具身智能产业进展不断加速

近日，《政府工作报告》首次提及培育具身智能产业、大力发展智能机器人。此外，总部位于上海的智元机器人将于3月10日正式发布首个通用具身基座模型—智元启元大模型，该模型框架由“VLM(多模态大模型)+MoE(混合专家)”组成，将集合采训推一体，小样本快速泛化、“一脑多形”的跨本体应用、持续进化、人类视频学习等能力。

业内人士表示，具身智能在各大企业的推动下正快速发展，技术不断创新，应用场景日益广泛。《政府工作报告》首提具身智能，政策支持与产业进步共振，有望为人形机器人量产按下加速键。

事件驱动 《政府工作报告》首提具身智能

2025年《政府工作报告》提出，建立未来产业投入增长机制，培育生物制造、量子科技、具身智能、6G等未来产业。作为具身智能的重要形式，以人形机器人为代表的智能机器人也是政府重点关注与支持的领域。《政府工作报告》指出，持续推进“人工智能+”行动，大力发展智能网联新能源汽车、人工智能手机和电脑、智能机器人等新一代智能终端以及智能制造装备。值得关注的是，具身智能和智能机器人是首次出现在《政府工作报告》当中。

具身智能是一种基于物理身体进行感知和行动的智能系统，其通过智能体与环境的交互获取信息理解问题、做出决策并实现行动，从而产生智能行为和适应性。具体而言，具身智能在机器人上的应用体现可以划分为三阶段：感知、推理、执行。

机器人的通用性取决于泛化性的发展程度，自20世纪50年代以来，经过多轮发展，机器人开始从传统的自动化工业场景机器人，向通用泛化场景的机器人方向发展。人工智能经过几十年发展后，在今天迎来了智能程度、通识程度更高的生成式大模型时代。在当前时间点，人工智能可以真正为机器人赋予“大脑”，机器人也可为人工智能提供“身体”，两者深度融合，而融合的交点——具身智能，则是人工智能与机器人相互促进发展而形成的必然的产业趋势。

3月10日，智元正式发布智元通用具身基座大模型GenieOperator-1(GO-1)，标志着具身智能向通用化、开放化、智能化方向快速迈进，从单一任务到多种任务，从封闭环境到开放世界，从预设程序到指令泛化，GO-1大模型将加速具身智能普及。

行业前景 具身智能市场规模有望逐渐提升

头豹研究报告显示，2023年，中国具身智能市场规模已经达到4186亿元。随着大模型端的技术突破，具身智能市场规模增长有望逐渐提升，2027年市场规模有望达到6328亿元。

具身智能在各大企业的推动下正快速发展，技术不断创新，应用场景日益广泛。从软硬件解耦技术到人形机器人的研发与应用，再到与大模型的深度融合，具身智能正逐步成为人工智能领域的重要分支。特斯拉、谷歌、英伟达、Figureone、华为、宇树科技、智元、小米、优必选、科大讯飞等国内外多家知名企业均在具身智能领域积极布局，并已取得显著进展。

此外，具身智能在工业制造、服务业、医疗康复、教育娱乐、交通出行、公共安全等领域的多元化应用场景均有广泛应用。主要产品方面，具身智能的实现方式多种多样，可以根据具体任务和环境需求选择合适的智能实体形态，其中人形机器人作为具身智能的典型代表，被视为实现具身智能的最佳载体之一。机器人包括服务机器人、工业机器人、特种机器人等。这些机器人凭借先进的传感器、算法和控制技术，能够在各种环境中执行复杂任务，不仅提升了服务效率和质量，还推动了制造业自动化水平的提升。

投资机会 三大核心赛道把握具身智能产业化浪潮

华龙证券认为，《政府工作报告》首提具身智能，政策支持与产业进步共振，有望为人形机器人量产按下加速键，维持行业“推荐”评级。个股方面，建议关注三花智控、拓普集团、绿的谐波、五洲新春、鸣志电器、双环传动、北特科技、恒立液压、长盛轴承、曼恩斯特、道通科技、奥比中光、兆威机电、中坚科技、禾川科技、埃夫特、拓斯达、湘油泵、隆盛科技、银轮股份、豪能股份、富临精工等。

光大证券表示，从人形机器人量产节奏的角度，2025年将会是突破性的一年。万台级别的量产将带动下游产业链进入确定性放量阶段，而万台级别的数据采集和训练有望真正解决数据匮乏的难题，推动人形机器人向更泛化、更实用的阶段迈进。坚定看好人形机器人产业，立足硬件技术路线与各厂商进展，建议关注高复杂度灵巧手：兆威机电、鸣志电器、江苏雷利、丰立智能、步科股份、福莱新材、大业股份、南山智尚、恒辉安防;丝杠量产与降本：恒立液压、北特科技、贝斯特、震裕科技、五洲新春、浙海德曼、华辰装备;谐波产业链：绿的谐波、瑞迪智驱;六维力传感器：安培龙、凌云股份、铂力特;机器人动捕与训练：奥飞娱乐、凌云光。

东吴证券则提出，紧抓具身智能产业化浪潮，关注三个核心赛道。第一，具身智能+应用场景：能科科技(军工)、麦迪科技(康养)、东土科技(工业)、梅安森(煤炭)、国安达(消防)、辰安科技(消防)、天玛智控(煤炭)、景业智能(核电)、中控技术(工业);第二，机器人：中科创达、科大讯飞、软通动力、海康威视、道通科技、汉王科技;第三，核心供应链：云天励飞、虹软科技、索辰科技、奥比中光、智微智能。 宗禾