13亿美元！携程集团-S拟发售可转换优先票据，以持续拓展海外业务

韩国首尔塔，钛媒体APP实拍

6月5日，携程集团-S（09961.HK）发布公告，公司于今日宣布其先前公布的发售（票据发售）本金总额合计13亿美元的2029年到期可转换优先票据（票据）的定价。票据根据1933年证券法（经修订）（证券法）第144A条获合理相信为合资格机构买家的人士进行发售。公司已向票据发售的初始购买者增购本金总额最多2亿美元的票据的选择权，并可在自票据首次发行之日（包括当天）起的13天内行使该选择权。

据公告显示，该笔票据将为公司的一般无担保债务且按0.75%的年利率计息，自2024年12月15日起于每年6月15日及12月15日每半年付息一次。

票据将于2029年6月15日到期，除非在该日之前按其条款获回购、赎回或转换。票据持有人可于2027年6月15日或在发生若干根本性变动事件时，要求公司以现金回购其全部或部分票据，回购价格等于票据本金额的100%加上相关回购日期的应急未付利息。在到期日前第50个预定交易日前的营业日营业结束之前，满足特定条件后，持有人可选择将票据转换为现金、美国存托股（ADS）或现金与ADS的组合。

同步回购方面，携程集团-S计划在票据定价的同时，通过场外私下协商交易回购最多4亿美元的美国存托股，以对冲票据投资风险。

另据携程集团-S透露，计划将票据发售所得款项净额用于偿还现有金融债务、拓展海外业务及满足营运资金需求。

事实上，海外业务已成为携程集团-S近年来重点发力的部分，公司董事局主席、联合创始人梁建章更是要求高管们必须流利使用英语。

时间拉回至2016年11月，携程集团-S以14亿英镑收购英国旅行搜索平台Skyscanner（“天巡”），开启了海外业务的布局。一年后（2017年11月），携程集团-S再度收购美国社交旅游网站Trip.com，海外业务初具规模，但在总业务中的占比还不足10%。

2018年，携程集团-S立下“5年之内，国际业务占比要提高到40%-50%”的目标，并在2019年再次喊出“要用5年时间做到全球最大的国际旅游企业”的口号。但天不遂人愿，疫情的出现打乱了公司的发展节奏，2020年和2021年间，携程集团-S国际化业务的营收占比下滑到了7.1%和8%；2022年后，该公司未再公布国际化业务收入和占比。

不过，钛媒体APP注意到，疫情虽然对公司造成了负面影响，但并未阻碍公司继续对海外市场的发展。2020年4月，携程集团-S作价1亿欧元收购了欧洲在线旅游公司Travix，进一步扩大了公司业务范围。

财报数据显示，2022年全年，携程集团-S实现14亿元的净利润，主要得益于第四季度出境机票和酒店预订量以及国际平台上的机票预定量分别同比增长了200%、140%、80%，这使得公司在此期间实现了扭亏转盈。

2023年第三季度，携程集团-S国际OTA平台的总预订较2019年同期水平已增长超100%，贡献占到了公司整体海外业务的一半。同年第四季度，携程集团-S出境酒店和机票预订恢复到2019年疫情前同期水平的80%以上，相比国际航空业客运量恢复至60%。

最新一季财报显示，截至2024年一季度末，携程集团-S出境机酒预订均超过100%，恢复到了2019年同期水平的90%以上。公司CEO孙洁在电话会上透露，携程国际版Trip.com一季度总收入同比增长约80%。入境游对Trip.com的收入贡献达20%，而Trip.com对携程集团一季度收入的贡献约10%，其中超70%来自亚洲市场。

图源：携程集团-S2024年第一季度业绩报告

值得一提的是，临近端午假期，出境游热度持续攀升。据上海市公安出入境管理局5月23日发布的消息，今年以来，上海市全市出入境证件办理量持续保持高位，与去年同期基本持平，其中5月18日全市出入境接待大厅共办理出入境证件3.38万证次，创单日新高。

携程数据显示，二季度办签量同比2023年同期增长翻倍，较2019年同期实现了20%的增长。暑期出行的签证办理量明显增加，与去年同期相比，办理美国、英国、澳大利亚、加拿大、法国等长线国家暑期签证的占比从30%跃升至50%，显示出游客对长途旅行的热情高涨。

据中国证券报报道，综合各平台数据显示，截至目前，今年端午假期海外邮轮、租车、包车旅游等商品预订量同比均有翻倍增长，其中，飞猪国际邮轮商品预订量同比增超12倍。自由行预订量在总出境游订单中的占比保持在80%以上。

此外，中国旅游研究院发布的《中国出境旅游发展年度报告（2023-2024）》显示，2023年，出境旅游人数超过8700万人次，预测2024年出境旅游人数将达1.3亿人次。中国旅游研究院国际研究所所长杨劲松亦表示，在航班恢复、签证便利化及免签政策的积极催化下，旅游供应链正逐步回归正轨。（本文首发于钛媒体 APP，作者｜陈伟纳）