黑科技星闪火热来袭！华为产业链，可以高枕无忧？

作者/星空下的烤包子

编辑/菠菜的星空

排版/星空下的冰激凌

最近，华为发布的Mate系列手机（60 Pro+和X5）在资本市场引起了不小的轰动，有专业机构分析，Mate 60 Pro系列的销量至少会超过700万台，华为也是准备在高端智能手机市场硬刚一波苹果。

Mate手机有很多创新点，就比如首次搭载了黑科技——星闪。相较我们熟知的蓝牙及WiFi无线连接，星闪技术具备超低时延、超高可靠、精准同步等优势。该手机还成为了全球第一款卫星通话的手机。

更令人振奋的是，华为手机这次还搭载了国产7nm麒麟芯片（最有可能为华为代工的厂商莫过于中芯国际，688981）和鸿蒙系统，具备强大的性能和5G、AI功能，这也让光刻机巨头犹如热锅上的蚂蚁。

市场目前对于华为的炒作每天都在进行。这么看来，华为产业链上的玩家是否从此可以高枕无忧、坐享其成了呢？可能未必，笔者今天带你来一探究竟。

一、星闪，释放投资者的多巴胺

华为被踢出蓝牙联盟四年后，终于带着星闪上演了强势归来。

星闪的优势如何通过数字来体现呢？星闪出现后，使得功耗方面降低了60%，数据传输速率提高了6倍，连接数量提升10倍。此外，星闪未来在智能驾驶场景也许会大有所为。

星闪的无线通信架构

毕竟，随着智能驾驶崛起，汽车控制器数量增加，线束用量和成本上升已成为事实，未来存在线束接插件失效的风险，所以产业无线化绝对会成为未来的趋势。

在如今资本市场还没有明确投资主题的背景下，往往新科技的诞生总能让投资者分泌多巴胺。创耀科技（688259）在星闪芯片上积极布局，目前芯片已完成流片量产，今年下半年将继续进行搭载星闪芯片的高性能无线终端设备的开发，可能会为2024年贡献不小的营收，从其接近100倍的市盈率，就可以看出投资者的关注。

创耀科技股价表现

值得一提的是，三年前正式成立的星闪联盟，如今已经有了超过140家单位，像四维图新（002405）、受到苹果砍单风波影响的歌尔股份（002241）都是会员单位，市场上也有传言说歌尔股份获得了华为星闪的耳机订单。当然了，消息的真假还需要业绩表现来验证。

但是笔者也想客观说两句，星闪技术虽然已经进入了“商用元年”，但想要挑战蓝牙的霸主地位，这绝对是一个漫长的过程，在实际应用中能否在谷歌、三星等其他厂玩家类似技术的竞争中取得消费者的青睐，未来设备如何更好在技术上兼容星闪和蓝牙，需要通过实践来证实。消费者可能还会面临较高的转换成本。

当然了，顶层设计上可以强制要求在我国销售的手机必须支持星闪技术，但这是消费者们真正想要的吗？

二、自研和投资，两条腿走路

当美国对于芯片以及设备等一系列出口限制不断升级、华为手机销量大幅下滑时，注定了华为要走一条更为艰难的道路，去年华为研发投入大约1615亿元，创历史新高，就是最好的证明。

就比如在半导体这个资本和技术密集型行业，华为在2019年成立了哈勃投资，就是直指“卡脖子”技术，通过培养备胎大军，全面布局半导体产业链。从其投资的领域进行分析，EDA、材料和光电芯片，可以说是华为重点进攻的领域。4年投出11家上市公司，被誉为“IPO 收割机”的哈勃投资也在用资本助力产业链上下游玩家共同发力。

华为旗下哈勃投资布局情况

除了投资，华为也通过海思，努力实现内生增长。虽然本次Mate60 Pro中已经搭载了海思麒麟芯片，投下了一枚重镑炸弹，炸开了美芯制裁的口子，让产业玩家们兴奋。但是如果我们向前追溯，华为在去年二季度的时候，海思处理器的市场份额占比持续下滑，从5%一路下滑跌至0%。

华为海思芯片市占率

三、0-1的难度，远大于1-100

对，你没有看错，市占率归零。相比于榜单前三位的联发科、高通和苹果，可以说去年绝对是华为的“至暗时刻”。美国多次修改“芯片游戏规则”之后，台积电无法给华为代工芯片，以至于华为海思成了“无用武之地”。

没有对比就没有伤害，所以本次麒麟芯片在两年多后的回归，才显得那么难能可贵。据专业机构分析，高通因华为采用新的麒麟处理器将至少减少5000万–6000万颗出货量，而且其股价受到的冲击也是巨大的。

高通股价情况

有时我们也需要理性看待，笔者从行业内的朋友了解到，麒麟9000s与美国阵营最先进的芯片技术相差3-5年左右，能达到台积电五年前的水平。

但长期来看，路上的荆棘还有很多。一步一个脚印，才是最重要的。

注：本文不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。没有买卖就没有伤害。