前进科技上市募1.9亿首日涨57% 7成营收靠Ideal公司

本文转自：中国经济网

中国经济网北京11月10日讯 今日，浙江前进暖通科技股份有限公司（证券简称：前进科技，证券代码：873679.BJ）在北交所上市。该股开盘报20.50元，最高至32.00元，截至收盘报21.98元，涨幅57.11%，成交额2.76亿元，振幅89.28%，换手率89.44%，总市值11.83亿元。

前进科技主营业务为铝合金冷凝式热交换器的研发、生产和销售。

公司控股股东为日进投资，实际控制人为杨杰、杨俊、杨文生、李乐。本次发行前，杨杰和杨俊分别持有日进投资50%的股权，通过日进投资合计持有公司57.95%的股份，杨杰和杨俊分别直接持有公司0.89%的股份，上述二人为兄弟关系；杨杰、李乐分别持有宁波力天60%、40%的出资份额，通过宁波力天合计持有公司1.93%的股份，上述二人为夫妻关系；杨文生直接持有公司8.69%的股份，杨文生与杨杰、杨俊为父子关系。上述四人合计控制公司70.36%的股份。其中杨杰、杨俊拥有瓦努阿图永久居留权。

本次发行后（超额配售选择权行使前），日进投资持有公司43.46%的股份；杨杰和杨俊分别直接持有公司0.67%的股份；宁波力天持有公司1.45%的股份；杨文生直接持有公司6.52%的股份。实际控制人合计控制公司52.77%的股份。

本次发行后（超额配售选择权全部行使后），日进投资持有公司41.90%的股份；杨杰和杨俊分别直接持有公司0.64%的股份；宁波力天持有公司1.40%的股份；杨文生直接持有公司6.28%的股份。实际控制人合计控制公司50.87%的股份。

前进科技于2023年9月8日过会，北交所上市委员会2023年第50次审议会议提出问询的主要问题：

1.关于大客户依赖。根据申报文件，（1）2020至2022年，发行人向Ideal公司销售金额分别为14,490.78万元、13,986.15万元、16,235.92万元，占营业收入的比例分别为82.46%、72.02%、74.01%。（2）2019年，Ideal公司为降低单一供应商带来的供应链风险，引入明志科技作为热交换器第二供应商。2021年，发行人对Ideal公司的销售收入同比下降3.48%。（3）发行人报告期内第二、三大客户均开发于10余年前且销售占比不高，近十年基本未成功开拓新客户。请发行人：（1）说明第一大客户在其行业中的地位、透明度及经营状况，是否存在重大不确定性风险。（2）结合与明志科技相关产品的竞争优劣势、发行人在Ideal公司的采购占比及变化趋势、Ideal公司经营状况及业绩变化趋势、发行人新客户拓展进展情况等，说明未来业务发展和业绩增长的可持续性。（3）说明报告期内开拓新客户较少、新增客户收入占比较小的原因及合理性，是否具有持续开拓新客户的能力及具体措施，业务增长是否受限。请保荐机构、申报会计师核查并发表明确意见。

2.关于产品竞争力。请发行人进一步说明：（1）新技术储备、产业化推进情况及发展规划，可持续发展的核心竞争力。（2）与国内外同行业竞品相比，热交换器产品的技术水平、技术优劣势、创新性体现，是否存在被替代的风险；在研项目的重要性和创新性体现，与可比公司相比，在技术研发和创新能力方面的优劣势。请保荐机构核查并发表明确意见。

前进科技本次发行数量1,346万股（不含超额配售选择权）；1,547万股（全额行使超额配售选择权后），发行价格为13.99元/股。公司本次的保荐机构为安信证券股份有限公司，保荐代表人为王琰、杨肖璇。

本次发行超额配售选择权行使前，前进科技募集资金总额为18,830.54万元，扣除发行费用后募集资金净额为16,711.71万元。公司募集资金净额比原计划少8,495.13万元。前进科技2023年10月25日披露的招股说明书显示，公司拟募集资金25,206.84万元，用于铝合金冷凝式热交换器扩能建设项目、铝合金冷凝式热交换器技改项目、研发中心建设项目。

前进科技本次发行费用总额为2,118.8286万元（超额配售选择权行使前）；2,370.8101万元（若全额行使超额配售选择权），其中保荐及承销费用1,462.2905万元（超额配售选择权行使前）；1,714.2530万元（若全额行使超额配售选择权）。

2020年至2023年1-6月，前进科技的营业收入分别为175,737,304.93元、194,204,636.42元、219,368,951.88元和88,029,010.62元；净利润/归属于母公司所有者的净利润分别为59,520,293.77元、45,969,252.75元、52,057,739.61元和26,243,297.14元；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润分别为46,919,708.92元、45,002,909.75元、50,001,705.98元和24,909,031.41元。

上述同期，公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为194,369,449.94元、231,307,673.59元、246,279,096.22元和112,383,841.52元；经营活动产生的现金流量净额分别为65,487,925.49元、67,369,892.15元、36,032,052.05元和41,784,821.28元。