟它一直以来在大模型领域的“Choice Matters”（选择大于一切）战略一脉相承。

放眼全球，虽然同为云计算巨头，但各家玩法不同：

微软自不必说，巨资押宝OpenAI之余，Azure OpenAI服务还独家支持OpenAI模型。2024年，微软与法国Mistral AI建立分销合作并投资持股，进一步扩展欧洲市场。同时，微软手握Office办公室套件这一大杀器，Copilot智能助手也成为了云AI办公场景的天然统治区。

谷歌是AI时代的老牌巨头，大模型本轮技术创新的神级论文《Attention is All you Need》正是出自谷歌之手。谷歌云在大模型领域倾向于首推自家Gemini家族，在跨文本、图像、音频、视频的多模态与联合推理方面表现不俗。

既淘金，也卖铲子。

而作为云计算的开创者、迄今为止云计算领域的头部玩家，亚马逊云科技则热衷于扩大可供客户选择的前沿模型数量，比如上文提到的DeepSeek、Llama、Mistral等等。此外，亚马逊还于2023年底、2024年年底分别向Anthropic重金投资，总投资额达到80亿美元；亚马逊云科技还于去年年底re:Invent 大会上发布了王炸级别的多模态、高性价比自研模型Amazon Nova。

事实上，亚马逊云科技在大模型时代的战略思路，一直更坚定地偏向“卖铲子”。

这一战略是市场教给他们的。

根据Jefferies & Company报告数据，当前，只有3%的企业只使用一个语言模型提供商，而34%的企业使用两个，41%的企业使用三个，22%的企业使用四个。根据Gartner的预测数据，到2027年，80%的中国企业将会选择多模型策略。

对于企业来说，保证其在云上多模型的选择权，极其重要。

一方面，无论是出于安全、成本、还是复杂业务适配性的角度，云上多模型策略对于企业来说都会是最优选；

另一方面，从更深远来说，本轮生成式AI所带来并不仅仅是生产工具的迭代，而可能是一场触达商业模式本质的变化。企业决策者最关心的是生成式AI所带来的商业增长和商业价值，无论是DeepSeek、Claude，还是Nova或是Gemini，都是帮助企业实现商业价值中的一环，而非全部——亚马逊云科技所制定的“Choice Matters”（选择大于一切）战略正是指向于此，只有能给企业带来实质商业价值的生成式AI才有意义。

大模型从2022年底爆发以来，已经走过了两年半的历程，如果说2023年是大模型验证之年，2024年是大模型产品之年，那么2025年，将会是大模型商业价值落地的一年。

变数

除了成本、安全、商业价值之外，企业所看重的“云上选择权”，还有一个重要的原因：当前的大模型行业里，依旧存在大量变数。

从底层技术来说，DeepSeek-R1用天才的技术思路与巧妙工程手段复刻了GPT-o1作为推理模型的辉煌，更为强化学习的大模型路径探索出了无数的可能性，但跳票已久的GPT-5依旧是个襁褓中的“秘密武器”。

从垂类场景来说，Diffusion架构虽然已成为文生图领域的绝对王者，但视频、3D，乃至其他垂直应用领域，依旧未有谁能一统江湖。更往上层的医疗、金融、零售等行业领域，则更谈不上达成路径共识。

从大模型竞争者们来说，Anthropic最新推出的Claude 3.7 Sonnet已经装备上了混合推理能力，甚至在DeepSeek的腹地——量化投资——跨界挑战者也层出不穷。就在不久前，量化巨头九坤团队成功复现DeepSeek-R1，宽德团队则在2月24日发布了智能学习实验室人才招聘通知，投身通用人工智能。

DeepSeek爆火，全民骚动，但大模型这场比赛，还远未到终局。

大模型技术的下一次颠覆性突破，可能又会出现在人们意想不到的地方——可能来自DeepSeek，可能来自OpenAI，也可能来自印度、法国、俄罗斯，又或是中国深圳、重庆、上海的某个创业团队中——近期突然爆火的Manus就是一个绝好的例证。

不过，正如上文提到的，在2025年这一大模型商业价值落地之年，对于大部分企业客户来说，其实不太在乎手里的“黑猫白猫”来自哪家大模型企业，只要这些模型能用、好用、保持前沿，足矣。

而对于大模型的“卖铲人”，各大云计算厂商来说，这场比赛更是刚刚开始。

互联网从发明到成为基础设施用了30年，云计算从技术探索到广泛应用也用了将近20年，大模型真正成为各行各业的“新基建”，还在更遥远的未来。

△2023年至2028年全球AI服务器市场规模保持快速增长，图源：IDC 2025

根据亚马逊、微软、谷歌和Meta四家科技巨头财报电话会的最新数据，2025年，其总资本开支（CAPEX）花费预计将超过3200亿美元——其中，亚马逊云科技的资本支出预计将达到1000亿美元，以抓住AI领域“千载难逢的商业机遇”。

各家技术研发层面竞争也不例外。

微软OpenAI的GPT-4.5系列虽然饱受争议，但业内依旧期待GPT-5的精彩表现；谷歌Gemini 2.0系列模型刚刚发布，全面实现原生多模态输入输出；亚马逊云科技则在自家re:Invent大会上拿出了最新的Amazon Nova模型——全能平价多模态基础模型，堪称Claude 3/3.5，GPT-4o, Gemini 2.0的最高性价比“平替”，适用于企业客服、内容生成、简单数据分析、企业内部自动化等场景。

此外，解决困扰行业已久的“幻觉”问题，各家也都想尽办法。例如，亚马逊云科技在Amazon Bedrock平台推出Guardrails自动化推理检查技术，让系统自动通过数学验证方式严密证明事实性错误是否会发生，避免大模型继续“一本正经地胡说八道”。

上一轮AI技术热潮中，人脸识别、语音识别等技术正是承着智能手机的热潮才得以快速普及，这一轮大模型技术革命又将为行业格局带来全新的变数。

大模型时代风起云涌，一场全新的战役，正拉开帷幕。

参考资料：《2025年中国人工智能计算力发展评估报告》IDC&浪潮信息《Cloud Market Growth Stays Strong in Q2 While Amazon, Google and Oracle Nudge Higher》Synergy Research Group《DeepSeek-V3/R1 推理系统概览》DeepSeek《DeepSeek移动端日活突破2570万！上线20天达ChatGPT五成，已是全球第二大AI应用》非凡产研100aiapps.cn《Jefferies Sticks to Its Buy Rating for Amazon (AMZN)》Market Insiderhttps://aws.amazon.com/blogs/aws/deepseek-r1-now-available-as-a-fully-managed-serverless-model-in-amazon-bedrock/https://www.aboutamazon.com/news/aws/aws-deepseek-r1-fully-managed-generally-available

封面来源｜视觉中国