“慢牛”格局下注意板块轮动的节奏

本周，大盘呈现震荡回升的走势。周四，在创业板指大涨带动下，沪深A股均收出中阳线;周五，上证综指、深证成指、创业板指盘中均创出本轮反弹新高。本周，上证综指累计上涨1.52%，深证成指上涨2.65%，创业板指上涨2.10%，科创50指数上涨5.48%。业内人士认为，本周大盘延续震荡盘升走势，科技、稀缺资源等板块轮番表现。下周，投资者在关注成交量变化的同时，可继续跟踪有色金属、房地产、半导体等板块的动向。

创业板指周线六连阳

上周，大盘震荡收阴。本周伊始，大盘呈现横盘震荡的走势，周一至周三，股指维持强势整理;周四，受到创业板指大涨带动，沪深A股当天均收出中阳线;周五，上证综指、深证成指、创业板指盘中均创本轮反弹新高，科创50指数虽然未能创出本轮反弹新高，但周五上涨近1%。

从成交量来看，周一至周五，两市成交额分别为24187亿元、21185亿元、19781亿元、24377亿元、25209亿元。尽管周三成交额低于2万亿元，但这也成为市场阶段性的转折点，周四，创业板指在科技股带动下大涨5.15%，当天，上证综指上涨1.65%，深证成指上涨3.36%。从周线来看，创业板指本周上涨2.10%，周线连续六周收阳。

据同花顺数据统计，创业板指成份股中，本周涨幅前十的分别是协创数据、江波龙、立华股份、北京君正、胜宏科技、易华录、汇川技术、温氏股份、电连技术、锐捷网络;而迈为股份、捷佳伟创、泰格医药、新诺威、锦浪科技、蓝思科技、中伟股份、亿纬锂能、乖宝宠物、贝达药业等跌幅居前。

热点板块持续轮动

从本周板块表现来看，元件、电机、养殖业、自动化设备、游戏、影视院线、半导体等板块领涨;光伏设备、休闲食品、化学制药、风电设备、专业连锁、乘用车等板块跌幅居前。概念股中，CPO概念、存储芯片、短剧游戏等板块领涨，BC电池、仿制药、创新药等跌幅居前。

值得一提的是，CPO概念本周大涨6.59%。个股方面，景旺电子、剑桥科技、东山精密、兴森科技、方正科技等位居涨幅前列。

近日，甲骨文(Oracle)一份高达3000亿美元(约合人民币2.14万亿元)的算力采购合同，引爆了全球投资者对算力、AI相关板块的热情。受甲骨文股价暴涨刺激，A股算力、云计算、光模块、AI相关板块闻风而动。周四，CPO概念大涨6.64%，PCB概念上涨4.91%，光通信板块上涨4.72%。不过，周五CPO概念出现调整，创业板指当天下跌1.09%。

周四晚间，芯原股份发布公告，拟通过发行股份及支付现金方式购买芯来科技97.0070%股权，并募集配套资金。另外，公司还发布公告称，截至2025年第二季度末，公司在手订单金额为30.25亿元，已连续七个季度保持高位，创历史新高。芯原股份周五复牌后股价高开高走，收盘上涨20%，报收183.60元/股，股价创上市以来新高。

关注权重股走势

对于下周市场，业内人士认为，大盘或将再创反弹新高，但上涨速度有所放缓。后市，投资者可继续关注权重股的动向。

银河证券表示，算力板块依然处于业绩兑现阶段，估值水平适中，下半年继续看好算力相关的PCB、国产算力、IP授权、芯片电感等板块。

中信建投认为，上半年消费电子和半导体持续复苏，在AI算力的进一步催化下，进入新一轮共振期。下半年及明年，消费电子旺季叠加端侧AI新品密集发布，国内外大厂AI相关资本开支指引积极，行业周期有望持续向上，整体配置价值凸显。

华鑫证券一分析师告诉《大众证券报》记者：“本周大盘震荡攀升，热点持续轮动。周四股指大涨，周五，通信设备、银行、光伏、保险等权重股出现调整，主力主动调控指数的意图较为明显。下周，投资者可继续跟踪成交量的变化，在关注权重股走势的同时，可留意有色金属、房地产、半导体等板块的动向，操作上应注意板块轮动的节奏。” 记者 汤晓飞