盘点美国六大行财报：利息收入、存款余额、信贷拨备都发生哪些变化？

美国银行业经历动荡一季，利率上行、挤兑危机、商业地产债务违约等成为行业最新压力测试。随着美国六大行财报悉数出炉，投资者得以获悉行业应对上述逆风因素时的表现。

年初至今，六大行股价走势分化，截至19日收盘，花旗是唯一跑赢大盘的大行，累计涨幅为11.4%，摩根士丹利和摩根大通分别上涨6.4%和5.3%，美国银行则表现垫底，年内下滑9.2%。同期，标普500指数累计上涨8.2%。

持续加息令净利息收入猛增

美联储数十年来最激进加息周期提振大型银行贷款收入。

以资产规模计美国最大行摩根大通一季度净利率收入同比飙升近50%至208亿美元，该行更是预计，今年全年此类收入将录得810亿美元，较此前预期大幅上调70亿美元，消息一出，该股股价跳涨7.5%，创近20年来业绩公布后的最大涨幅。

作为主要收入来源，美国银行净利息收入于今年首三个月增长25%至144亿美元，同期，富国银行净利息收入大涨45%至133亿美元，花旗净利息收入增长23%至134亿美元。

上述亮眼业绩抵消了交易收入下滑以及坏账拨备激增等利空因素，摩根大通、富国银行以及美国银行净利润分别同比增长52.4%、31.8%以及15.5%。

美国六大行2023年一季度关键经营指标（第一财经记者整理自六大行季报）

大型银行存款稳健

3月，银行挤兑危机令区域银行存款大幅外流，不过行业震荡凸显马太效应，华尔街大行接收部分存款转移。据第一财经记者统计自一季度财报，六大行存款跌幅普遍低于预期，环比跌幅介于1.5%～3%，摩根大通和富国银行存款余额甚至录得意外增长，增幅分别为1.6%和1%，截至期末存款余额为2.4万亿美元和1.9万亿美元。

这与已经放榜的其他金融机构形成鲜明对比，其中嘉信理财集团以及阿莱恩斯西部银行（Western Alliance）存款余额较2022年四季度均下滑11%。

惠誉博华对第一财经记者表示，存款稳定性是任何银行都需要关注的问题，但区域银行破产事件也与美国银行业近两年自身流动性大幅变化存在一定关联。“疫情暴发后美国实施量化宽松支持经济，银行机构现金占总资产比例由疫情前的约9%飙升至2021年9月的19%高点，但随着美联储短期内激进加息，现金在美国银行资产中的占比开始收缩，特别是进入2022年，银行业现金存款比出现大幅下滑，由2021年9月时的24%降至去年9月的18%。”

穆迪投资者服务在发送给第一财经记者的报告中写道，据美联储最新H.8数据，自硅谷银行和签名银行倒闭以来，截至5日，美国银行系统累计减少存款1910亿美元。不过，近期已经见到大型和小型银行的存款均有适度增长，该机构认为还未见到信贷紧缩的迹象。

20191月～2023年4月美国大型银行和小型银行存款变动（图源：穆迪投资者服务供图）

加大信贷拨备

通胀居高不下侵蚀储蓄，美国家庭财务状况较一年前恶化，消费者无力跟上还贷节奏，拖欠现象有所增加。

今年1～3月，摩根大通、美国银行、富国和花旗四大行总计核销34亿美元不良消费贷款，同比增⻓73%，叠加额外准备金，上述四大行拨备达到疫情以来的最高水平。

全球最大的信用卡发行人摩根大通表示，信用卡不良贷款于一季度飙升至9.2亿美元，同比猛增82%，30天逾期率由一年前的1.09%升至1.68%；高盛季报显示，由于信用卡业务净坏账率上升，涵盖该业务的部门单季拨备飙升至2.7亿美元。

上季，富国银行计提12亿美元坏账拨备，去年同期则是释放7.9亿美元拨备，该行将信贷损失归因于消费金融和商业贷款组合不良率双升。该行首席财务官桑托马西姆（Mike Santomassimo）在财报电话会议上表示，“我们继续看到底层信用表现逐渐走弱，不良资产增加，我们正在积极监测客户对更高通胀和利率的敏感性，并在必要时采取适当行动。”

同期，摩根士丹利作出2.3亿美元信贷拨备，是去年同期的5700万美元的四倍。该行称，增加坏账拨备主要反映商业地产以及宏观前景走弱。

华尔街掌门人：银行业未有陷入危机

上月，美国银行业接连“爆雷”，七天倒闭三家——加密货币银行Silvergate Capital、硅谷银行和签名银行，事件标志着2008年全球金融海啸以来最严重的银行危机，投资者密切关注华尔街掌门人对于系列风波的表态。

摩根大通CEO戴蒙（Jamie Dimon）并不预期银行业动荡将触发全面的金融危机，他认为巴菲特愿意押注百万美元为美国银行存款安全性背书，此举应能安抚储户。他于14日财报公布后表示，仅少数美国银行过度暴露于利率快速走高或未投保存款过多的风险，“事件已经大为平息，尤其是在存款流动方面，相比2008年，当前的动荡要短暂得多。”

摩根士丹利CEO戈尔曼（James Gorman）同样驳斥了银行业可能面临广泛危机的观点，称情况远不能与2008年相提并论，且美国最大银行成为解决风波的部分方案，他于19日表示：“尽管某些银行已经发生危机，并且更多银行可能面临困境，不过整体而言我们没有陷入银行业危机。”

高盛CEO所罗门（DavidSolomon）则在投资者电话会议上警告，区域银行倒闭引发一系列信用评级下调和估值下滑，强调事件具有历史性影响。“近期事件正在降低增长预期，当前的经济环境限制了信贷扩张，信贷紧缩风险正在上升，对于经济前景，我们继续保持谨慎态度。”所罗门说。