常友科技上市募3.2亿首日涨212% 经营现金净额降2年

中国经济网北京3月4日讯今日，江苏常友环保科技股份有限公司（股票简称：常友科技，股票代码：301557）在深交所创业板上市。截至今日收盘，常友科技收报89.99元，涨幅211.60%，成交额8.85亿元，换手率83.66%，振幅172.33%，总市值39.87亿元。

招股书称，公司主要从事高分子复合材料制品、轻量化夹芯材料制品的研发、生产与销售业务，产品主要包括用于风电领域的风电机组罩体、风电轻量化夹芯材料制品、罩体模具，以及轨道交通车辆部件等。

上市公告书显示，本次发行前，常州君创持有公司股份1,064.20万股，占公司股本总额的32.03%，为公司控股股东。

常友科技实际控制人为刘文叶、包涵寓、刘波涛和刘文君。其中包涵寓系刘文叶之配偶，刘波涛系刘文叶之父亲，刘文君系刘文叶之胞妹。本次发行前，刘文叶直接持有公司23.32%的股份，通过常州君创间接控制公司32.03%的股份，并与其妻子包涵寓合计持有龙卓合伙100.00%份额，二人通过龙卓合伙间接控制公司15.32%的股份，刘文叶同时担任公司法定代表人、董事长、总经理；包涵寓现任公司董事；刘波涛直接持有公司6.77%的股份；刘文君通过常州君创间接持有公司1.29%的股份，现任公司董事、采购部副经理。刘文叶、包涵寓、刘波涛、刘文君合计控制常友科技的77.44%的表决权，为公司共同实际控制人。

2023年4月20日，常友科技首发过会。上市委会议现场问询的主要问题：

1.业绩波动问题。根据发行人申报材料，报告期内发行人主营业务收入分别为84,101.20万元、60,757.47万元、73,285.41万元；主营业务毛利率分别为32.59%、24.10%、25.45%。

请发行人：（1）说明主营业务毛利率波动的原因及合理性；（2）结合风电行业周期性、市场竞争等，说明收入增长是否具有可持续性，相关风险揭示是否充分。同时，请保荐人发表明确意见。

2.采购问题。根据发行人申报材料，报告期内发行人向关联方采购金额分别为7,778.08万元、2,647.66万元、1,226.06万元；发行人向珠海德驰采购金额分别为2,328.22万元、1,160.16万元、736.40万元，珠海德驰实际控制人曾间接持有发行人股份。

请发行人：（1）说明向关联方采购的原因及合理性；（2）说明预付的采购款是否与实际采购金额相匹配，是否实质构成关联方资金占用。同时，请保荐人发表明确意见。

3.财务规范性问题。根据发行人申报材料，报告期内发行人存在接受第三方票据贴现以及向非银行机构贴现、“票据找零”、向关联方以及第三方拆借资金、转贷、通过实际控制人个人银行卡收付相关款项等财务不规范情形。

请发行人：（1）说明是否存在未披露的使用个人银行卡收付款项情形，是否存在通过体外资金承担成本费用的情形；（2）说明是否存在其他财务不规范情形；（3）说明相关内部控制制度是否健全有效。同时，请保荐人发表明确意见。

常友科技本次公开发行股票1,108.00万股，占本次发行后总股本的比例为25.01%，发行价格为28.88元/股，保荐人（主承销商）为海通证券股份有限公司，保荐代表人为徐亮庭、张宇。

常友科技本次发行募集资金总额为31,999.04万元，扣除不含增值税发行费用，实际募集资金净额为人民币26,266.62万元。

常友科技最终募集资金净额比原计划少50,033.38万元。常友科技2025年2月14日披露的招股书显示，公司拟募集资金76,300.00万元，计划用于风电高性能复合材料零部件生产线扩建项目、轻量化复合材料部件生产线扩建项目、研发中心项目、补充流动资金及偿还银行贷款。

常友科技本次发行费用总额（不含增值税）为5,732.42万元，其中，保荐及承销费用2,254.65万元。

2021年至2023年，常友科技实现营业收入分别为61,959.98万元、73,980.19万元、87,131.04万元，归属于母公司所有者的净利润分别为6,182.28万元、8,753.92万元、8,260.34万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为5,562.28万元、8,321.49万元、8,150.47万元。

上述同期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-7,231.69万元、6,817.01万元、4,942.46万元，销售商品、提供劳务收到的现金分别为39,210.76万元、46,750.15万元、62,954.59万元。

经计算，2021年至2023年，公司主营业务收现比分别为0.65、0.64、0.73，净现比分别为-1.17、0.78、0.60。

2024年，公司营业收入105,017.57万元，变动比例20.53%；归属于母公司所有者的净利润10,523.14万元，变动比例27.39%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润10,294.33万元，变动比例26.30%；经营活动产生的现金流量净额3,686.88万元，变动比例-25.40%。

公司预计2025年1-3月营业收入为18,000万元至20,000万元，同比增长8.05%至20.06%；归属于母公司股东的净利润为1,000万元至1,200万元，同比增长8.91%至30.69%；扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润为1,020万元至1,220万元，同比增长5.17%至25.79%。