“双降”下限跌破3% 银行理财还有吸引力吗

本文转自：每日商报

银行理财产品密集下调业绩基准和费率

“双降”下限跌破3% 银行理财还有吸引力吗

商报讯 （记者 苗露） 尽管4月理财规模持续上升，但理财产品背后的压力依旧不容小觑。近期，包括建信理财、华夏理财、光大理财、民生理财等在内的多家理财子公司纷纷下调旗下产品的业绩比较基准。调整后，部分理财产品业绩比较基准下限回落至3%以下。业内人士表示，在低利率和“资产荒”的市场环境下，理财产品的业绩比较基准和管理费率可能会继续保持低位。

多家银行理财管理费率、业绩基准“双降”

4月以来，各大银行理财产品规模持续上升，但部分银行理财子公司却密集下调了业绩基准与管理费率，试图以此来“留客”。

近期，建信理财、华夏理财、光大理财、民生理财等多家理财子公司下调旗下产品的业绩比较基准。此前业绩比较基准下限在3%至4%的部分产品，目前下限大多调整至3%左右。同时，也有多家理财子公司发布公告让利投资者，管理费率平均降至0.1%，有的理财子公司调整超额部分收益率，当产品年化收益率低于4%时不收管理费，更有甚者直接将管理费率降至0%。

具体来看，4月18日，光大理财发布多款理财产品费率优惠的公告，管理费均降至0.1%，部分产品I份额和K份额销售服务费分别由0.3%、0.26%降至0.05%、0.01%。4月17日，兴银理财的多款固收类理财产品也降低费率，管理费由原先的0.3%下降0.1%，最低可达0.05%。

4月18日，建信理财公告，调整某固收类理财产品的超额业绩报酬计提规则，当产品单个运作周期内的年化收益率低于4.0%时，不收取超额业绩报酬；只有产品单个运作周期内的年化收益率高于4.0%（含）时，才按照超出4.0%部分的20%计提超额业绩报酬。此外，招银理财还发布公告，招睿金鼎（增益）封闭3号固定收益类理财计划自4月17日起费率调整至0%。

“理财公司一般会根据投资环境，理财产品业绩标下等情况对产品费率予以适当性调整。近期费率下调现象较多，一方面是投资环境不佳，理财产品净值下降，理财公司阶段性降费向投资者让利，另一方面是理财公司积极抢占市场份额，以量补价。” 融360数字科技研究院分析师刘银平表示，未来费率打折的现象会很常见。

中国银行研究院研究员杜阳表示，管理费率下调有助于增加理财产品对投资者的吸引力，也是金融机构加大减费让利力度的重要体现。当前，居民财富水平保持稳健增长势头，对理财产品的需求也在同步提升。通过下调费率，银行及理财子公司可以更大程度满足居民对于资产保值增值的金融诉求，提升金融服务普惠性。

下限跌破3% 银行理财产品吸引力何在

业内人士表示，部分理财子公司业绩基准与管理费率“双降”，主要是与目前金融产品投资收益普遍下降、市场波动相关。

从目前的整体情况来看，理财产品的业绩比较基准呈现持续下调趋势，尤其是高业绩基准下限的产品下降更加明显。3月股份行理财子公司的固收类、混合类产品业绩比较基准下限均值纷纷跌破3%。

据睿智新虹理财研究院分析显示，截至今年3月底，国有行理财子的固收类产品业绩比较基准下限均值仅为2.80%，股份行理财子固收类业绩比较基准下限均值为2.85%，城商行为3.15%。国有行和城商行理财子的混合类产品业绩比较基准下限也都降到了3%以下。

南开大学金融发展研究院院长田利辉表示，随着市场利率下行，理财产品的预期收益率也相应下降，理财产品的底层资产收益也在下行，导致理财报价和底层资产的价差收窄。为了保持产品的盈利性，理财子公司需要降低业绩基准和管理费率。同时，这也是监管的引导和竞争的需要。

不过，有专家表示，理财产品降低费率并非留存客户的长久之计，银行理财子公司需要捕捉市场行情，提升产品收益率才是化解问题的根本之道。

田利辉表示，对于投资者而言，在选择理财产品时，应更加关注产品的风险等级、投资期限、投资方向等关键要素，而不仅仅是业绩比较基准和管理费率。同时，投资者应密切关注市场动向，理性投资，根据自身的风险承受能力选择理财产品。