存款定期化趋势加剧，东莞农商行新董事长错失“开门红”

4月份的东莞本地银行可谓是流年不利。先是东莞银行被监管部门罚210万元，原因是涉及到贷款业务多项违规，随后东莞银行的IPO审核状态又变成中止，原因均为IPO申请文件中记录的财务资料已过有效期，需要补充提交。与此同时，东莞农商银行APP因违规收集个人信息，强制、频繁、过度索取权限，被责令限期整改。

东莞农商行的资产规模大于东莞银行，并且东莞农商行早前已经在港交所IPO，2023年底，东莞农商行的资产总额首次突破7000亿元，被称为“地级市最大上市农商行”。

此前东莞银行已经对外公开了2023年业绩，去年12月27日任职资格正式生效的东莞农商行新董事长卢国锋，也迎来了入职后的第一份年度业绩公告。

公告显示，2023年东莞农商行实现营业收入132.6亿元，同比微增0.18%，归母净利润为51.61亿元，同比减少12.99%。这是一张不算好看的年度成绩单。，2023年在经营业绩上的表现相比往年反而更差，不仅净利润呈现跌势，资产质量也处于下行通道。

营收增长几近停滞，对公存款定期化

作为典型的收入靠利息的银行，2023年，东莞农商行营收占比近八成的利息净收入，仅实现了105.72亿元，同比下降了3.3%。对于利息净收入的下滑，东莞农商行的解释是因为支持实体经济优惠政策，以及LPR利率下调的双重影响，导致了息差下行。

2023年，东莞农商行的净息差同比下降了27个基点，只剩1.62%，具体来看，东莞农商行的付息负债平均成本率为2.02%，相比2022年只下降了0.1个百分点，但生息资产平均收益率则同比下降了0.36个百分点，为3.64%。成本率和收益率的相向而行，推动息差不断收窄。

在资产负债端口，东莞农商行2023年的存贷款增长较为稳定，贷款增速略大于存款增速，截至年末，该行的贷款余额为3550.73亿元，同比增长6.95%;存款余额为4870.95亿元，同比增长6.08%。但存款方面，东莞农商行的定期化特征越来越明显，尤其是公司贷款的定期化特征。

截至2023年末，东莞农商行的公司活期存款余额为914.96亿元，相比2022年同期收缩了10.12%;而公司定期存款余额则为952.4亿元，不仅相比上期末大增了19.7%，还一举反超了公司活期存款规模。对公活期存款主要体现的是一家银行的客户黏性，如果银行给客户提供的服务越多、越优质，客户就越有可能将主结算账户放在这家银行，而多一个对公客户的主结算账户，就意味着多了一笔对公活期存款。

东莞农商行的对公存款出现明显的定期化特征，且定期规模大于活期，反映出该行有不少公司客户因消费需求减弱，投资扩产需求有所抑制，为了追求无风险的回报，将结算账户上的资金转存为定期;或者该行的新增贷款客户在贷到钱后，直接用于偿还货款等经营性贷款，没有余钱存在活期账户用于消费投资，才导致对公定期存款和活期存款走势差别如此大。

不良大增49.79%，资产质量下行

资产质量下降，是东莞农商行另一个值得重视的事实。2023年东莞农商行计提的贷款信用减值损失为34.53亿元，相比去年增加了14.83亿元;同时预期信用损失为33.22亿元，增幅也有48.39%。

减值损失的大幅计提，正是导致东莞农商行利润端表现不佳的主要原因，而该行之所以要大幅计提减值损失，也是因为资产质量尤其是信贷资产质量风险大量暴露。截至2023年末，东莞农商行的不良贷款余额为43亿元，较上期末增加了49.79%，不良率也持续增长至1.23%，较上期末增加了33个基点。结合2023年的核销金额，可算出该行2023年的新生成不良下限有29.68亿元，较2022年增加了168.11%。

分行业来看，该行对公贷款规模最大且新增贷款较多的制造业，也是不良率增长最快的产业，截至2023年末的不良率为2.15%，较上期末的0.66%，增长了149个基点，蹿升为该行不良率第二高的产业。此外，对公贷款规模第三的批发和零售业，则是东莞农商行不良率最高的产业，年末不良率高达3.08%。这两大行业在2023年规模都出现扩张，意味着东莞农商行的对公信贷资产可能还有一定的隐藏不良风险。

不过，值得注意的是，在银行业房地产贷款不良率普遍上升的背景下，东莞农商行的房地产业不良率还保持在0%的优质水平上，不良贷款余额只有6.6万元，而房地产业还是该行第五大对公贷款行业。难道整体贷款质量下行的东莞农商行，偏偏在房地产信贷领域的风控做得格外好?

除此之外，东莞农商行还有1.67%的关注类贷款，这一比值较2022年末增加了32个基点。作为不良贷款的“蓄水池”，关注类贷款占比和规模上升，也值得东莞农商行警惕。

职工规模收缩，平均薪酬连续下降

在内部经营方面，截至报告期末，该行的在职员工有7924人，比上期末减少了85个人。除了人数下降，员工薪酬也在下降。2023年的年度薪酬总额则为30.23亿元，计算可得2023年该行在职员工的平均税前薪酬为38.15万元。事实上，近三年里该行的员工薪酬在逐年减少，2021年-2023年依次为40.14万、39.73万、38.15万，2023年的降幅扩大。

在高管薪酬方面，由于卢国锋是2023年5月才从东莞银行调任至东莞农商行且12月27日任职资格才正式生效的，所以其税前薪酬总额只有165万元，在该行担任行长逾5年的傅强，税前薪酬总额有247.4万元;担任该行执行董事、副行长、董事会秘书、联席公司秘书等多个职位的叶建光，则拿到了206.7万元的税前薪酬。

其实，东莞农商行此次年报中披露的职工薪酬和管理层薪酬都不算低，但目前所披露的高层薪酬，还不是全部的。在高层薪酬板块下面有这样一行小字“本集团全薪履职的董事和监事税前薪酬总额仍在确认过程中，其余部分待清算完毕后再另行披露”。

事实上，2022年该行的高层薪酬也是分两次披露，第一次年报中披露的傅强和叶建光的税前薪酬，也是两百多万，但加上今年1月方才披露的其余薪酬，傅强实际上拿到的年薪是416.78万元，是该行员工平均税前年薪的10倍有余，其薪酬水平所有商业银行高层里，都排得上号。也不知道2023年该行高层经确认的工资条，究竟各自会有多少年薪。

经营合规层面，就在年度业绩公告发布没多久，东莞农商行还因为APP存在“违规收集个人信息”“强制、频繁、过度索取权限”，可能会对用户隐私安全造成威胁，被广东省通信管理局通报批评并责令整改。东莞农商行的个人贷款占总贷款的34.76%，而手机银行APP又是该行发展个人业务的主阵地之一，APP的违规也值得警惕。

2024年将是卢国锋全面掌舵东莞农商行的第一个完整年，这位出身“建行系”并在东莞银行履职多年的金融老将，如何将一个盈利能力趋弱、资产质量下行、规模增长偏科的东莞农商行重新振兴起来呢?