建设银行净息差收窄继续拖累营收，提前还贷致房贷余额负增长

8月23日晚间，首份国有大行半年报出炉，建设银行（601939.SH，00939.HK）揭晓上半年经营业绩。

今年上半年，建设银行实现营业收入4002.55亿元，较去年同期下降0.59%；实现净利润1672.95亿元，同比增长3.12%。

截至上半年末，建设银行资产总额为38.25万亿元，同比增长10.56%。其中，发放贷款和垫款总额23.23万亿元，增幅9.13%；负债总额35.30万亿元，增幅11.27%，其中，吸收存款27.63万亿元，增幅10.42%。

净息差收窄继续拖累营收

具体来看，建设银行营业收入下滑主要因为净利息收入减少。数据显示，该行上半年实现利息净收入3121.85亿元，较上年同期减少54.84亿元，同比降幅为1.73%；非利息收入880.70亿元，同比增长3.68%。在此背景下，该行利息净收入在营收中占比降至78%，非利息收入占比略升至22%，前者去年末占比为78.19%。

上半年，建设银行总生息资产平均余额保持同比增长，但净息差持续收窄对利息净收入造成拖累。以存贷款为例，该行上半年发放贷款和垫款利息收入4355.77亿元，较上年同期增加225.90亿元，增幅5.47%；吸收存款利息支出2284.96亿元，较上年同期增加353.03亿元，增幅18.27%。

数据显示，该行上半年净利息收益率跌破1.8%降至1.79%，较去年末（2.02%）下滑23个基点，同比则下降了30个基点，净利差也同比下降30个基点至1.60%。年化平均资产回报率0.92%，年化加权平均净资产收益率11.95%，分别较去年同期下降9个基点、67个基点。

对于净息差和净利差下降，建设银行在财报中提到，受LPR（贷款市场报价利率）下调等因素影响，该行贷款收益率下降；债券投资收益率因市场利率整体走低下行；存款受市场竞争加剧和结构变化等因素影响，付息水平高于上年同期。

非利息收入方面，上半年建设银行实现手续费及佣金净收入706.01亿元，较上年同期增加3.54亿元，增幅0.50%，占营收比例为17.64%，较上年同期上升0.19个百分点。其中，因为代理保险强化客户资产配置、推动期缴转型，该行代理业务手续费较上年同期增加5.95亿元至135.49亿元，增幅4.59%；但同期，因为理财及信托产品受规模下降影响，收入有所下降，资产管理业务收入同比减少36.32%，为58.37亿元。

提前还贷致房贷余额负增长

从建设银行上半年资产配置来看，发放贷款和垫款净额占比下降0.78个百分点，为58.45%；金融投资占比下降0.49个百分点，为24.20%；现金及存放中央银行款项占比下降0.16个百分点，为8.97%；存放同业款项及拆出资金占比上升0.32个百分点，为2.33%；买入返售金融资产占比上升0.68个百分点，为3.69%。

建设银行提到，由于上半年短期资金比较充裕，存放同业款项及拆出资金、买入返售金融资产分别较上年末增加1974.32亿元和3704.11亿元，增幅分别为28.40%和35.59%。

贷款业务中，该行境内公司类贷款和垫款为12.98万亿元，同比增长17.82%，占比由去年末的51.99%提升至56.13%；境内个人贷款和垫款为8.43万亿元，同比增长2.36%，占比由38.86%降至36.45%。

对公贷款中，投向基础设施行业领域贷款余额6.51万亿元，增幅14.13%，占比50.16%。分行业来看，该行上半年投向租赁和商务服务业、批发和零售业、建筑业、采矿业等贷款占比提升，交通运输、仓储和邮政业，以及房地产业贷款占比下降。其中，该行上半年境内房地产行业贷款余额为8333.52亿元，较上年末增加626.77亿元，增幅8.13%。该行民营企业贷款余额为5.22万亿元，较上年末增加7708.39亿元，增幅17.33%。

个人贷款中，因为个人住房贷款提前还款量增加，抵消了投放量增加的部分，建设银行个人住房贷款较上年末减少729.04亿元，为6.41万亿元，降幅1.13%，占比由30.57%降至27.7%；对比明显的是，该行个人消费贷款（3688.02亿元）、个人经营贷款（6088.65亿元）均有明显增长，增幅分别达24.83%、46.59%。

吸收存款中，6月末，该行境内个人存款（14.54万亿元）占比为52.62%，在境内存款中占比较去年末进一步提升0.22个百分点，公司类存款占比相应下降。其中，公司和个人定期存款占比均有明显提升。该行表示，上半年存款定期化趋势明显，境内活期存款（12.51万亿元，增幅3.8%）在境内存款中的占比下降3.12个百分点至46.72%；境内定期存款（14.26万亿元，增幅17.64%）占比则上升了3.12个百分点至53.28%。

不良率继续下行

资产质量方面，上半年末，建设银行不良贷款余额为3166.36亿元，较上年末增加238.11亿元；不良贷款率1.37%，较去年末下降0.01个百分点；关注类贷款占比2.50%，较上年末下降0.02个百分点；拨备覆盖率244.48%，较去年末提升2.95个百分点。

其中，该行境内公司类贷款不良率为1.88%，批发和零售业、房地产业、教育，以及水利、环境和公共设施管理业不良贷款率有不同程度提升，其他行业不良率普遍改善。其中，房地产业不良率由去年末的4.36%提升至4.76%。

境内个人贷款业务中，个人住房贷款不良率进一步提升至0.42%，较去年末上升5个基点；信用卡贷款不良率提升20个基点至1.66%；个人消费贷和经营贷不良率分别下降22个基点、7个基点至0.67%、0.58%。

截至6月末，建设银行资本充足率为17.40%，一级资本充足率为13.39%，核心一级资本充足率为12.75%，虽均满足监管要求，但与上年末相比分别下降了1.02、1.01、0.94个百分点。对此，建设银行表示，主要是服务实体经济和助力各项业务发展，风险加权资产增速较快，同时受分红影响，内源资本积累速度放缓。

去年年报显示，建设银行2022年进行现金分红972.54亿元，占净利润比例为30%，占比与此前2020年、2021年一致。2020年~2021年，该行分别进行现金分红815.04亿元、910.04亿元。