“信号升格”专项行动推动通信行业发展，机构看好三大方向

发展数字经济意义重大，是把握新一轮科技革命和产业变革新机遇的战略选择。通信网络作为数字经济发展的关键基础设施，对实现数字经济的高质量发展起着至关重要的作用。

近日，工信部等十一部门联合发布了《关于开展“信号升格”专项行动的通知》，该通知旨在持续完善5G网络的覆盖深度和广度，以满足重点行业数字化转型的需求。这一举措对通信行业和5G概念产生了积极影响，进一步推动了行业的发展。

“信号升格”专项行动提出三大短期目标

据工信部透露，目前我国4G基站数量已超过600万个，4G网络已全面覆盖城乡；5G基站数量达到328.2万个，覆盖范围已从城市扩展到县、乡、村。5G基站三年增长近4倍，5G移动电话用户达到7.71亿，普及率达54.6%。信息基础设施量质齐升，移动网络能力持续增强，为经济社会数字化转型提供坚实支撑。

为了落实《数字中国建设整体布局规划》，按照《“十四五”信息通信行业发展规划》《“双千兆”网络协同发展行动计划（2021-2023年）》等工作安排，近日十一部门联合发布《通知》，提出“信号升格”专项行动。

该行动将通过基站建设优化，增强4G、5G信号，满足重点行业数字化转型需求。未来两年，我国将面向政务中心、文旅、医疗机构、高等学校、交通枢纽等11个重点场景加强网络覆盖。本次专项行动还提出了至2025年底的三大短期目标：

一是在衡量移动网络覆盖方面，超过12万个重点场所实现移动网络深度覆盖、3万公里铁路和50万公里公路、200条地铁线路实现移动网络连续覆盖。5G网络覆盖深度和广度持续完善。

二是在衡量移动网络性能方面，移动网络下行均值接入速率不低于220Mbps，上行均值接入速率不低于45Mbps。

三是在衡量融合业务质量方面，卡顿、时延等主要业务指标全面优化，移动网络达标速率占比不低于95%，5G流量占比显著提高。

工信部指出，开展“信号升格”，将有效提升日常生活关键点位移动网络覆盖，解决信号强度、时延等问题；并支撑高清视频等新型应用发展，提升用户新业务感知。同时，有利于助力行业数字化转型，为医疗机构、文旅场景、高等学校等场景数字化转型奠定基础。

通信营收质量边际改善，三条主线或迎机遇

在政策助力下，通信行业是2023年A股最大“赢家”。

从板块来看，按申万一级行业指数排序，去年不同行业涨跌分化明显，行情跌宕起伏，但通信板块仍然一马当先，以23.62%的涨幅位居首位，这样的成绩在去年的环境下颇为难得。

中国银河证券指出，2023年以来，数字中国建设、数据要素、全国一体化算网规划等系列政策支持下，我国新基建不断取得新进展，科技行业持续发展动能强。通信行业2023年涨幅位居行业前列，细分子板块来看，光模块、光器件等板块涨幅较高。从经营业绩基本面来看，通信板块2023年前三季度总营收同比增长5.58%，归母净利润同比增长6.72%，整体毛利率28.14%，同比增长0.73pct，营收质量边际改善持续。

该机构认为，央企排头兵的运营商、技术壁垒最高的光通信以及大发展元年的卫星互联网，这三条主线涉及的相关产业链有望迎来更大机遇；新型工业互联网亦是未来政策及需求关注重点，有望催化5G相关应用板块企稳回升。

国金证券近日研报指出，展望2024年，通信板块建议关注通信与计算加速融合下的新机遇，重点看好三个方向：首先，关注国产化技术和生态突破带来的结构性机会，包括华为智能计算产业链、华为智能汽车生态链，以及新型通信技术商用崛起的新生态赢家包括5.5G/6G、卫星互联网、星闪等领域；其次，关注长期趋势确定同时短期具备安全估值边界的细分板块，包括行业渗透率较低并处在加速趋势下的AI+散热、边缘计算（模组+边缘算力）、车载激光应用等；最后，数据要素价值即将充分释放，关注运营商战略配置价值。

根据Choice数据，国内三大通信运营商2023年三季报显示，中国移动营业收入同比增长率最高，中国联通归母净利润同比增长率最高。从最新评级机构数量来看，移动和电信都为29家，联通为24家。