2024年预测：LPG船新造需求或将温和回落

2023年以来，LPG船新造船市场在航运市场的强势支撑下持续放量。根据克拉克森统计，1-9月全球LPG新船订单量为77艘、533.8万立方米，以舱容计同比增长255.8%。其中，以VLGC新船订单量增长最为明显，1-9月新船订单量达48艘，同比增长269.2%。展望2024年，LPG船新造船市场或将出现温和回落，但仍保持景气运行，主要原因有以下三个方面：

一.LPG船新增需求释放速度或减弱

美国出口和中国进口是支撑LPG市场的重要因素。美国页岩气革命带动全球LPG供应量显著增长，同时中国LPG进口量在PDH产能快速扩张的推动下增长强劲，为全球LPG海运贸易增长提供了有力支持。但当前国内PDH装置裂解利润仍处于亏损区间，低利润或将对下游开工需求产生负面冲击,从而减少海运贸易需求。根据克拉克森预测，2024年全球LPG海运贸易量预计增长2.7%，增速下降3.1个百分点。

从贸易格局来看，美湾LPG价格相对中东具有优势所在，以中国和印度为主的亚洲买家会更多选择进口美湾LPG，这将推升从大西洋运往亚洲市场的LPG船运输需求，也相应提升LPG船的吨海里需求。根据克拉克森预测，2024年全球LPG海运周转量预计增长2.9%，但增速将下降9.3个百分点。综合来看，即使下游产能扩张对LPG进口存在客观需求，但考虑到相关企业主体盈利难问题影响，LPG海运贸易量增长势头放缓，对船东下单订造新船的刺激作用或减弱。

二.老旧运力拆解带来的更新需求有限

根据克拉克森统计，2023年1-9月，LPG船拆解量为10艘、11万立方米，虽然已经超过去年全年水平，但不足新世纪以来平均拆解量的三分之一。并且，今年拆解的LPG船平均船龄约36年，明显高于1996-2022年平均拆解船龄（约30年），拆船速度放缓。当前超过平均拆解船龄30年的船队规模约248万立方米，约占船队总规模的5%，但以万方以下的小型LPG船居多，船队拆解动力预期不足。总的来看，预计2024年LPG船拆解规模保持平稳，对船舶更新需求的带动作用较小。

三.新船价格继续上行或抑制船东下单意愿

根据克拉克森统计，2023年9月，全球LPG船手持订单量为1085.4万立方米，2020年-2022年年平均交付量为242.6万立方米，LPG船手持订单保障系数为4.5年，LPG船造船产能供给紧张。同时，配套设备价格上涨、人工成本提升等因素推动造船成本上涨，为新船价格继续上行提供重要支撑。目前，LPG新船价格指数处于历史最高点，造船产能紧张和造船成本居高不下将继续推动LPG船新船价格增长，但LPG新船价格持续上行可能会抑制船东的下单意愿，进而导致2024年LPG船新造需求降温。（撰稿人：杨奕萱）中国船舶经研中心