全球贸易“金丝雀”回暖

经过一段相当长时间的逆风后，全球需求似乎有所恢复。素有全球贸易“金丝雀”之称的韩国，在10月实现出口一年多来的首次增长，率先释放了经济回暖的信号。春江水暖鸭先知。由于韩国是高度外向型经济，对全球能源价格和消费需求的变化高度敏感，其经济数据被视为全球贸易经济形势的领先指标。

增长回正

韩国海关部门网站11月1日公布的数据显示，韩国10月出口同比增长5.1%，为去年年底以来首次实现正增长；不过进口继续保持疲软，同比下降9.7%。此外根据韩国央行消息，韩国三季度出口环比增长3.5%。

从行业来看，汽车出口增长19.8%，连续16个月同比增长，引领整体出口增长。机械产品出口增长10.4%，家电产品出口增长5.8%。

穆迪首席韩国经济学家Dave Chia表示，出口增长可能是由汽车、机械和半导体带动，从而使韩国今年能够实现预测的1.4%增速。根据稍早前公布的数据，韩国三季度GDP环比增长0.6%，较市场预期高出0.1%，与二季度的增长持平，但好于市场预测的0.5%；按年率计算，三季度GDP同比增长1.4%，也好于市场预期。

此外，私人消费也有所回暖。央行数据显示，继上一季度环比萎缩0.1%后，韩国三季度私人消费环比增长0.3%。

不仅仅是韩国，多个国家的进出口也在渐渐复苏。连续下降3个月后，今年9月，越南出口实现正增长。最新数据显示，9月越南货物出口成交额314.1亿美元，同比增长4.6%。进口成交额291.2亿美元，同比增长2.6%。日本9月出口也时隔2个月再次增长。当月日本出口额同比增长4.3%至9.2万亿日元。

日前，航运巨头马士基集团首席执行官柯文胜表示，当前全球贸易已经出现了初步反弹迹象，明年的经济前景也比较乐观。即将到来的需求回升将受到消费的推动，而不只是简单的“库存调整”。世界贸易组织预测，2024年全球商品贸易增速将回升至3.3%。

芯片需求

作为韩国经济的一大关键支柱，芯片行业也释放了积极信号。虽然10月芯片出口仍下降了3.1%，但这是自2022年8月以来的最小降幅，引发了对未来复苏的乐观情绪。

近期，芯片企业在新一轮财报季中纷纷报喜。三星三季度净利润远超预期，芯片业务亏损大幅收窄，交出了今年以来最好的成绩单。三星表示，存储芯片市场有望复苏，预计2024年DRAM需求将增加。

美国消费者新闻与商业频道分析，这意味存储芯片市场可能触底回升。因为三星电子是全球最大的动态随机存取存储芯片制造商。这家企业生产的存储芯片广泛应用于智能手机和电脑等设备。

此外，韩国第二大芯片制造商SK海力士第三季度销售额超过市场预期，并表示计划增加投资以满足日益增长的需求。此外，据芯片制造设备生产商协会SEMI称，全球硅晶圆出货量在今年下滑后明年可能会恢复增长。

辽宁大学国际经济政治学院副教授李家成认为，从下半年开始韩国的物价基调将渐趋稳定，半导体产业复苏后，韩国经济的恢复也将正式开始。但由于下半年的恢复速度可能比过去期待的要慢，因此韩国今年的经济增长率预测值从1.5%下调至1.4%。

SK证券的经济学家An Young-jin表示，“目前我们看到的经济动能，很大程度上来自于库存的消化。”他还暗示，未来生产可能会增加，并进一步推动经济增长。不过，他也补充道，“韩国国内消费需求需要继续改善，目前看来，由于利率居高不下，未来情况充满不确定性”。

值得一提的是，中东的地缘冲突对韩国经济有着重大影响。KB Kookmin银行首席经济学家 Chang Jaechul对媒体表示：“如果冲突持续到明年，可能会推高通胀，影响消费者购买，进而影响经济增长。现在将其纳入经济展望还为时过早。就目前而言，第三季度的增长还不算太坏。”

此外，出生率下降和人口老龄化导致韩国劳动力减少，也使得韩国经济潜在增长率持续下降。李昌镛表示，韩国有必要进行结构性改革，充分利用女性人力和海外劳工。他表示，韩国经济正处于衰退中，下一步将重点考虑如何解决家庭负债激增的问题。韩国《中央日报》称，1853万亿韩元的不良家庭贷款是韩国经济的一枚定时炸弹，一旦爆发其破坏力将是外汇危机的几十倍。

对华出口

9月，韩国政府正式出台《搞活出口的追加支援方案》，主要内容包括促进出口品种和地区多元化、加强出口基础设施建设等。

具体来看，在半导体产业方面，韩政府为迅速建成系统芯片等厂商汇聚的龙仁半导体国家产业园区，推进免除公共机构预可行性调查的方案，确保相关韩企竞争力和市占率。韩政府还将积极培养半导体人才，并为构筑相应行业生态系统设立基金。在电池产业方面，韩政府将在11月之前推进新一代电池研发项目预可行性研究。在汽车产业方面，韩政府将积极开拓印尼等新兴市场，扩大电动汽车出口。

在出口地区方面，韩政府将在现有的美国、中国、东盟等主要出口市场基础上继续开拓中东、中南美、欧盟等新战略市场，支持更多的韩国企业进军海外。对华出口方面，韩国政府计划在年内举行韩中经济部长会议、韩中经济合作交流会，促进两国政府和企业开展务实合作。

事实上，中国曾连续多年是韩国的第一大贸易伙伴，更是韩国的主要出口市场。韩国也曾在中国赚取了大量贸易顺差。如今，韩国与中国的贸易却发生了巨大改变。从出口目的地看，韩国对美国出口达到101亿美元，创历史同月最高。对中国出口下降9.5%，至110亿美元。

李家成表示，此前美国先后出台了《通胀削减法案》和《芯片和科学法案》。《通胀削减法案》对美产的电动车实行补贴，就会挤压韩产电动车进入美国市场的出口量。而《芯片和科学法案》则是美国强压韩国减少对华的芯片出口，所以这也涉及到中韩经贸关系。对华出口曾是韩国出口“第一功臣”，这个方向上被削弱，无疑成为韩国整体出口压力的原因之一。

独立国际策略研究员陈佳则指出，韩国产业链受到的政治压力越来越大，美国的政策自然而然地向韩国半导体产业链延伸，包括三星、海力士等多家韩国企业收到美国政府直接压力的频次越来越高，力度越来越大。考虑到半导体在韩国经济中的绝对优势占比，这些政治压力都最终转化成了韩国对华出口业绩的下滑，中韩正常经贸合作正在高度承压。

“拥有‘全领域竞争力’的韩国制造业十年后还是如此吗？”韩国媒体以此为题报道称，去年，韩国对中国出口最多的前10种产品中，有9种竞争力下降，韩中两国建交以来一直维持的贸易顺差或将转为逆差。该报评论称，如果不能持续创新，原本领先的地位一旦被反超，便很难再恢复。

北京商报记者 方彬楠 赵天舒