个人养老金你了解多少？

本文转自：昆明日报

□《个人养老金融观察》

个人养老金

你了解多少？

记者 倪瑗 关兰 张怡

作为我国养老保险体系第三支柱制度性安排的个人养老金制度，在去年底一经推出就引发社会关注。玉溪作为试点城市，落地实施四个多月来，运营情况如何？实施中又遇到了哪些问题？

目前，部分个人养老金保险类产品，昆明市民已经可以用普通账户进行购买。待昆明放开个人养老金账户时，市民如何参保，如何选择产品，应该关注哪些重点，做哪些准备？

金融机构积极行动

去年11月25日，个人养老金制度正式启动实施，玉溪市被列为全国36个国家个人养老金先行城市（地区）之一后，12月14日玉溪市便召开国家个人养老金先行城市工作新闻发布会，全面解读个人养老金制度的背景意义、主要内容及工作推进情况。

根据相关报道，玉溪在试点开启后不到半个月的时间，个人养老金账户开立人数累计达到了7.88万人。其中，商业银行发挥着重要作用。有业内人士评价：“商业银行拥有良好的公众信任度、庞大的客户基础、广泛的服务渠道，是推动个人养老金制度落地的核心主体。”

为推动个人养老金制度在玉溪落地实施，玉溪市与中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行等多家金融机构调研座谈，吸纳建议。11月25日试点城市名单公布当天下午，工行红塔山支行举行了个人养老金资金账户首开认证仪式，工行玉溪分行辖内所有网点同步开办相关业务。

“之前我就了解过关于个人养老金税收优惠相关政策，非常感兴趣。收到可以开办业务的消息，我第一时间开通了账户，并存入1.2万元到该账户，用来购买工行养老产品。”当天下午3点，玉溪市民白女士通过手机银行App开通了个人养老金账户，成为工行云南省首批开设个人养老金账户的客户之一。

保险业也开始积极推广布局，太平养老云南分公司虽然在玉溪没有营业网点，却也派出了业务专班驻扎玉溪，上门为企业客户做培训和介绍。人保寿险云南省分公司、玉溪中支公司积极推动个人养老金业务，密集开展宣传推广工作，目前个人养老金产品“福寿年年”销售情况不错。

“个人养老金制度的推出有利于个人规划保障，同时作为权益类投资也能让投资者有一定收益，可以说一举多赢。”国泰君安证券玉溪营业部总经理许再瑞说。实行四个多月来，目前国泰君安证券玉溪营业部共有300多名客户开通个人养老金账户，反馈良好。

个人养老金账户有税收优惠

“个人养老金账户的一大优势是每年可以享受1.2万元的税收优惠，这对于中高收入人群来说具有不小的吸引力。”平安养老险云南分公司副总经理陈治伧说。

个人养老金制度运行包括个人养老金账户与个人养老金资金账户，参加个人养老金的个人需要在全国人力资源和社会保障政务服务平台等渠道开通个人养老金账户，在商业银行开通个人养老金资金账户。目前，玉溪只有购买了基本养老保险的人可以开设个人养老金账户。个人养老金账户实行封闭运行，每年有1.2万元的额度，参加人只能达到领取基本养老金年龄（60岁以后）、完全丧失劳动能力、出国（境）定居，或者具有其他符合国家规定的情形，才可以按月、分次或者一次性领取个人养老金，具有强制性储蓄的功能，参加人身故的，其个人养老金资金账户内的资产可以继承。

参加人可以购买特定的投资产品并能自主决定账户的投资配置。个人养老金可以投资养老理财、储蓄、保险、基金产品，监管部门针对上述产品制定了相应的准入要求并向社会公布产品名单，主要是投资风格稳定、运作合规稳健且适合于长期投资、符合养老需求的产品，收益较为稳健。参加个人养老金可以享受递延纳税优惠政策，每年可抵扣税收额度为1.2万元，在个税App上可以自行操作，非常方便。在投资环节，计入个人养老金资金账户的投资收益暂不征收个人所得税。

畅通运行还需完善

虽然个人养老金是一项利民之策，但在运行过程中也存在一些问题。

“玉溪目前有不少开通了个人养老金账户却没有缴费的客户，一部分客户是在银行的促销下开通了账户，但是对个人养老金了解得并不透彻，还处于观望阶段；还有一部分客户可能在某家银行开通了账户，但是由于这家银行没有上架自己想要购买的产品，从而等待产品上线，甚至有一些客户会为了购买某款产品而注销自己在某家银行开设的资金账户，转向可以购买该产品的银行重新开户。”某险企熟悉该项业务的经理告诉记者。

目前，个人养老金共有137款基金产品、28款保险产品、18款理财产品、456款储蓄产品，共计639款产品。事实上，每一家商业银行上架的产品和数量各不相同。目前，玉溪参加人员在哪个银行开户，就只能购买哪家银行上架的产品，这就限制了参加人购买产品的选择面。

这位保险业务经理告诉记者，目前通过个人养老金账户购买他们公司产品的并不多，一方面是因为该产品让利于民，业务营销员的佣金几乎为零，业务人员不愿意大力推广，另一方面是客户开通账户的银行与该保险公司的系统没有打通，导致无法购买该产品。

与此同时，并非所有人都对个人养老金制度表现出兴趣。27岁的李女士觉得个人养老金账户封存期太长，退休后才能领取，一旦急需用钱会很被动，因此自己不是太“感冒”；还有人认为其中的大部分产品，不需要开户也可以购买，通不通过个人养老金账户购买影响并不大，不过是不能抵扣1.2万元的纳税额度，尤其是对于低收入人群而言，他们本身就达不到上税标准，就谈不上税收抵扣；还有人面对众多的产品不知道该如何选择。

据记者了解，在个人养老金制度快速铺开过程中，仅税收一项，就展现出了强劲“磁力”。根据计算，一些高收入人群最高每年可省税5400元，这让不少人选择快速“入坑”。但对于中低收入群体而言，本来不需要缴税，参与个人养老金后在领取时却要额外付3%个税，投资所产生的收益此后也要补缴个税，则显得不太划算。

“我们保险公司的产品，在设计上，在没有特殊的情况下，客户也是可以退保，只是本金和收益会受到一定的损失，但实际上退保后的费用退到个人养老资金账户后也是无法取出来的，只能用于购买其他理财产品，这一点有些客户会非常介意。”上述保险业务经理说。

在他看来，个人养老金大面积铺开制度还需要完善，一是需要打破在哪家银行开户就只能购买哪家银行上线产品的壁垒。“如果客户在某家银行开具了资金账户，购买我们产品的时候直接用这张卡缴费就能实现税收抵扣的话，就可以减少客户销户的麻烦，也能扩大个人养老金的覆盖面。”二是账户资金领取如果再灵活一些，就能够吸引更多的人参保。

根据自身需求选择产品

个人养老金建议参加吗？

在许再瑞看来，答案是肯定的。他说，随着我国进入老龄化时代，个人养老不能只依靠国家基本养老计划。年轻人更应该提早补充，朝长远看。

根据人社部统计，在各部门、各先行地区、各参与金融机构的大力宣传和共同推动下，总体运行平稳有序。截至2022年底，个人养老金参加人数1954万人，缴费人数613万人，总缴费金额142亿元。玉溪运行四个多月来，个人养老金产品销售收到了不错的客户反馈，预计到6月缴存人数会更多，之后随着试点不断放开，热度也会有所提升。

养老目标基金是以追求养老资产的长期稳健增值为目的的基金，包括目标风险型和目标日期型两种类型。目标风险型是以特定风险水平为目标，投资者根据自身风险偏好自主选择合适的产品，如稳健型、平衡型、积极型，产品风险收益特征保持不变。目标日期型以投资者退休日期为目标日期，如2025 年、2030年……随着目标日期临近，组合中的权益中枢逐步降低，为不同人生阶段定制相应的风险水平。养老目标基金均有最短持有期限要求，此外养老目标基金份额的费率相较于普通基金有一定优惠。

有保险业务经理表示，个人养老金产品本质是要让利于民，入围产品库也有严格的条件，因此相较于普通理财产品，具备一定的优势。目前推出的个人养老保险产品相较于其他很多年金型产品更具有买入门槛低、免收初始门槛费等优势。与此同时，不少银行推出的储蓄型理财产品，收益也能达到4%，这也很有吸引力。

那么该如何选择投资产品呢？

在陈治伧看来，根据个人的需求选择很重要。如果年龄偏大，想要稳定的保障收益，可以选择专属商业养老保险或者特定养老储蓄产品，如果是中青年人，也可以选择养老理财产品和养老目标基金，因为投资周期比较长，一定程度上可以享受长期投资带来的优势。

这位保险业务经理建议，从现有的投资规则来看，为了避免因为购买不到自己想要购买的产品，市民也可以先选好自己想要购买的产品后，再去选择可以购买该产品的银行开户，就可以避免开户后又去销户的麻烦。“因为目前一个人只能开设一个账户，销户需要现场办理，并且如果开设的账户已经存入了资金，销户就会变得更加麻烦。”

一般而言，一项制度试点期满后，能够平稳运行就会大面积铺开，市民或可以提前为参加个人养老金做好准备。

专家视角

有助于个人理性规划养老资金

——访云南大学教授郭树华

“积极应对人口老龄化包含方方面面的工作，其中最重要的领域之一是养老金，而个人养老金的政策出台就是落实积极应对人口老龄化的一个举措，对实现养老金制度的可持续发展和个人养老金储备理念的建立有着积极意义。”云南大学教授郭树华认为，个人养老金从制度上帮助参加人把牢个人养老金的“出口”，有助于个人理性规划养老资金，合理选择投资产品和投资期限，避免提前支取，切实起到补充养老的作用。

在郭树华看来，伴随着个人养老金制度的落地，养老金融成为社会热点，银行、保险公司、券商等个人养老金参与机构都加大养老金融知识的宣传力度并推出相应产品，不仅让更多人了解中国养老文化的现状与未来趋势，还完善了个人养老理财规划，丰富了人们多样化养老需求。

“个人养老金制度是多层次、多支柱养老保险体系的重要组成部分，属于政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营的补充养老保险制度。个人参加养老金制度最直接的好处就是可以享受国家税收优惠政策，政府通过给予税收优惠支持，鼓励参保人积极参加。”郭树华表示，参加个人养老金制度条件也很简单，只要参加了基本养老保险，不论是单位就业人员还是灵活就业人员，都可以公平参加这个制度。个人养老金制度不受就业地域、户籍限制，跨省跨地域流动时，个人权益不受影响，参与方式比较灵活。

郭树华强调，个人养老金不仅能为参保人建立补充养老机制，而且将让其从过去的短炒、赚快钱的理财模式，逐渐转变为长期投资和积累，以养老为目标的理财观念。

记者刘婷婷报道