• 我的订阅
  • 财经

基民指责纷纷,三年持有期基金集中到期,动辄亏掉三四成,管住了基民的手仍无效?

类别:财经 发布时间:2024-08-20 22:01:00 来源:瘦子财经

淡化市场短期波动,避免追涨杀跌,彼时持有期基金在发行之时的宣传,迎来了狠狠打脸。

近期,多只三年持有期产品集中到期,动辄30%、40%的亏损,让基民损失惨重,也让基金公司承受着巨大的赎回压力。

Wind显示,在2019-2021年集中发行的主动权益类基金约101只(仅统计主代码),仅有2只区间收益率为正。

截至8月19日,鲍无可管理的景顺长城价值稳进三年定开、袁玮管理的安信价值驱动三年持有近三年收益率分别为40.69%、1.91%。

对于持有期产品到期,基金公司相对较为紧张。财联社记者获悉,从过往赎回情况来看,赎回比例控制在10%以内。此外,基金公司在流动性应对上也做了充足的准备。“业内相互也在交流经验,预留了现金以备投资者的赎回。”有基金公司表示。

从投资者的角度来看,赎回,还是不赎回,是两难的抉择。

一方面,多数产品跌幅超过30%,终于熬了三年,投资者是控制住双手了,但是没赚钱,甚至看不到回本的迹象;

另一方面,经过了三年的下跌,成长科技是否会迎来转机,比如某些赛道主题基金近期份额有所增加,抄底的信号也相对明显,也有投资者表示想再看看。

发行在人声鼎沸时,三年跌到怨声载道。

三年持有期将过,终于到了基民、基金公司重要面对的时刻,错在谁呢?

基民是自愿购买的,基金公司彼时对市场的判断是乐观的,监管同样是鼓励基民长期持有的。似乎谁都没有错。

截至目前,沪深300指数近三年的跌幅是32.83%,三年持有期能够独善其身的,目前来看,仅有鲍无可一人。均衡持股、重仓能源股以及一定程度上降低仓位,鲍无可拿捏准了当下的市场。

多只三年期持有期产品即将到期,赎回压力几何?

广发证券策略团队最新报告显示,在2021年公募发行高峰期间,成立了一批3年持有期产品,今年8-9月面临集中到期,可能放大基民赎回和机构减持的压力。

从研报显示,包括东方红、广发、康泰、富国、交银等8只三年持有期产品无一正收益,成立以来回报率的中位回报率为-37.3%。

广发上述研报指出,从实际情况来看,集中到期确有其事,但其潜在影响可能被高估:

一是集中到期产品规模并不算高。2021年7-9月的公募发行小高峰当中,周度发行规模整体在200亿以上,但三年持有期产品,无论数量还是规模,都并未占据太高的比重。其中,21年8-9月发行的产品仅有8只、发行规模为225亿元,集中在今年8月下旬和9月下旬到期。同期到期的12个月、18个月、24个月的持有期产品则更少,发行规模合计仅有27亿元。

二是到期后可能触发集中赎回,但对市场影响可控。亏损比例不低,到期后触发持有人赎回的可能性比较高。但通过各产品的回报率估算,对于225亿元的发行规模,目前剩余规模约119亿元,即便全部赎回,也较难给市场带来系统性风险。

三年持有期为何几乎“全军覆没”?

三年期基金整体规模不大,对市场冲击可控,但是对于基民而言,亏损是实实在在的。随机打开一个三年期持有基金的评论区,基民的质疑、抱怨扑面而来。有基民表示:真不知道这三年是怎么熬过来的,还有基民在问什么时候可以卖。

以2019-2021年成立的三年持有期来看,101只基金中有46只亏损超过30%,22只亏损超过40%。放眼望去,刘格菘、乔迁、洪流、杜洋、邱杰、焦巍、谢治宇、张坤……一系列的名将赫然在列。

在业内看来,三年持有期用时间、真金白银给此前蒙眼狂奔的公募上了重要一课。

首先,长期持有更适合震荡上行的市场。

截至8月19日,沪深300指数近三年跌幅近33%、科创50指数同期跌幅55.34%,在单边下行的市场中,整体贝塔下行的市场土壤中,基金净值的收益自然难以获取。尤其是在2021年发行高峰时期,能够叫座的明星基金经理无一不是赛道型,新能源等成长科技类基金经理在近三年面临的挑战尤为明显。

市场不是一天跌出来的,基民的投资却困在了三年持有期里。

其次,基金行业蒙眼狂奔的阶段,并没有人能预测到现在的结果。

有业内人士向财联社记者表示,此前基金发行高峰时的盛况还历历在目。基金公司对行业、市场的预判对标美股,认为国内财富管理的蓝海已经近在眼前。一方面是居民财富的急剧增加,理财需求旺盛;另一方面是各家基金公司也在努力包装明星基金经理,为了规模积极新发。

“观察这些三年持有期基金,很多基金公司内部员工持有比例并不低,并非仅是普通投资者在买,不少资管行业也在积极认购。”某业内人士表示,行业已经在需要思考此前对明星基金经理的追逐与热捧了,即在行业贝塔消失后,基金经理到底能够带来多少阿尔法,这才是重点。

第三,监管本着避免投资者“追涨杀跌”的目的鼓励封闭期、持有期产品的发行,忽略了发行在高位。

避免追涨杀跌、减少频繁交易带来对收益的波动,避免“基金赚钱,基民不赚钱”的初心并没有错。复盘来看,这些基金或许发行就在高位,基金本身就没有赚钱,基民赚钱更是无从谈起。

以上内容为资讯信息快照,由td.fyun.cc爬虫进行采集并收录,本站未对信息做任何修改,信息内容不代表本站立场。

快照生成时间:2024-08-21 05:45:06

本站信息快照查询为非营利公共服务,如有侵权请联系我们进行删除。

信息原文地址:

同业存单指数基金数量扩容至54只,整体规模降幅超四成
...二季度末的历史高峰1990.58亿元滑落至1158.37亿元,降幅超四成。对于该类产品后续持续布局的必要性,引发市场讨论。
2023-06-04 23:20:00
浮动费率新基发行潮来袭,超四成浮动管理费型基金年内实现正收益
四季度行情开启之际,浮动费率基金再次传来新消息。10月9日,华夏基金公告旗下华夏信兴回报混合基金将于11月1日正式发售。作为公募基金费率改革大背景下的首批浮动费率产品,华夏信兴回
2023-10-09 22:27:00
月内债券型基金密集发行 逾四成产品提前结束募集 【月内债券型基金密集发行 逾四成产品提前结束募集】财联社11月30日电,数据显示,11月份新成立的116只债券型基金中,有49只产
2023-11-30 03:44:00
广发证券半年净利65亿,财富管理贡献四成营收,交易与机构业务高增长
财联社8月30日讯(记者 陈俊兰)广发证券多项业务均衡发力,实现稳健增长,财富管理竞争优势不断扩大,旗下两公募业绩与规模双升。半年报显示,广发证券上半年实现总营业收入153.98
2025-08-30 19:05:00
...,权益类新基金共计募集了近千亿元,但截至5月30日,约四成新基金成立以来的区间收益率在1%的绝对值以内,这意味着仍有不少产品建仓节奏较慢,或在等待时机入市。(上证报)
2023-06-01 04:51:00
公募基金发行市场结构性回暖,科技赛道成资金布局主阵地
...淳利债券等产品规模均超50亿元。结构性复苏特征显著:四成新发基金(75只)提前结束募集,其中25只为指数型基金,25只为债券型基金,主动权益类基金占比提升至13只。“日光基”
2025-03-10 13:47:00
重磅ETF中证A50ETF刚上市,就有新情况!
...突破新高,该基金规模已突破2000亿元;另一方面,超过四成的ETF目前规模尚不足2亿元。随着市场的震荡,2023年以来成立的多只ETF均出现份额大幅下降
2024-03-15 20:19:00
外商独资公募转战债基:从加速布局到规模与业绩之困
...为18.81亿元,相较去年12月成立时近33亿元的规模已锐减超四成。 债基总规模超300亿元的摩根基金也同样面临债基缩水的困境
2025-05-20 19:52:00
超四成公募基金年内实现正收益
...今年以来截至12月6日,实现正收益的有4700多只,占比超四成;其中,一只产品收益率超过了57%,也是全市场唯一收益率超过50%的产品
2024-02-02 19:41:00
更多关于财经的资讯:
厦企超15亿元收购算力产业链企业
厦门网讯(厦门日报记者 李晓平)9月29日,华懋(厦门)新材料科技股份有限公司(以下简称“华懋科技”)发布重组方案,将以15
2025-10-04 09:20:00
我爱你中国丨走过四季,中国石油人用行动诠释
编辑:林辉审核 :莫韶华
2025-10-04 20:16:00
河北中行创新金融工具助企化解汇率风险
帮助外贸企业有效应对汇率风险,是企业走出去、走得稳、走得远的关键。位于河北石家庄的国家级专精特新“小巨人”——先控捷联电气股份有限公司是一家专注于数据中心基础设施
2025-10-04 09:37:00
大众点评“必吃榜”发布“十一”假期首日寻味数据,烟火小店流量涨超125%、订单涨超178%
“十一”假期,第一批“吃货”已跟着“必吃榜”深入大街小巷,“吃”出了一份“味蕾游”指南。10月2日,大众点评“必吃榜”发布“十一”假期首日寻味数据
2025-10-03 10:34:00
节假不停歇!织金摩天冲磷矿日均采矿量维持高位
井下胶带运输机轰鸣声不绝于耳,选矿厂浮选设备转动不停,调度中心大屏数据闪烁不断……这个国庆中秋假期,位于毕节市织金县大山深处的西南能矿集团贵州锦麟化工公司摩天冲磷矿项目日均采矿量仍保持高位运行
2025-10-03 22:01:00
农行烟台龙口市支行营业部开展专项宣传 筑牢企业金融安全墙
近日,农行烟台龙口市支行营业部以“金融教育宣传周”为契机,组织业务骨干深入企业,开展“普惠金融与风险防范”专项宣传。活动聚焦小微企业融资难题及新市民群体金融需求
2025-10-04 02:03:00
贵阳燕楼镇保障房项目建设不停歇|大抓项目看进度
10月3日,贵阳市花溪区燕楼镇保障性租赁住房项目施工现场一派火热。室内区域内,施工队正严守成品精装标准开展墙面处理、管线布设等装修收尾工作
2025-10-04 02:10:00
速度刷新!又一省重点项目全面封顶
10月1日,随着最后一立方混凝土浇筑完成,由中建八局一公司承建的山东中医药大学附属医院东院区综合楼建设项目顺利完成主体结构全面封顶
2025-10-03 17:54:00
油田一案例入选“十四五”石油和化工行业数字化转型优秀案例
近日,胜利油田“数据治理赋能企业数字化转型”案例成功入选石油和化工行业“十四五”数字化转型优秀案例,这标志着油田在数字化转型领域的创新实践成果成为行业标杆
2025-10-02 10:26:00
金汇泉城 共绘未来|天津银行这场对接会让普惠金融更“有温度”
9月23日,一场以“金汇市中·融聚未来”为主题的政银企对接会在济南市市中区火热召开。天津银行济南分行携手市中区政府,联合市中区金融运行监测中心
2025-10-02 16:43:00
黎平县“企业之家”为12家企业协调资金约8000万元
9月25日,黔东南州黎平县委常委、副县长张泽猛在“企业之家”主持召开企业融资需求协调推进会议,聚焦企业融资瓶颈问题,凝聚多方力量为企业发展注入金融活水
2025-10-03 02:14:00
北大教授亲自为您支招,家庭保险配置“三步法”助您快上手
买保险,对大多数老百姓来说,就图个心安,不仅要买好,还需买对。可以说,这本白皮书给出了新选择,家庭保险配置“三步法”给出了最佳路径
2025-10-02 16:09:00
在青岛楼市,海景房才是真改善……
摘要:买到的不只是房子,是一片海,更是青岛的历史与未来!从崂山前海住区到市南滨海区,青岛的一线海景房已经越来越少……如今
2025-10-01 10:17:00
有色行业迎来政策利好
有色金属行业迎来指导高质量发展的重磅文件。9月28日,工业和信息化部等八部门印发《有色金属行业稳增长工作方案(2025-2026年)》
2025-10-01 10:58:00
招商银行科创贷,为科技企业腾飞插上金融羽翼
齐鲁晚报·齐鲁壹点记者 尚青龙招商银行面向科创企业客群焕新推出“科创贷”专属产品第三版,以金融产品创新助推科技企业健康发展
2025-10-01 11:57:00