高速增长发动机死火，背靠中国过了10年好日子，越南经济奇迹生变

咱们很特别的一个邻国越南，因为内外有利条件的相互促进，已经过了将近10年经济高速增长的好日子。从外部环境上看，一方面，百年未有之变局与新冠疫情叠加影响，美国为维护自身霸权，加大对华高科技领域的打压，导致诸如苹果、三星、富士康、台积电等向越南转移部分产业链；另一方面，由于中国近年来推进供给侧改革，推动“三去一降一补”，中国本土产业也在转型升级，鞋帽、服饰、纺织等一些过剩产能，开始转向劳动力成本更低的越南。

从内部优势上看，越南背靠中国，濒临南海，运输成本低廉，而且人口结构相对年轻，65岁以上老人仅占人口比例的7.87%，大量工人缺乏就业机会，劳动力廉价，政局也比较稳定，已经成为继中国之后亚洲最具有投资吸引力的国家之一。

（越南商业已经很是繁荣）

因为疫情导致GDP增长连续两年低迷之后，今年越南经济强势复苏，前9个月的GDP增速达到8.8%，全年预计增速达到7.5%。其中出口增长13%，进口增长10%，经济实现了跨越式发展。此外，截至今年9月，越南已经有291个工业园区正常运转，106个工业园区在建。到2030年还将新建267个工业园区，届时越南的工业园区将达到558个，净增工业用地20.58万公顷，直追工业大国。国外一些专家甚至预测，越南有可能替代中国成为第二个亚洲工场。

（越南的产业园厂区看起来是不是有点眼熟？）

然而，如果从宏观趋势方面分析，越南高速增长的发动机已经显示疲态，过往十年的经济奇迹已然生变。越南经济增长主要靠出口、劳动力和消费三驾马车拉动，国际机构根据最新数据做出了分析，认为三驾马车的“发动机”都已出现死火的迹象。就出口而言，受俄乌冲突影响，今年世界经济较为疲软，虽然疫情放开后越南的出口短期内出现大幅增长，但到去年11月份以后，出口已经明显跟不上工业和制造业的增长速度。

越南官方的数据显示，出口的紧缩将造成数以十万计的工人失业，再加上人民币对美元的较大幅度贬值，使得本就物美价廉的中国商品进一步压缩了越南商品的出口市场，有可能加剧越南商品供大于求的境况。

（越南电子加工厂内的产业工人）

劳动力充足且廉价，一向被认为是越南经济高速增长的关键因素。以越南2007年加入世贸组织为节点来看，当时越南的人均GDP只有906.3美元，目前越南的人均GDP已达3694美元，翻了四倍。但是越南已经发现，在这十年黄金发展期的最后几年，农村劳动力已经出现了被耗尽的迹象。根据亚洲开发银行的数据，2014年越南农民工数量为2450万人，到2021年只剩下1420万人，每年减少近150万人，这是比较夸张的速度了。另一方面，越南的人口基数也摆在那里，承接一些中小规模的制造业还可以，如果需求过高，人口规模更加庞大，而且英语水平更高的印度，要比越南更具有优势。

就消费而言，越南2021年GDP是3626亿美元，根据越南官方的统计数据显示，2020年其零售市场规模创下记录，也只有1720亿美元，

尽管2022年越南消费支出增长14%，但毫无疑问其增长远远赶不上产业转移投资。分工受市场规模限制，消费和生产不能平衡，最终都会导致越南经济规模上升到一定阈值之后，推动增长的发动机就开始死火，现在这种情况已经出现了。

（前不久访华的越南领导人阮富仲）

这三者一旦相互作用，越南的经济奇迹会以肉眼可见的速度出现拐点。客观地讲，当前中美博弈如此激烈，世界似乎正在围绕两国形成平行市场。作为世界第二大市场的中国，在2021年零售市场规模已经达到了39.2万亿元，中国国内目前正在推动供给侧改革，如果越南能够积极向中国靠拢，以合作的方式加入到中国主导的产业分工体系当中去，那么未来无论是产业升级，还是寻找中国市场，越南可能都会更有回旋余地。相反，如果越南挤破头地奔向美国主导的产业分工体系，那么出口、劳动力和消费三方面出现的严重问题，恐怕就不好解决了，而且有可能被锁定在低端产业链上。因此，何去何从，考验越南智慧的时候到了。