银行系险企2023增收不增利 建信人寿、中邮人寿等4家亏损

随着2023年保险业四季度偿付能力报告的披露，10家银行系寿险公司去年整体经营“成绩单”出炉。2023年，10家银行系寿险公司合计实现保险业务收入3643亿元，同比增长6.2%。

但与之形成鲜明对比的是，银行系寿险公司净利润表现却很难令人满意，10家银行系险企合计净利润-161.42亿元，而在2022年这一数据为-11.88亿元，建信人寿、中邮人寿、光大永明人寿、中信保诚人寿。

保费规模出现分化

银行系险企是指由银行控股或参股的人寿保险公司，目前主要有10家。国有五大银行旗下均有一家保险公司，分别为工银安盛人寿、农银人寿、中银三星人寿、建信人寿、交银人寿。另外还包括邮政集团旗下的中邮保险，招商银行旗下的招商信诺人寿，中信集团旗下的中信保诚人寿，光大集团控股的光大永明人寿，北京银行的中荷人寿。

据东方资讯梳理，从保费规模来看，中邮人寿、工银安盛人寿、建信人寿保险业务收入分别为1098.66亿元、404.95亿元、397.13亿元，位列前三；其次是招商信诺人寿、中信保诚人寿、农银人寿，分别揽收保险业务收入346.46亿元、315.82亿元、301.64亿元；中荷人寿保险业务收入最少，为118.19亿元。

在业绩增速上，10家银行系险企表现出现分化，建信人寿、工银安盛人寿、农银人寿3家公司同比陷入负增长，其余7家公司保费增速均为正增长，其中，中银三星人寿保费增速最高，达到43.5%。中荷人寿、招商信诺人寿保费增速均超过30%，分别为31.7%、30.6%。中邮人寿保费增速为20.25%,交银人寿保费增速为19.4%，光大永明人寿保费增速为14%，中信保诚人寿保费增速为1.3%。

业内人士分析，2023年部分银行系保险公司对产品策略和渠道策略进行了调整，一方面减少银保渠道的、高保费的理财型保险产品的比重，增加非银保渠道的、低保费的保障型保险产品的比重，导致保费收入下降。

实际上，银行系险企在银保渠道方面享有天然的母行渠道和客户优势，所以其保费收入增长，也被业内视为是正常现象。但受制于销售人员的专业水平和客户群体的特点，银行渠道主要销售简单的理财型保险产品，难以销售复杂的保险产品，并且销售费用较高，持续性差，给保险公司带来的业务价值较低。

“增收不增利”窘境

但从净利润来看，银行系险企盈利压力在近两年凸显，陷入“增收不增利”的窘境。2023年，银行系险企净利润表现急转直下，合计实现净利润-161.42亿元，而在2022年这一数据为-11.88亿元。

具体来看，有4家公司出现亏损建信人寿、中邮人寿、光大永明人寿、中信保诚人寿则分别净亏损42.99亿元、114.68亿元、6.48亿元、8.27亿元。其他盈利的6家公司净利润规模差距也较大。其中，最低的中荷人寿净利润仅1200万元，最高的招商信诺人寿净利润为4.02亿元。

对于亏损百亿元，中邮人寿解释称，主要是受准备金折现率和投资收益不及预期的影响。2023年，因准备金折现率就直接减少了中邮保险利润112.1亿元；同时，受资本市场不及预期等多因素影响，公司在持续优化资产配置过程中，投资收益出现了较大的净值波动，阶段性低于预期目标，需要进一步平衡短期波动和长期布局。

就投资端而言，2023年中荷人寿的投资收益率最高，为4.76%；中信保诚人寿最低，仅为1.69%。

业内人士分析，银保渠道销售偏重于储蓄与投资性质的产品，在价值增长以及利润方面贡献较低。另外由于部分产品期限相对较短且收益相对较高，需到期返还，若不能保持相当规模的保费收入，还将面临退保压力，为此，银行系险企在投资上将不少资金投向二级市场等流动性更强的资产，投资收益受市场波动的影响较大。