消费市场回暖，食品饮料板块有望优先受益！两大细分领域受关注

近期，食品饮料板块表现活跃，龙头股一鸣食品此前已走出12连板。12月12日，该板块指数再度大涨4.29%，李子园、三只松鼠、惠发食品等多只个股集体涨停。

消息面上，12月中央政治局会议提出，要大力提振消费，提高投资效益，全方位扩大国内需求。机构普遍认为，食品饮料板块作为典型的顺周期板块，利好政策陆续出台，为行业基本面的改善创造了条件，有望提振板块情绪，打开弹性空间。

大力提振消费

今年以来，我国加快培育内需体系建设，完善扩大消费长效机制。包括落实大规模设备更新行动，扩大工农业生产使用的大宗商品消费；加大力度开展消费品以旧换新活动，扩大汽车、家电等大宗商品消费。

与此同时，我国出台了一系列促消费政策，如减税降费、发放消费券等，为消费市场注入新的活力。线上消费、直播带货、社区团购等新兴消费模式快速发展，为消费市场带来新的增长点。

览富财经网注意到，本次会议提出“大力提振消费”，并将其放在了更加靠前的位置，相关表述更具前瞻性和针对性。

业内人士分析称，在当前全球经济形势下，提振消费能够直接激发市场活力，促进商品和服务的流通，从而带动经济增长。

还有观点认为，老百姓从“能消费”向“愿消费”转变，还需要增加居民收入，通过减税降费、发放消费补贴、加大金融支持力度等措施，帮助企业加快生产发展、纾困解难，稳定居民就业、改善收入。

食品企业有望优先受益

从消费市场来看，食品饮料行业明显回暖。根据国家信息中心的数据，10月份我国线下消费热度指数同比增长8.2%，较上月提升2.9个百分点，增速连续2个月稳步提升。

线下消费回暖，将直接利好食品饮料行业。随着线下消费热度的提升，居民外出就餐、休闲娱乐等活动增加，对食品饮料的需求也随之增长。这将推动食品饮料企业的业绩提升，提振整个行业的景气度。

食品加工制造板块受益于消费市场的复苏，相关企业不断丰富产品以满足消费者日益增长的需求，这将促进企业的生产和销售，提升企业的盈利能力。

面对食品行业出现的新变化，绝味食品（603517.SH）着重调整门店和加盟商结构，推动品牌升级、进行数字化转型，努力适应宏观形势的变化和卤味市场的新格局。2024年前三季度，公司实现归母净利润4.39亿元，同比增长12.53%。

近年来，绝味食品积极顺应时代变化，在品牌上主张“敢辣，才绝味”，在技术上运用前沿的数智化能力，在运营上从以拓展份额为中心，转变到精耕细作上来，通过种种举措为企业的长远发展注入新活力。

除绝味食品外，惠发食品、李子园、熊猫乳品等企业也采取积极措施，拥抱市场的新变化，寻求可持续高质量发展。

需要说明的是，食品基本是纯内需为主的板块，和大众消费力直接正相关，特别是连锁门店、餐饮供应链、啤酒、调味品等餐饮产业链，有望直接受益于消费力恢复以及相关政策刺激提振。

两大细分领域受关注

整体来看，机构更加看好零食和饮料两大细分领域，上述板块仍处于渠道变革红利期。

工银瑞信基金表示，相关企业通过新渠道的布局和拓展以及新品类的开拓有望带来业绩的快速增长，可以兼顾业绩确定性和弹性，春节是值得期待的节点。此外，乳制品三季度业绩企稳，部分公司或也具备高分红和潜在盈利改善的机会。

兴业证券在研报中指出，随着9月下旬以来逆周期政策不断加码，食品饮料板块逐步完成筑底企稳。

从基本面来看，白酒行业第三季度主动降速，啤酒、预加工食品、乳制品年初以来逐步调整，调味品呈现恢复性增长，而软饮料、零食延续高景气。从估值角度来看，白酒、预加工食品、乳制品、调味品等均处于较低历史分位数水平。2025年可关注场景修复、产业拐点、景气延续等三大方向。

从资本市场的表现来看，市场对食品行业的未来发展也充满信心。近段时间以来，食品板块个股表现活跃，多家公司股价上涨，部分公司甚至连续涨停。12月12日，食品饮料板块指数大涨4.29%，多只个股收获涨停。