打通裉节，让更多资本耐下心来

本文转自：文汇报

提升上海国际金融中心能级，代表们直言可先行一步探索尝试

打通裉节，让更多资本耐下心来 ■本报记者 唐玮婕

今年的政府工作报告把“引导长期资本、耐心资本投早、投小、投硬科技”列为加快建设国际科技创新中心的一条具体举措。如何让资本耐下心来？怎样推动金融与科技更为适配？这些俨然成了今年上海两会的热点话题。

昨天举行的市十六届人大二次会议相关专题审议现场，不少市人大代表直言：资本敢不敢投早、能不能耐心，关键要在制度衔接上打通裉节，而作为金融中心城市的上海，可以先行一步探索尝试，力争取得新的突破。

撬动支点

在许多市人大代表看来，要壮大耐心资本，国有资本是撬动社会资本的关键支点。

“在浦东新区支持下，我们正计划发起目标规模10亿元的投早投小基金，这是一次‘吃螃蟹’的尝试，准备落户在张江。”市人大代表、上海国际集团有限公司党委副书记刘信义针对上海科技金融体系优化提出的第一条建议就是，加大财政和国资投入，撬动社会资本。

他认为，要明确市、区财政预算当中按一定比例和规模出资设立科创引导基金，提高引导基金的单一出资比例，并适当延长对投早投小基金的投资期限。同时，推动国有资本按照一定比例和规模发起或参与早小孵化投资。

市人大代表、中国银行上海市分行党委书记张守川则表示，可以充分发挥政府引导基金的叠加放大效应，以国资领投带动社会资本投早、投小、投硬科技。

全程服务

事实上，国有资本投早、投小，无法避免要承担更大的风险，突破的关键是要在制度衔接上打通裉节。

张守川的建议是，建立更具操作性的市场化激励与容错机制。刘信义也坦言，希望能够解决国有资本科创资本后顾之忧。一方面，提高国有资本对科创投资的积极性，允许提高早小科创基金的管理费，降低基金的门槛收益，提高超额分配等。同时，创新国有科创投资管理规范，简化早小硬科技项目投资尽调要求，优化国资评估备案的流程。第三，探索符合科创投资特点的考核评价机制，加强对科创投资的跨周期考核。

前不久印发的《关于进一步促进上海股权投资行业高质量发展的若干措施》，为风险投资、私募股权等资本打通“募、投、管、退”全流程、各环节的服务。

在畅通科创投资退出渠道上，刘信义认为，上海还要进一步发力，可充分发挥金融要素市场齐全的优势，支持科创板，深化私募股权转让平台，支持和推动S基金（二手份额转让基金）的设立。

良性循环

如何让金融资本与科技更匹配？上海国际金融中心进阶的方向，离不开与国际科创中心的联动发展，促进科技产业、金融良性循环。

市人大代表，浦东新区区委副书记、区长吴金城认为，科技信贷服务是金融支持科技创新的重要手段。

就在去年9月，浦东新区在张江启动开展员工持股贷试点工作，首批2家从事创新药研发和医疗大数据服务的科创企业已成功获得试点备案。

“浦东具有陆家嘴金融城完备丰富的金融市场体系和张江科学城活力四射的创新生态环境，既对科技信贷产品创新具有旺盛需求，也能够提供丰富多元的试点场景。”吴金城表示，希望在市级相关部门带领下，争取国家金融监管部门把更多的科创金融改革试点放在浦东，率先探索个人和单位研发贷、成果转化贷等产品创新，提供更多的浦东样本。

针对科技信贷服务的创新，张守川也提出具体建议，优化“政府+市场”的金融风险协同分担机制，推动在沪金融机构试点实施与科技创新更加适配的信贷审批和风控体系改革，探索搭建科技企业产业项目信息信用平台，帮助金融科技平台更好互联对接。