去年风电“内卷”加剧中标量创新高，2024年“海风强劲”

2023年风电行业价格战愈演愈烈，“内卷”的同时中标量再创历史新高。

据每日风电不完全统计，2023年国内风电整机商中标约779个项目，累计中标量116.49GW（含国际项目，不含集采框架招标），同比上涨约12.8%，创历史新高。其中，远景能源、金风科技、明阳智能、运达股份、三一重能中标容量位列前五，头部前五家风电整机商中标容量占总中标规模比重近80%。

风机价格持续下行趋势，2021年至今均价近乎腰斩，其中陆上风电机组单位千瓦最低跌破千元。

据国海证券不完全统计，2023年，国内陆上风电全年投标均价约1584元/kW(不含塔筒、含税，下同) ，同比下降约14%，海上风电价格下降至约2936元/kW。

去年年底，内蒙古能源集团阿鲁科尔沁100万千瓦风储基地项目风力发电机组（含塔筒）及附属设备招标采购开标，单机容量10MW，共计100台，最低投标报价6.54亿元，扣除塔筒后单价约908元/kW，创陆上风电机组单价历史新低。

整机厂商利润大幅缩水，金风科技、明阳智能、三一重能、运达股份净利润均出现负增长，电气风电出现亏损。

2023年前三季度，明阳智能实现净利润12.28亿元，同比减少65.56%；金风科技实现净利润12.61亿元，同比减少46.69%；运达股份实现净利润2.51亿元，同比减少45.38%；三一重能实现净利润10.31亿元，同比减少1.21%；电气风电亏损6.52亿元，同比减少6110.27%。

风机大型化是近年来整机厂商降本的主要路径。去年风机更是迭代迅速，在2023北京国际风能大会上，三一重能发布了全球最大陆上风电机组15MW，明阳智能发布了全球最大海上风电机组22MW。

国海证券表示，在机组大型化降本过程中，主机厂报价提前预支了降本和降价空间，但机型的快速迭代造成规模化效应减弱，其结果是成本降幅慢于价格，造成了风机阶段性的盈利压缩。

多家研报表示，海上风电和出海成为风电企业两大增长点。

中信证券预测，随着项目审批进程的加快，2023年至2025年国内海上风电装机有望维持约40%以上的年均增长。

全球风能理事会（GWEC）预计，2023-2027年间全球海上风电装机容量将接近130GW，海上风电在未来五年的年复合增长率可达到14.5%。到2027年，全球海上风电新增装机容量将达到35.5GW，是2022年的四倍以上。

据国海证券测算，海外主机厂商风机价格是国内主机厂商的3.5倍以上。在成本、价格优势下，国内主机厂海外订单大幅增加。据每日风电不完全统计，2023年，头部6家整机厂商共获得9.22GW国际订单，较2022年同比增长10%以上。

另外，值得注意的是，去年风电招标量变缓，其中海上风电招标量同比减少四成以上。据国信证券研报数据，2023年全国风电公开招标容量63.3GW，同比下降32%，其中陆上风电公开招标54.4GW，同比减少29%，海上风电公开招标8.6GW，同比减少46%。

对此，中国可再生能源学会风能专业委员会秘书长秦海岩表示，招标规模下降很大程度上是因为2022年装机量大幅上升，之前核准的项目基本都已建设完毕。

国信证券在研报中表示，2023年全国风电核准容量67.3GW，同比增加60.6%。在核准容量大幅增长的情况下，招标量大幅下降，预计2024年上半年风电有望迎来交付、招标双重景气。

此外，去年风电需求持续旺盛，装机容量实现高增长。国家统计局数据显示，2023年全国风力发电量8090亿千瓦时，同比增长12.3%；2023年1-11月风电累计新增装机41.39GW，同比增加83.79%，已超2022年全年。

华福证券在研报中表示，2023年国内风电装机量不及年初预期，招标需求放缓，主要系海风项目多种限制性因素的影响，风电项目整体推进有所放缓。去年下半年以来，干扰因素陆续解除，预计2024年陆上风电装机量小幅增长，海上风电有望迎来开工和装机大年。

国盛证券也表示，2024年国内海上风电开启高增建设第一年。国外海上风电从项目规划进度看，2025年迎来建设高增速发展，考虑到产业链需求前置，叠加当前海外海上风电产业链供需偏紧，利好国内企业出海发展，因此2024年开始国内企业有望开始获得海外高盈利性订单。2024年国内开工大年以及国外产业链需求放量，国内外海上风电需求共振。