华尔街见闻早餐FM-Radio | 2023年12月4日

市场概述

无惧鲍威尔打压降息前景，美股12月开门红，三大美股指连涨五周，纳指凭借周五反弹扭转周跌，道指连创近两年新高。赛富时财报周涨近16%。特斯拉交付卡车后连跌。放弃开发减肥药的辉瑞跌超5%。戴尔财报后一度跌近10%。

鲍威尔周五讲话后，两年期美债收益率跳水超10个基点，创五个月新低；美元指数掉头下行，跌离一周高位，五个月来首次连跌三周。欧央行官员放鸽，助推两年期德债收益率一周降近40个基点。

OPEC+会后原油两连跌至两周低位，连跌六周。黄金反弹，期金连涨三周，现货黄金逼平历史高位。伦铜两连涨至四个月高位，伦镍一周反弹超5%。

中国市场方面，周五美股时段，中概股指回落，拼多多财报后首跌，但全周大涨22%，B站财报后首次反弹，全周仍跌19%，小鹏汽车跌超5%；离岸人民币一度回涨超300点，盘中收复7.13，靠近四个月高位。北证50收跌4%，创业板指收涨0.19%，多只ETF放量上涨，短剧游戏大涨。

要闻

中国人民银行党委书记、行长潘功胜接受新华社记者专访，以金融高质量发展服务中国式现代化。国家金融监督管理总局党委书记、局长李云泽：坚决做到“长牙带刺”，持续提升监管的前瞻性、精准性、有效性和协同性。报道称国新或将在接下来一周里持续每天增持；“国家队”再出手，刘纪鹏：政府决心把大盘拉起来。11月大涨之后，美股散户终于入场。鲍威尔称利率已“深入”限制性区域，但给降息泼冷水：判断何时宽松为时尚早，准备需要时进一步紧缩；“新美联储通讯社”：美联储加息可能已经结束，但官员们依然“嘴硬”。黄仁勋预测：5年内或能实现AGI。

市场收报

美股：道指涨0.82%，标普500指数涨0.59%，纳斯达克涨0.55%。

欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.99%，全周累计上涨1.35%。德国DAX 30指数收涨1.12%。法国CAC 40指数收涨0.48%。英国富时100指数收涨1.01%。

A股：沪指收报3031.64点，涨0.06%。深成指收报9720.57点，跌0.07%。创业板指收报1926.28点，涨0.19%。

债市：美国10年期国债收益率下跌11.36个基点，报4.2128%，全周累计下跌25.37个基点。两年期美债收益率跌12.74个基点，报4.5549%，全周累跌39.35个基点。

商品：WTI 1月原油期货收跌1.89美元，跌幅2.49%，报74.07美元/桶，全周累计下跌1.94%，连续第六周下跌，期间累计下跌约14.70%。布伦特2月原油期货收跌1.98美元，跌幅2.45%，报78.88美元/桶，全周累跌1.99%，连跌六周。现货黄金涨超1.8%，报2075.41美元/盎司，逼近2020年8月7日所创历史最高位2075.47美元/盎司。伦镍伦锡收涨超2%，全周伦铜涨超2%、伦镍涨5.6%、伦铅跌3.5%。

要闻详情

国内宏观

中国人民银行党委书记、行长潘功胜接受新华社记者专访，以金融高质量发展服务中国式现代化。

10月底召开的中央金融工作会议，部署了当前和今后一个时期的金融工作。下一步，如何贯彻落实中央金融工作会议精神？如何以金融高质量发展服务中国式现代化？新华社记者专访了中国人民银行党委书记、行长潘功胜。 潘功胜表示，中国人民银行将配合有关部门和少数高风险机构相对集中的省份制定实施中小银行改革化险方案；必要时对债务负担相对较重地区提供应急流动性支持；支持地方政府逐步剥离融资平台政府融资功能，转型为市场化企业。

李云泽：坚决做到“长牙带刺”，持续提升监管的前瞻性、精准性、有效性和协同性

据新华社，国家金融监督管理总局党委书记、局长李云泽表示，加快监管大数据平台建设，充分运用科技手段，快速有效识别、精准锁定金融风险。加快推进中小金融机构改革化险。推动“一省一策”“一行一策”“一司一策”制定风险处置方案。

报道称国新或将在接下来一周里持续每天增持；“国家队”再出手，刘纪鹏：政府决心把大盘拉起来

中证报援引消息称，国新或将在接下来一周里持续每天增持。业内人士认为，开弓没有回头箭，后续还将有更多机构或者资金出手。重磅机构的“真金白银”接棒出击，正在为活跃资本市场、提振投资者信心持续蓄力中。 中国政法大学资本金融研究院院长刘纪鹏指出，目前股市虽仍在3000点左右徘徊，但从中央金融工作会议、国家安全部发文以及证监会的会议可以看出，中央政府的决心非常坚定，就是一定要把大盘拉起来。

国家卫健委：目前流行的急性呼吸道疾病均由已知病原体引起，未发现新发传染病。

外媒：美国发布电动汽车税收减免拟议新规则，限制中国企业。据环球网，法新社、路透社等多家外媒12月1日报道，美国政府当天发布关于电动汽车税收减免的拟议新规则，对何种电动汽车有资格享受税收减免待遇进行说明，并对电动汽车生产商从中国或其他竞争对手国家采购电池材料作出限制。

国内公司

经济日报：多家私募机构违约致兑付困难，监管要进一步加强。某些私募机构存在道德风险，他们利用投资者的信任实施欺诈。

美团CEO王兴发布内部信，公布多项技术岗负责人任命。

多家跨界入局企业剥离储能业务。据中国证券报，储能产业在2022年蓬勃发展，不少企业跨界入局储能赛道。然而，随着市场环境出现重大变化，相关公司只好忍痛剥离储能业务。

海外宏观

11月大涨之后，美股散户终于入场。散户正在涌入市场上最受欢迎的股票，比如亚马逊和英伟达，同时也在买入风险更高的股票，比如无利可图的科技股和所有加密货币。分析认为，这一次散户们虽然行动迟缓，甚至“对追涨犹豫不决”，但他们的姗姗来迟可能会进一步推动股市上涨。

鲍威尔称利率已“深入”限制性区域，但给降息泼冷水：判断何时宽松为时尚早，准备需要时进一步紧缩；“新美联储通讯社”：美联储加息可能已经结束，但官员们依然“嘴硬”。

123个国家在联合国气候变化迪拜大会签署关于气候与健康的宣言。据央视新闻，该宣言旨在增加跨部门合作、减少卫生领域的排放以及增加气候融资等。

最新爆料：“俄乌和谈似乎已启动”。据参考消息，俄罗斯《莫斯科共青团员报》网站12月1日报道，因调查“北溪”管道爆炸事件而出名的美国记者西摩·赫什在“订阅堆栈”网站上写道，由俄罗斯联邦武装力量总参谋长格拉西莫夫和乌克兰武装力量总司令扎卢日内牵头的俄乌和谈似乎已启动。俄罗斯与乌克兰之间的严肃和谈已迅速加快步伐。谈判背后的推动力不是华盛顿或莫斯科，而是领导战斗的两位高级将领。

据央视新闻，以军称以色列北部地区遭黎巴嫩袭击，以军予以回击。

海外公司

《纽约客》发布特写稿，揭示英伟达不为人知的几个侧面。

黄仁勋鼓励员工带着绝望的心态继续推出产品，多年来，他在员工演讲中开场白总是“我们公司距离破产只有三十天”。老黄坚信“必须共享失败”。老黄每天写数百封电子邮件。老黄不认为人工智能对人类构成威胁。黄仁勋鼓励员工为“零亿美元市场”开发产品。当被问及过去几年，英伟达在押注什么“零亿美元市场”时，老黄给出了一个词：“全能宇宙（Omniverse）”。

黄仁勋预测：5年内或能实现AGI。

《纽约客》万字长文还原OpenAI“宫斗”内幕。微软为OpenAI准备了A、B、C三个方案。

报道称谷歌已将人工智能模型Gemini的发布时间推迟到2024年1月份。谷歌发现，Gemini无法可靠地处理一些非英语查询。

ChatGPT已经推出一周年。一年前，ChatGPT低调发布的时候，命运的齿轮转动了。ChatGPT推出一年来，几乎给科技行业的每一个角落带来了变化。

行业/概念

1、黄金 | 当地时间12月1日，纽约黄金期货主力合约收于每盎司2089.7美元，涨幅1.58%，收盘价创出历史新高。美国商品期货交易委员会的数据也显示，11月28日当周，投机者所持COMEX黄金净多头头寸升至六个月新高。

点评：消息面上，美联储主席鲍威尔表示，美联储正在谨慎行事，如有需要就进一步收紧货币政策。不过市场分析认为，鲍威尔发言基调已经偏鸽，市场对于美联储结束加息甚至即将降息的预期因此升温。国泰君安董琦认为，美国三季度经济的高增长大概率不可持续，四季度经济将再次放缓，随后降息交易将更为顺畅，直接利好黄金的配置机会。

2、光子芯片 | 据报道，来自意大利米兰理工大学与比萨圣安娜大学、英国格拉斯哥大学和美国斯坦福大学的科学家，携手开发出一款新型光子芯片，可计算出光的最佳形状，从而使其以最佳效率穿过任何环境，有望应用于下一代无线系统。研究人员表示，这种新型芯片是数学处理器，可非常快速、高效地利用光进行计算，几乎没有能耗。处理器可用于神经形态系统的数学加速器、高性能计算、人工智能、量子计算机和密码学、高级定位和传感器系统，以及通常需要以非常高的速度处理大量数据的系统。

点评：光子芯片是一种利用光做载体来进行信息传输的芯片，与传统的电子芯片相比有许多优势，而光子芯片技术的发展也为中国芯片突破封锁提供了机会。中国科学院发布的《光子时代：光子产业发展白皮书》指出，截至2020年，全球有四分之一的国家参与光子产业链分工，其中，中国和美国企业合计占据了一半以上的市场份额。华为战略研究院认为，光子产业发展前景巨大，光子核心组件市场价值不低于3200亿美元，未来还将撬动产业创造2.6万亿美元产值。

3、氨燃料 | 据报道，日前，由中车大连公司自主研发的我国首台中速大功率12V240H-DFA型氨燃料发动机点火成功，标志着我国已突破并掌握了氨燃料发动机的关键技术，实现了氨燃料发动机零部件、整机和应用场景全产业链协同，在引领零碳排放发动机技术革新的同时，有力推动了传统发动机产业升级，加快了我国发动机的无碳进程。

点评：中国合成氨市场规模为千万吨级，规模位居全球第一。随着公众减碳意识的进一步提升以及政府关于碳排放和防止大气污染立法的进一步完善，绿氨的产业化发展将加快。从全球范围来看，预计到2030年绿氨市场规模将超百亿美元，年均复合增长率70%，潜力可观。

4、华为汽车 | 12月1日，江淮汽车发布公告，公司与华为终端签署《智能新能源汽车合作协议》，基于华为智能汽车解决方案，在产品开发、制造、销售、服务等多个领域全面合作，着力打造豪华智能网联电动汽车。协议内容包括：1）产品开发由江淮汽车总体负责，具体分工以后续相关协议为准；2）生产制造由江淮汽车依托其制造能力和优势打造生产基地；3）销售方面依托华为终端或其指定的第三方开展销售服务。

点评：华为系品牌车型矩阵定位具有差异性，江淮与华为合作车型定位豪华智能网联电动汽车，预计进入50万以上豪华乘用车市场。目前华为鸿蒙智行系列中问界、智界品牌主打20-35万元价格带，各大品牌矩阵中形成错位竞争。鉴于华为终端在用户领域拥有打造高端产品的成功经验，江淮汽车将与华为终端强强联合，实现优势互补。在华为领先智能化的赋能下，江淮汽车发展前景乐观，相关供应链公司望受益。

5、华为鸿蒙 | 据华为人才在线官网最新公示信息，2023年教育部产学合作协同育人项目的华为第二批项目已经立项公示，其中包括哈尔滨工业大学、天津大学等16个知名高校的鸿蒙项目。此前，清华大学、北京航空航天大学等985高校已经率先开设了HarmonyOS的相关课程。截至目前，已有23家985高校、46家211高校已开设或即将开设HarmonyOS相关课程，相关课程涵盖了分布式操作系统原理与鸿蒙实践、基于HarmonyOS的移动智能终端开发、基于HarmonyOS的人工智能编程实践等。

点评：今年9月份，华为正式宣布鸿蒙原生应用全面启动，HarmonyOSNEXT开发者预览版将面向开发者在2024年第一季度开放。在安卓鸿蒙不兼容的情况下，下游互联网公司对于掌握鸿蒙系统的IT人员需求正在增加，这一需求将传导到上游鸿蒙人才的培训端。华为将投入百亿资金支持伙伴发展，全面覆盖18个领域应用，目前已有多个主流应用宣布适配鸿蒙原生应用。

6、eVTOL | 在全球电动航空持续升温的大背景下，“飞行汽车”成为关注焦点。中证资讯11月22日曾提示“eVTOL示范运营在即”。最新获悉，为有效支撑《无人驾驶航空器飞行管理暂行条例》（国令第761号）实施，经研究，决定将GB 42590—2023《民用无人驾驶航空器系统安全要求》国家标准主要条款实施日期由2024年6月1日提前至2024年1月1日。此举或意味着无人驾驶航空器商业化运营近在眼前。

点评：随着全球出行领域的对电动飞行汽车和低空出行领域的关注和积极研发、推动，目前飞行汽车不仅实现了从0到1的跨越，更是在飞行汽车政策完善、技术创新等多方面因素的助推下进入了发展的关键期。

今年以来，国家和各地方政府共发布了100多项鼓励低空经济发展的相关政策，对相关产业的发展产生促进作用。特别是今年10月，中国民航局向亿航智能公司颁发了EH216-S载人无人驾驶航空器系统型号合格证。这标志着全球首款载人无人驾驶航空器系统符合民航局适航要求，具备了载人商业运营的能力，开启全球城市空中交通商业运营的新里程碑。

今日要闻前瞻

美国10月工厂订单、耐用品订单。

欧洲央行行长拉加德讲话。