“零钱理财”产品密集调整

告别大额T+0 快赎额度降至1万 暂停新客户签约服务

商报讯 主打随用随取的银行“零钱理财”产品又迎来了集中改造。近日，多家银行开启“零钱组合”理财服务改造，改造期间暂停向新客户提供签约服务。对于已完成改造的“零钱组合”理财，主要变化为单客户单自然日最大快赎额度调整为1万元。业内人士表示，本次“零钱组合理财”产品调整的重点就是包含了货币基金产品的“零钱组合理财”降低快速赎回额度，此举主要是为响应《重要货币市场基金监管暂行规定》，这将有助于加强货币基金市场的流动性管理，进而推动产品投资端结构优化。

多家银行对“零钱组合”产品申赎规则进行改造

暂时不向新客户提供“零钱组合”理财产品服务，暂停向新客户提供相关产品签约服务，调整相关产品的单客户单自然日最大快赎额度……又有几家银行跟进现金管理类理财产品改造。

近日，中信银行发布公告称，自3月25日起，暂时不向新客户提供“零钱+”“活钱+”产品服务，有关“零钱+”“活钱+”恢复新客服务的时间安排，将视服务改造进度及时通过手机银行等渠道进行公告。但已开通此项服务的客户可继续正常使用。

据统计，交通银行、中国银行、宁波银行等此前也相继发布“零钱组合”理财服务改造公告。

按照时间梳理，宁波银行在3月9日发布的公告中明确了该行旗下“零钱组合理财”产品“日日宝”的功能变化，自3月15日起，单客户单自然日最大快赎额度调整为1万元，普通赎回功能不受影响；针对大额赎回需求，客户可采用普通赎回交易，赎回款T+1到账（交易日15:00前发起赎回，下一交易日20:00左右到账）；3月15日起取消智能转入转出功能，客户可自主选择持有的日日宝货币市场基金产品卖出；此外，3月28日起开放申购功能，客户可自主选择日日宝货架中的货币基金产品买入。

在此之前，交通银行、中国银行均表示，将暂停向新客户提供旗下某“零钱组合”理财签约服务，已签约客户可继续正常使用。

实际上，“零钱组合”的底层资产为一揽子货币基金或现金管理类理财产品，可随用随取，且支持大额T+0快速赎回。这类产品每日最大快赎金额根据其底层产品数量而定，有的可以达到几十万元，因此也备受投资者青睐。

推动投资端结构优化

未来还将有更多银行跟进调整

去年2月，中国证监会联合中国人民银行共同发布了《重要货币市场基金监管暂行规定》（以下简称《暂行规定》），强调基金管理人应当采取有效措施加强对重要货币市场基金的流动性管理，优化基金份额持有人结构，加强基金规模管控。

有业内分析人士曾表示，“《暂行规定》的实施，可以加强针对重要货币基金流动性管理，避免造成集中大额抛售，从而降低单只产品或单类产品可能对市场造成的冲击。”

资深金融政策专家周毅钦则指出，今年一季度以来，货币基金增长速度很快，有不少来自于这类零钱理财产品，这意味着市场流动性风险可能加剧。此次进行“零钱组合”理财服务改造，从一定程度上可以减少流动性风险。

实际上，“零钱组合”产品大额快速赎回功能是由金融机构提供垫资，产品凭借高流动性与低风险吸引了大量资金，同时暗含流动性风险。招联首席研究员董希淼认为，“该规定对一些重要性货币基金的流动性管理提出了要求，金融机构需采取措施满足这些要求，银行做这些调整能减少自己的流动性压力。”

此外，推动投资端结构优化也是“零钱组合”理财服务改造的一个重要原因。近年来，理财存款化趋势明显，根据中国理财网最新数据，2023年末理财产品资产配置中，现金及银行存款占比26.7%，比2022年末上升9.2个百分点，比2021年末上升15.3个百分点，长期来看不利于理财公司向资管机构转型，同时一定程度上还会造成资金空转。

针对“零钱组合理财”集体变动，多位业内人士指出，银行改造客户赎回上限等动作或主要为了合规考量，预计未来还将有更多银行跟进调整。并表示，调整之后，现金理财产品的吸引力可能会有所下降，之前T+0的申赎规则，是银行现金理财在流动性方面区别于货币基金的一个主要优势。

值得注意的是，多款“零钱组合”理财产品提示，根据监管政策，快速赎回服务非法定义务，提现有条件，依约可暂停。