柔宇科技否认进入破产程序：曾营收2亿 却要募资144亿

雷递网 雷建平 4月2日

针对网络上出现较多关于企业破产传言和解读，柔宇科技日前发布声明，称公司未曾主动申请破产，也未进入破产程序，目前企业仍在运营中。

柔宇科技称，近期传闻源自公司离职员工个人，以期权结算纠纷名义提出的破产审查申请。公司一直以来都非常重视维护员工的合法权益。公司将基于客观事实，依法依规积极稳妥处理好相关事宜。

柔宇科技还表示，创新不易，路虽远，行则将至。

曾拟募资144亿

柔宇科技2012年在硅谷、深圳及香港同步创立，2017年9月，柔宇与中信银行、农行、工行、中行、平安银行签约，加上已完成的部分D轮股权融资，新增D轮融资合计8亿美元。

2018年3月，李嘉诚旗下公司尚乘集团还战略投资柔宇科技。到E轮时，柔宇科技的估值约50亿美元。柔宇科技于2019年第四季度完成3亿美元融资，当时估值60亿美元。

早年，柔宇自主研发了折叠屏手机的四大核心技术，包括弯折次数可达180万次的蝉翼全柔性显示屏1、全柔性传感器、3STM全闭合线性转轴（SuperSeamless&Stepless、高可靠性的创新全闭合线性精密铰链）以及为折叠屏APP、用户体验定制及优化的安卓操作系统waterOSTM。

2018年10月，柔宇科技发布了全球首款消费级量产折叠屏手机FlexPai柔派，并于2019年一季度量产出货，是全球第一款量产的折叠屏手机。

当时，柔宇还曾于小米口水战。柔宇CEO刘自鸿曾在朋友圈中表示，“When they go low,we go hard.”

刘自鸿还说：“人不犯我，我不犯人，人若犯我，虽远必诛”。刘自鸿还转发小米高管林斌展示小米双折叠手机画面截图及柔宇高管樊俊超的回应。

樊俊超言论更激烈，直指小米做法无法真正赢得业界和用户尊重，称：“难怪业界那么多人瞧不起他们，因为这种很low的价值观不值得尊重！”

2020年3月，柔宇科技第二代折叠屏手机FlexPai2首次亮相，并于2020年9月正式发布并全面出货上市。

柔宇还在2021年初递交招股书，准备在科创板上市，拟募资144.34亿元，但很快在科创板的IPO遭遇了终止。

柔宇撤回科创板上市申请背后，是蚂蚁集团上市遇阻后，科创板上市要求更趋于严格，柔宇被抽查到。另一层原因就是，柔宇上市泡沫极大。

雷递网曾发文称，柔宇以这么高估值谋求科创板上市，是梁静茹给的勇气吗。一旦柔宇以千亿人民币市值上市，可能留下很大的泡沫。而一首《凉凉》或许最能表达柔宇管理层和投资人面对科创板上市遇阻的心境了。

迟迟无法商业化 2年却烧钱28亿

而在2021年12月初，柔宇却陷入了一场危机。柔宇这场危机，是由一名自称在柔宇从事人力方向管理员工的一封“讨薪”求助信引爆。

求助信称，“目前公司已经拖欠近千人工资，从保洁、保安、管理人员薪资，拖欠时间长达近半年不发工资。”

事情也侧面得到了公司创始人、董事长兼CEO刘自鸿的证实。刘自鸿2021年12月9日凌晨，在个人社交媒体上引述《马斯克追忆破产边缘：每天醒来，在梦中哭了一夜》，并发文表示：其实，谁都有过不容易。在人生至暗时刻，也不要指望雪中送炭，唯一能做的是，坚持到底，永不言弃。

此后，网上传出，参与柔宇科技A、B、C三轮融资的松禾资本，正牵头现有股东和有意向的投资方进行新一轮可转债融资。

就是说，柔宇这样一家柔性屏幕领域的明星创业公司、深圳“四小龙”之一的公司，资金链已经进入非常紧张的局面，可以说是进入到了至暗时刻。

柔宇行业口碑谈不上好，经常被人称为深圳知名骗子公司，以至于刘姝威教授因担任柔宇独立董事，饱受争议，而还不得不出来澄清质疑。

2021年11月21日，刘姝威11月21日中午在朋友圈回应，她2020年同意担任柔宇科技的独立董事，是因为看到公司的研发能力比较强。

关于撤回科创板上市申请，刘姝威称，主要原因是柔宇科技在股东结构方面存在“直接层面三类股东”的情况，目前中国解决包含三类股东的公司申请上市的问题还有待出台相关的法律法规。

“我相信，到2026年我的独立董事任期结束时，柔宇科技能够成长为我们为之骄傲的企业，让我们看到柔性技术在各个领域的广泛应用。我也相信，柔宇科技会给投资者带来预期的投资回报。”

尴尬的是，刘姝威说出柔宇会给投资者帯来预期的投资回报的话，还不到1个月，柔宇自身就出问题了。

导致柔宇出现问题的原因，主要在于，柔宇最早自主研发的折叠屏手机技术，已经不再领先，华为、小米、三星等企业均已经成功推出折叠屏手机，自身生产的折叠屏手机反而销售不出去，成了库存，挤占了现金流。

招股书显示，柔宇科技2017年、2018年、2019年营收分别为6472.67万元、1.09亿元、2.27亿元；净亏损分别为3.59亿元、8亿元、10.73亿元。

柔宇科技2020年上半年营收为1.16亿元；净亏损为9.6亿元。这意味着柔宇科技两年半的时间亏损超过28亿元。

即便是看扣非后净亏损的情况也不乐观。柔宇2017年度、2018年度、2019年度及2020年上半年扣除非经常性损益后归属于母公司普通股股东的净利润分别为-3.59亿元、-7.8亿元、-9.86亿元和-7.44亿元。

此外，柔宇上一次融资还是在2019年第四季度，当时柔宇放出声音，称完成3亿美元融资，估值60亿美元。

柔宇头顶虚荣，但未能在市场上验证实力，而2021年以来整个资本市场趋冷，柔宇面临的局面雪上加霜，估值高企，也进一步阻碍了资本的进入。

中信资本、深创投被套牢

柔宇这两年一直走下坡路，也套牢了一批投资方。

招股书显示，2020年7月26日，公司设置特别表决权，公司采用特别表决权结构，根据公司章程（草案）安排，对于提呈公司股东大会的议案，A类普通股持有人每股可投4票，而B类股份持有人每股可投1票。

柔宇实际控制人刘自鸿持有公司38.61%的股份，且均为公司全部已发行的A类普通股，合计占公司投票权的比例为71.56%，实际控制人对公司的经营管理以及需要股东大会批准的事项起到决定性作用。

刘自鸿，1983年出生，拥有美国永久居留权，美国斯坦福大学电子工程系博士，清华大学电子工程系学士、硕士，2006年至2009年任美国斯坦福大学博士研究助理；2009年至2012年任美国IBM公司纽约沃森研发中心及半导体研发中心顾问工程师、研究科学家；2012年5月创办深圳市柔宇科技有限公司，至今担任董事长、总经理。

IPO前，中信资本持股为6.05%，WEIPENG（魏鹏）持股为4.97%，深创投持股为4.64%，余晓军持股为4.47%；

深圳慧港持股4.06%，JackandFischer持股3.79%，深圳松禾持股3.60%，西藏祥盛持股2.53%，杨乐宜持股为2.17%，深圳红土持股2.09%，丰科富汇持股2.08%，SunFaith持股2.06%；

樊俊超持股1.66%，招商资管、珠海康扬分别持股1.27%、AlphaWealth持股1.14%。

当资本退潮后，这些投资方都成为了牺牲品。

山中方七日，世上已千年。曾经的弄潮儿柔宇，如今一地落寞。

一位业内人士称：“我摸过的第一部折叠屏手机，就来自@柔宇科技，每次在深圳机场看到这颗『柔宇柔树』，都感慨万千。”

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